ANALIS MARKET (19/2/2026): JCI Diprediksi Bergerak Menguat

Pasardana.id Riset harian Kiwoom Sekuritas menyebutkan, Indeks saham AS ditutup lebih tinggi pada hari Rabu (18/02/26) meskipun terkoreksi dari level tertinggi intraday setelah risalah rapat Federal Reserve menyoroti kemungkinan kenaikan suku bunga jika inflasi tetap di atas target.

S&P 500 naik 0,6% menjadi 6.881,32, NASDAQ Composite bertambah 0,8% menjadi 22.753,64, dan Dow Jones Industrial Average menguat 0,3% menjadi 49.662,66.

Ketujuh saham unggulan tersebut menguat dengan Amazon memimpin kenaikan, sementara sektor energi, barang konsumsi non-esensial, teknologi, dan transportasi berkinerja lebih baik daripada pasar.

-Di sisi korporasi, Palo Alto Networks turun 7,5% meskipun mencatat laba dan pendapatan kuartalan di atas ekspektasi, karena panduan laba ke depan mengecewakan. Laporan keuangan dari Booking Holdings, Carvana, dan DoorDash juga menjadi fokus perhatian.

SENTIMEN PASAR: Risalah rapat menunjukkan hampir semua anggota mendukung mempertahankan suku bunga di 3,50%-3,75% setelah total penurunan 75bps sebelumnya. Namun, beberapa anggota menginginkan "deskripsi dua sisi" yang membuka kemungkinan kenaikan suku bunga jika inflasi tetap di atas target 2%. Pasar awalnya bereaksi terhadap nada yang dianggap sedikit lebih agresif daripada yang diperkirakan, meskipun konsensus masih melihat jalur kebijakan sangat bergantung pada data.

-Data terbaru menunjukkan Produksi Industri Januari naik 0,7% MoM dan output Manufaktur naik 0,6%, tertinggi dalam 11 bulan, menunjukkan ekonomi tetap solid.Pesanan barang modal inti Desember juga meningkat di atas ekspektasi, mencerminkan pengeluaran bisnis yang kuat pada Q4 2025. Sementara itu, kekhawatiran atas valuasi AI dan potensi gangguan pada sektor lain tetap menjadi sumber volatilitas global.

PERANG DAGANG: Jerman menyatakan akan mengejar "kemitraan strategis" dengan China sebagai tanggapan terhadap tarif AS.Sementara itu, Departemen Keuangan AS mengeluarkan lisensi umum yang mencabut sanksi atas ekspor dan transportasi minyak Venezuela dan memungkinkan penyediaan barang dan teknologi AS untuk eksplorasi dan produksi minyak dan gas di Venezuela, dengan skema pembayaran royalti energi masuk ke Dana Deposito Pemerintah Asing yang dikelola AS.

PENDAPATAN TETAP & MATA UANG: Imbal hasil obligasi Treasury AS 10 tahun naik menjadi 4,082%, sementara tenor 2 tahun hingga 3,460%. Pada sesi Asia, imbal hasil obligasi 10 tahun berada di 4,0712% dan obligasi 30 tahun di 4,7011%. Kenaikan imbal hasil didorong oleh aksi jual obligasi menyusul data ekonomi yang kuat.

-Indeks Dolar AS naik sedikit menjadi 97,22. Euro melemah menjadi USD 1,1843 setelah laporan tentang kemungkinan Christine Lagarde mengundurkan diri lebih awal dari ECB. Poundsterling stabil di USD 1,3555. Yen Jepang menguat menjadi 153,58 per Dolar. Dolar Selandia Baru turun 0,8% menjadi USD 0,5998 setelah Bank Sentral Selandia Baru mempertahankan suku bunga di 2,25% dan memberi sinyal bahwa kebijakan tetap akomodatif. Dolar Australia melemah menjadi USD 0,7069.

PASAR EROPA & ASIA: Pasar Eropa menguat dengan DAX Jerman naik 1,1%, CAC 40 Prancis naik 0,8%, dan FTSE 100 Inggris naik 1,2%. Sekitar 60% perusahaan Eropa melampaui ekspektasi laba, di atas rata-rata historis 54%. Inflasi Januari di Inggris turun menjadi 3,0% dari 3,4%, meningkatkan peluang penurunan suku bunga Bank of England menjadi 3,5% pada bulan Maret. Inflasi Prancis melambat menjadi 0,4% YoY.

-Di Asia, Nikkei 225 Jepang naik 1,4% dan S&P/ASX200 Australia naik 0,5%, sementara pasar China, Hong Kong, Singapura, Taiwan, dan Korea Selatan tutup karena liburan Tahun Baru Imlek. Jepang diperkirakan perlu meningkatkan penerbitan obligasi hingga 38 triliun Yen pada tahun fiskal 2029 karena defisit anggaran yang semakin melebar.

KOMODITAS: Harga minyak melonjak lebih dari 4% didorong oleh risiko geopolitik. Brent ditutup pada USD 70,35/barel dan US WTI pada USD 65,19/barel, tertinggi sejak 30 Januari. Lonjakan tersebut dipicu oleh laporan peningkatan kewaspadaan Israel terhadap potensi serangan terhadap Iran serta probabilitas 65% serangan militer AS terhadap Iran sebelum akhir April menurut Eurasia Group. Iran juga sempat menutup sebagian Selat Hormuz selama beberapa jam selama latihan militer.

-Di sisi lain, kemajuan dalam pembicaraan nuklir AS-Iran sempat meredakan kekhawatiran pasokan dan membuat harga berfluktuasi. Stok minyak mentah AS menurut API justru turun pekan lalu, bertentangan dengan ekspektasi peningkatan 2,1 juta barel.

-Harga emas pulih 2,1% menjadi USD 4.977,50/oz, sementara kontrak berjangka berada di USD 4.996,45. Harga perak melonjak 5% menjadi USD 77,18/oz dan platinum naik 3,5% menjadi USD 2.088,25. Penguatan harga emas terjadi meskipun nada notulen The Fed cenderung hawkish, yang mencerminkan permintaan aset safe haven di tengah risiko geopolitik.

AGENDA EKONOMI MINGGU INI:

-AS: Neraca Perdagangan (Desember), Klaim Pengangguran Awal Mingguan, Penjualan Rumah Tertunda (Januari). Sejumlah pejabat Fed dijadwalkan untuk berbicara, termasuk Raphael Bostic, Michelle Bowman, Neel Kashkari, dan Austan Goolsbee. Data PCE AS (Desember) akan menjadi fokus utama sebagai ukuran inflasi pilihan The Fed.

-Zona Euro: Kepercayaan Konsumen (Februari), Output Konstruksi (Desember).

INDONESIA: BANK INDONESIA diperkirakan akan mempertahankan Suku Bunga BI di 4,75% pada RDG Februari 2026, di tengah arus keluar bersih asing dan Inflasi Januari yang naik menjadi 3,55% YoY, tertinggi sejak Juni 2023, dengan fokus utama pada menjaga stabilitas Rupiah dan daya tarik pasar keuangan domestik. Rupiah sendiri melemah menjadi Rp16.850 16.866/Dolar di pasar spot dan NDF, menyusul penguatan indeks Dolar AS dan ekspektasi bahwa The Fed juga akan mempertahankan Suku Bunga di 3,50% 3,75% sepanjang Q1-2026. Ke depannya, ruang baru untuk pelonggaran kebijakan moneter terbuka pada paruh kedua tahun 2026 jika tekanan eksternal mereda, sementara BI tetap bergantung pada instrumen makroprudensial dan stabilisasi nilai tukar untuk mendukung pertumbuhan tanpa mengorbankan stabilitas.

-DANANTARA menargetkan ROA sebesar 7 8% pada aset yang dikelola sekitar USD 900 miliar, setara dengan potensi penciptaan nilai sebesar USD 63 72 miliar per tahun, dan level ini relatif sejalan dengan emiten mapan seperti AMRT, PTBA, TLKM, SILO, dan AKRA yang ROA-nya berada di kisaran 7%. Menurut pengamat, target tersebut diklasifikasikan sebagai realistis dan aman untuk skala aset jumbo di berbagai sektor, meskipun secara teoritis dengan fleksibilitas investasi dan akses ke proyek-proyek strategis, Danantara berpotensi untuk menargetkan pengembalian di atas 10% dalam jangka panjang. Kunci keberhasilan terletak pada tata kelola, disiplin alokasi modal, dan manajemen risiko, karena dalam skala USD 900 miliar, penyimpangan kecil dalam pelaksanaan dapat berdampak besar pada kinerja keseluruhan.

-Menteri Energi dan Sumber Daya Mineral Bahlil Lahadalia mendampingi Presiden Prabowo Subianto dalam pertemuan bilateral dengan Presiden AS Donald Trump di Washington D.C., dengan fokus utama pada penguatan kerja sama strategis Indonesia-AS di sektor energi dan sumber daya mineral. Diplomasi ini bertujuan untuk mendorong investasi, transfer teknologi, hilirisasi, dan keamanan energi nasional, sekaligus sejalan dengan agenda Net Zero Emission 2060 dan kepentingan strategis jangka panjang Indonesia.

Indeks Komposit Jakarta (JCI) mencatatkan awal yang baik di tahun Kuda Api, dengan kenaikan 97,96 poin / +1,19% ke level 8.310,23, berkat dukungan dari IDX Transportasi +3,25%, Energi +2,45%, dan Konsumen Siklikal +2,00%.

Kami menilai bahwa pelaku pasar mulai mencari sektor-sektor yang terkait erat dengan karakteristik Kuda Api serta tema Ramadan. Secara teknis, JCI terlihat percaya diri bergerak maju menuju Resistensi berikut: MA20 / 8.420; untuk mencapai TARGET utama pola Segitiga (biru) di level 8.900 (tanpa melupakan rintangan MA50 di sekitar 8.620 dan Gap 8.873). Kami menyarankan untuk melakukan Averaging Up secara bertahap pada saham-saham yang telah berhasil melewati Resistensi terdekatnya, sebut analis Kiwoom Sekuritas dalam riset Kamis (19/2).