ANALIS MARKET (11/2/2026): IHSG Diprediksi Menguat

Pasardana.id Riset harian Kiwoom Sekuritas menyebutkan, Pasar saham AS bergerak beragam pada perdagangan Selasa (10/02/2026) karena investor mencerna banyaknya laporan pendapatan perusahaan dan data Penjualan Ritel AS yang lebih lemah dari perkiraan.

Dow Jones Industrial Average naik 0,10% ke rekor penutupan ketiga berturut- turut di 50.188,14, sementara S&P 500 turun 0,33% menjadi 6.941,81 dan NASDAQ Composite melemah 0,59% menjadi 23.102,47.

Aksi ambil untung terjadi di sektor teknologi, khususnya semikonduktor, setelah reli kuat sebelumnya, sementara saham defensif dan saham siklik tertentu mendukung Dow.

Kenaikan saham Walt Disney dan Home Depot mengimbangi tekanan dari Coca-Cola, yang turun 1,5% setelah gagal memenuhi ekspektasi pendapatan kuartal keempat.

SENTIMEN PASAR: Sentimen pasar global cenderung membaik dibandingkan minggu lalu, didukung oleh pemulihan saham teknologi dan yang terkait dengan AI, tetapi investor mulai lebih selektif. Data Penjualan Ritel AS yang stagnan untuk Desember M/M, di bawah perkiraan 0,4%, memperkuat narasi perlambatan konsumsi setelah periode pengeluaran yang tangguh meskipun sentimen melemah. Pasar memandang kondisi ini sebagai "kabar buruk adalah kabar baik," karena data yang lemah meningkatkan harapan untuk pelonggaran kebijakan moneter. Namun, kehati-hatian meningkat menjelang rilis data penggajian non-pertanian Januari yang dijadwalkan hari ini, di tengah komentar dari pejabat Gedung Putih bahwa pertumbuhan lapangan kerja berpotensi melambat karena produktivitas berbasis AI dan pertumbuhan angkatan kerja yang lebih lambat.

REGULASI & KEBIJAKAN: Departemen Keuangan AS mengeluarkan lisensi umum yang mengizinkan penyediaan barang, teknologi, dan jasa AS untuk eksplorasi dan produksi minyak dan gas di Venezuela, meskipun masih melarang pembentukan usaha patungan baru. Langkah ini merupakan bagian dari pelonggaran sanksi sektor energi setelah perubahan rezim, dengan kontrak masih tunduk pada hukum AS. Di AS, pasar juga terus menilai implikasi dari nominasi Kevin Warsh sebagai Ketua Fed berikutnya, yang dipandang kurang lunak dan telah memicu tekanan signifikan di pasar logam mulia sejak diumumkan.

PENDAPATAN TETAP & MATA UANG: Pasar obligasi AS menguat secara signifikan setelah rilis data ekonomi yang lebih lemah. Imbal hasil obligasi Treasury AS 10 tahun turun 6 bps menjadi 4,138%, terendah dalam 4 minggu, sementara imbal hasil 2 tahun turun 3 bps menjadi 3,452%. Probabilitas penurunan suku bunga Fed satu kali pada bulan April naik menjadi 36,9% dari 32,2% pada hari sebelumnya, meskipun konsensus pasar masih memperkirakan suku bunga akan bertahan hingga Juni. Presiden Federal Reserve Dallas, Lorie Logan, menyatakan optimisme yang hati-hati bahwa suku bunga saat ini berada dalam kisaran netral dan cukup untuk menurunkan inflasi menuju target 2% tanpa merusak pasar tenaga kerja, sambil menegaskan kekhawatiran bahwa inflasi masih berpotensi tetap tinggi karena tarif, kebijakan fiskal, dan kondisi keuangan yang longgar.

PASAR EROPA & ASIA: Saham-saham Eropa bergerak beragam di tengah banyaknya laporan pendapatan perusahaan besar. DAX Jerman turun 0,1%, FTSE 100 Inggris melemah 0,3%, sementara CAC 40 Prancis naik 0,1%. Sepanjang tahun ini, DAX dan CAC 40 telah naik lebih dari 2%, dan FTSE 100 lebih dari 4%, didukung oleh kinerja pendapatan yang relatif solid. Philips mencatatkan penjualan kuartal keempat sebesar EUR 5,10 miliar di atas ekspektasi, AstraZeneca memproyeksikan pertumbuhan laba dan penjualan untuk tahun 2026, dan Barclays melaporkan peningkatan laba tahunan sebesar 12%, sementara BP membukukan kerugian kuartal keempat sebesar USD 3,4 miliar dan menangguhkan pembelian kembali saham.

-Di Asia, pasar saham melanjutkan kenaikan berbasis teknologi, dengan Jepang menjadi sorotan utama. Nikkei 225 melonjak hingga 3% ke rekor baru 57.960 dan TOPIX naik 2,2% menjadi 3.863,90, didorong oleh optimisme terhadap agenda pro-bisnis Perdana Menteri Sanae Takaichi setelah kemenangan telak dalam pemilihan. KOSPI Korea Selatan naik 0,5%, Hang Seng Hong Kong menguat 0,5% dengan Hang Seng TECH menguat 1%, sementara indeks utama China bergerak datar.

KOMODITAS: Harga emas melemah 0,6% menjadi USD 5.029,57/oz dan kontrak April turun menjadi USD 5.053,61/oz, memperpanjang volatilitas tinggi setelah aksi jual tajam pekan lalu. Perak turun 2,8% menjadi USD 80,643/oz dan platinum turun 1% menjadi USD 2.095,80/oz. Pasar logam mulia kini diperdagangkan lebih sebagai aset dengan volatilitas tinggi daripada aset aman, di tengah ketidakpastian arah kebijakan moneter AS dan perubahan kepemimpinan Fed. Meskipun demikian, pembelian emas oleh bank sentral global tetap menjadi dukungan struktural, karena kepercayaan terhadap dominasi Dolar melemah dan dorongan untuk de-dolarisasi terus berlanjut, terutama oleh Tiongkok dan negara-negara BRICS.

-Harga minyak bergerak relatif stabil, dengan Brent turun 0,3% menjadi USD 68,80/barel dan US WTI turun 0,6% menjadi USD 63,96/barel. Data mingguan terbaru menunjukkan angka melonjak menjadi 13,4 juta barel, berbeda dengan minggu sebelumnya yang minus 11,1 juta barel. Namun, berbicara tentang katalis, ketegangan geopolitik tetap menjadi faktor risiko utama bagi pasar energi. Pasar memantau dengan cermat dinamika hubungan AS-Iran, termasuk pembicaraan nuklir, potensi penyitaan kapal tanker minyak Iran, dan risiko eskalasi di Selat Hormuz, yang dilalui sekitar 20% konsumsi minyak global. Di sisi lain, Uni Eropa sedang mempersiapkan tuntutan konsesi terhadap Rusia sebagai bagian dari upaya untuk mengakhiri perang Ukraina, sementara India telah mulai mengurangi pembelian minyak Rusia dan beralih ke Afrika Barat dan Timur Tengah. Di Venezuela, perluasan lisensi AS diperkirakan akan mengembalikan produksi minyak ke tingkat sebelum blokade pada pertengahan tahun 2026.

AGENDA EKONOMI HARI INI: Pasar akan mengamati rilis data penting.

-AS: Data Nonfarm Payrolls Januari (perkiraan 66 ribu), Tingkat Pengangguran (perkiraan 4,4%), Pendapatan Rata-Rata Per Jam Bulanan (perkiraan 0,3%), Persediaan minyak mentah EIA, dan Neraca Anggaran Federal Januari. Pernyataan dari pejabat Fed juga akan menjadi fokus untuk membaca arah kebijakan moneter di masa depan.

-JEPANG: Hari Libur Hari Pendirian Nasional.

-TIONGKOK: CPI (Jan)

INDONESIA: FTSE Russell telah menunda semua peninjauan indeks Indonesia untuk Maret 2026, dengan alasan "Gangguan Pasar Luar Biasa", menyusul ketidakpastian mengenai data free float di tengah proses reformasi pasar modal. Keputusan ini secara teknis membekukan Indonesia dalam indeks FTSE, yang berarti tidak akan ada penambahan atau penghapusan saham, perubahan segmen, atau penyesuaian free float yang biasanya memicu aliran dana pasif. Penundaan ini dilakukan setelah reformasi integritas dan transparansi pasar yang diumumkan oleh Otoritas Jasa Keuangan (OJK) dan Bursa Efek Indonesia (IDX) dinilai berpotensi mengubah struktur kepemilikan, free float , dan likuiditas aktual, sehingga keakuratan data belum dapat dikonfirmasi untuk sementara waktu. FTSE menekankan bahwa langkah ini bukan penurunan peringkat dan tidak terkait dengan klasifikasi negara, dengan jadwal penilaian klasifikasi negara Indonesia tetap pada 7 April 2026.

-IDX menanggapi keputusan tersebut secara konstruktif dan kooperatif, menyatakan bahwa mereka memahami dan menghargai penundaan tersebut sebagai bagian dari manajemen risiko selama periode transisi reformasi. Pelaksana Tugas Direktur Utama IDX, Jeffrey Hendrik, menyatakan bahwa FTSE secara eksplisit mendukung rencana aksi reformasi yang dilakukan oleh IDX bersama dengan OJK dan SRO lainnya. Menurut IDX, penekanan FTSE terletak pada konsistensi implementasi untuk memastikan reformasi berjalan sesuai dengan jadwal yang dikomunikasikan kepada pasar global. IDX juga menegaskan bahwa tidak ada kekhawatiran dari FTSE mengenai klasifikasi negara Indonesia; Dengan demikian, penundaan ini dipandang sebagai jeda teknis dan bukan sinyal negatif terhadap status pasar.

-Sebagai tindak lanjut yang serius, Bursa Efek Indonesia dijadwalkan bertemu kembali dengan Morgan Stanley Capital International (MSCI) pada hari Rabu, 11 Februari 2026, untuk membahas kelanjutan reformasi pasar modal Indonesia.Pelaksana Tugas Direktur Utama Bursa Efek Indonesia, Jeffrey Hendrik, menyebutkan bahwa pertemuan awal diadakan pada tanggal 2 Februari 2026, diikuti oleh tim Indonesia yang terdiri dari SRO dan Otoritas Jasa Keuangan mengirimkan proposal resmi kepada MSCI pada tanggal 5 Februari 2026, yang sekarang sedang ditindaklanjuti dengan diskusi teknis. Dalam pertemuan tersebut, IDX akan mempresentasikan rencana aksi untuk mempercepat reformasi integritas pasar modal yang ditargetkan selesai sebelum akhir April 2026, termasuk penyempurnaan klasifikasi investor di Lembaga Penyimpanan Sekuritas Indonesia (KSEI) dari 9 kategori SID menjadi 28 subkategori untuk memperkaya informasi struktur kepemilikan, perluasan pengungkapan kepemilikan saham dari di atas 5% menjadi di atas 1%, serta rencana untuk meningkatkan persyaratan minimum free float untuk emiten dari 7,5% menjadi 15%. Jeffrey menekankan bahwa pertemuan ini bersifat dua arah, di mana IDX akan mempresentasikan proposal sambil mendengarkan masukan dari MSCI mengenai keselarasan rencana dengan metodologi indeks, dengan praktik di India digunakan sebagai salah satu referensi untuk implementasi ambang batas pengungkapan kepemilikan 1%.

INDEKS KOMPOSIT JAKARTA mencatat kenaikan hampir 100 poin / +1,24% kemarin, Selasa, ditutup pada level 8.131,74, didukung oleh sektor Konsumen Siklikal (+2,95%), Industri (+2,72%), dan Properti (+1,97%). Namun, investor asing masih mencatat penjualan bersih sebesar Rp 707,77 miliar (seluruh pasar); pagi ini, Rupiah sedikit melemah menjadi 16.800/USD. Secara teknis, penguatan JCI ini menguji Resistensi pertama, MA10, yang akan dibuktikan lebih lanjut hari ini apakah masih mampu mendorong maju menuju TARGET berikutnya: 8.200, atau akhirnya 8.400.

Kami menyarankan untuk hanya melakukan Averaging Up pada saham yang mampu menembus Resistance secara meyakinkan dengan volume tinggi, sebut analis Kiwoom Sekuritas dalam riset Rabu (11/2).