Pasardana.id – Riset harian Kiwoom Sekuritas menyebutkan, Wall Street memulai perdagangan Senin dengan kenaikan, tetapi secara bertahap kehilangan keuntungan awalnya dan bergerak beragam sepanjang sesi sebelum akhirnya ditutup di zona merah.
S&P 500 turun 0,2% menjadi 7.443,28, Dow Jones Industrial Average melemah 0,6% menjadi 51.839,26, dan Nasdaq Composite terkoreksi 0,1% menjadi 25.508,07.
Kurangnya rilis data ekonomi serta dimulainya periode pemadaman komunikasi Federal Reserve menjelang pertemuan FOMC membuat investor mengalihkan fokus mereka ke musim pendapatan kuartal kedua sebagai katalis pasar utama berikutnya.
Di sisi lain, meningkatnya ketegangan geopolitik di Timur Tengah terus membebani sentimen pasar.
Pelemahan Wall Street berlanjut setelah Jumat lalu mengakhiri tren penguatan selama dua minggu karena penjualan luas saham semikonduktor yang mendorong Indeks Semikonduktor Philadelphia ke wilayah pasar bearish di tengah kekhawatiran atas valuasi sektor kecerdasan buatan (AI) yang dianggap sudah terlalu tinggi.
Kenaikan harga minyak akibat meningkatnya konflik AS-Iran juga menekan sentimen pasar karena kembali memicu kekhawatiran inflasi, sementara saham Netflix melemah setelah memberikan proyeksi kinerja yang mengecewakan.
SENTIMEN PASAR: Sentimen pasar cenderung berhati-hati karena investor menyeimbangkan meningkatnya risiko geopolitik dengan dimulainya musim pendapatan kuartal kedua. Konflik militer yang sedang berlangsung antara AS dan Iran, disertai dengan kenaikan harga minyak, kembali memicu kekhawatiran inflasi dan meningkatkan ketidakpastian atas prospek ekonomi. Pada saat yang sama, investor masih mengevaluasi keberlanjutan tren investasi AI setelah aksi ambil untung terjadi pada saham semikonduktor selama beberapa minggu terakhir. Meskipun saham chip sempat pulih sedikit pada hari Senin, kekhawatiran masih muncul mengenai skala pengeluaran modal industri semikonduktor serta meningkatnya persaingan setelah China melalui Moonshot AI meluncurkan model bahasa besar Kimi K3. Perhatian pasar kini tertuju pada laporan pendapatan minggu ini dari Tesla, Alphabet, Intel, Texas Instruments, General Motors, Lockheed Martin, RTX, Honeywell, dan American Express, yang diharapkan memberikan gambaran yang lebih jelas mengenai monetisasi AI, tren pengeluaran perusahaan, dan ketahanan ekonomi.
GEOPOLITIK: Ketegangan geopolitik kembali meningkat setelah Amerika Serikat melancarkan serangan militer terhadap Iran untuk hari kesembilan berturut-turut, yang dibalas Iran dengan serangan terhadap sejumlah infrastruktur strategis di wilayah Teluk. Presiden Donald Trump berjanji akan memberikan respons tegas setelah tiga personel militer AS dilaporkan tewas akibat serangan Iran, sementara Teheran secara resmi menghentikan komitmennya terhadap perjanjian perdamaian sementara yang dicapai pada bulan Juni. Iran juga menyatakan bahwa saat ini mereka berada dalam keadaan "perang skala penuh" dengan Amerika Serikat dan menegaskan kembali kendalinya atas Selat Hormuz, menyebabkan aktivitas pengiriman komersial di jalur energi vital tersebut menurun tajam. Meskipun demikian, baik Washington maupun Teheran masih membuka peluang untuk melanjutkan jalur diplomatik jika kondisi memungkinkan.
REGULASI & KEBIJAKAN: Saat Federal Reserve memasuki periode pemadaman komunikasi menjelang pertemuan FOMC berikutnya, pasar menerima panduan yang sangat terbatas mengenai arah kebijakan moneter. Investor masih memperdebatkan waktu penurunan suku bunga berikutnya di tengah kekhawatiran bahwa risiko geopolitik dan kenaikan harga energi dapat menghambat perlambatan inflasi yang sejauh ini mulai terlihat. Selain itu, pelaku pasar juga mencermati isu independensi Fed menjelang pemilihan paruh waktu di Amerika Serikat.
PENDAPATAN TETAP & MATA UANG: Indeks Dolar AS (DXY) bertahan di sekitar 101, didukung oleh permintaan aset safe-haven di tengah meningkatnya ketidakpastian geopolitik. Imbal hasil obligasi pemerintah AS 10 tahun naik menjadi 4,60%, sementara imbal hasil 2 tahun meningkat menjadi 4,22%, mencerminkan ekspektasi bahwa Federal Reserve akan mempertahankan kebijakan moneter ketat untuk jangka waktu yang lebih lama. Di Jepang, imbal hasil obligasi pemerintah 10 tahun tetap tinggi di sekitar 2,73%, sementara imbal hasil 2 tahun bertahan di 1,43%. Sementara itu, yen Jepang melemah menjadi sekitar JPY162,3 per dolar AS, mendekati level terlemahnya sejak 1996 karena penguatan dolar AS dan kenaikan harga minyak.
PASAR EROPA & ASIA: Pasar saham Eropa ditutup bervariasi. DAX 40 Jerman naik sedikit menjadi sekitar 24.870 setelah melemah selama dua minggu berturut-turut, sementara CAC 40 Prancis menguat menjadi 8.340 menjelang pertemuan kebijakan ECB minggu ini. FTSE MIB Italia ditutup relatif stabil di 51.863, sementara FTSE 100 Inggris menjadi yang terlemah dengan penurunan lebih dari 0,5%. Secara keseluruhan, STOXX Europe 600 turun 0,3% menjadi 639,60.
-Pasar Asia bergerak bervariasi. Hang Seng Hong Kong melonjak 2,4% menjadi 25.143. Setelah mengalami penurunan tajam pada Jumat lalu, Shanghai Composite naik 0,85%, sementara Shenzhen Component turun 0,71% meskipun pemerintah Tiongkok kembali mengeluarkan berbagai langkah untuk menjaga stabilitas pasar keuangan. KOSPI Korea Selatan anjlok 4,46% ke level terendah sejak akhir April karena tekanan pada saham semikonduktor. Bursa saham India juga ditutup lebih rendah, sementara FKLCI Malaysia dan STI Singapura turun sedikit. Di Jepang, Nikkei 225 dan TOPIX, yang sebelumnya mengalami koreksi tajam pada hari Jumat, tetap berada di bawah tekanan karena kekhawatiran atas valuasi sektor AI yang tinggi.
KOMODITAS: Pasar komoditas tetap didukung oleh perkembangan geopolitik. Minyak mentah WTI diperdagangkan sekitar US$83 per barel (+0,78%), sementara Brent bertahan di sekitar US$89 per barel (+1,08%), mendekati level tertinggi lima minggu karena konflik AS-Iran memasuki hari kesepuluh. Emas bergerak di sekitar US$4.030 per ons, didukung oleh permintaan aset safe-haven meskipun ekspektasi suku bunga tinggi yang berkelanjutan. Batubara termal stabil di sekitar US$130 per ton di tengah permintaan yang lemah dari India. Tembaga bertahan di sekitar US$6,25/lb, dengan kekhawatiran gangguan pasokan mengimbangi prospek permintaan yang melemah. CPO Malaysia pulih di atas MYR4.600 per ton seiring dengan penguatan harga minyak nabati di China dan Chicago. Timah turun menjadi US$50.550 per ton, level terendah dalam lebih dari tujuh minggu karena melemahnya sentimen terhadap pengeluaran infrastruktur AI, sementara nikel pulih menjadi sekitar US$16.900 per ton didukung oleh meredanya kekhawatiran pasokan.
AGENDA HARI INI:
-Inggris Raya (GB): Tingkat Pengangguran Mei, Pertumbuhan Pendapatan Rata-rata Mei (3 Bulan), dan Perubahan Ketenagakerjaan Mei.
-Spanyol (ES): Neraca Perdagangan Mei.
-Zona Euro (EA): Indikator Sentimen Ekonomi ZEW Juli.
-Jerman (DE): Indikator Sentimen Ekonomi ZEW Juli.
INDONESIA: Pemerintah membuka kemungkinan penurunan harga bahan bakar non-subsidi, termasuk Pertamax, jika harga minyak dunia terus melemah. Kementerian Energi dan Sumber Daya Mineral saat ini sedang mempelajari formulasi penyesuaian harga yang menjaga keseimbangan antara daya beli konsumen bahan bakar non-subsidi dan keberlanjutan bisnis sektor minyak dan gas. Di sisi lain, pemerintah memastikan harga bahan bakar bersubsidi tidak akan mengalami kenaikan hingga akhir tahun 2026, sementara pasokan minyak mentah dan bahan bakar nasional dipastikan aman hingga akhir tahun. Kebijakan ini berpotensi mendukung stabilitas inflasi domestik jika tren penurunan harga energi global berlanjut.
-Selain itu, persepsi risiko Indonesia kembali meningkat, sebagaimana tercermin dalam peningkatan Credit Default Swaps (CDS) 5 tahun dan 10 tahun yang dipicu oleh lonjakan harga minyak global, ekspektasi kebijakan moneter yang lebih ketat, kenaikan inflasi domestik, dan pelemahan nilai tukar rupiah. Kenaikan premi risiko berpotensi mendorong kenaikan imbal hasil Obligasi Negara (BNP), meningkatkan biaya pendanaan perusahaan, dan memicu arus keluar modal asing yang dapat memberikan tekanan lebih lanjut pada rupiah dan pasar saham. Oleh karena itu, konsistensi dalam menjaga disiplin fiskal, stabilitas moneter, dan kepastian regulasi menjadi faktor penting untuk memulihkan kepercayaan investor dan menjaga stabilitas pasar keuangan domestik.
-JCI ditutup lebih tinggi sebesar 0,91% ke level 6.231,78 pada perdagangan Senin (20/07), setelah bergerak dalam kisaran 6.191,04 – 6.249,90. Penguatan tersebut kembali didukung oleh pembelian investor asing dengan pembelian bersih sebesar Rp156,57 miliar di Pasar Reguler dan Rp93,47 miliar di seluruh pasar. Arus masuk dana asing terutama mengalir ke saham TPIA, BRPT, BBRI, BNBR, dan DEWA, sementara penjualan terjadi di BMRI, ASII, ANTM, BBNI, dan BUVA. Di sisi lain, Rupiah sedikit melemah menjadi sekitar Rp17.960 per dolar AS setelah dolar AS menguat di tengah meningkatnya ketegangan geopolitik Timur Tengah yang mendorong harga minyak naik dan memicu kekhawatiran inflasi AS lagi di samping prospek suku bunga tinggi yang bertahan lebih lama.
-Secara teknis, pergerakan JCI melanjutkan kenaikannya setelah berhasil menembus resistensi dan mendekati EMA50. Kondisi ini menunjukkan peluang untuk mengalihkan tren jangka menengah kembali dari bearish ke bullish. Dari sisi momentum, RSI (14) terus meningkat ke level 59,04. Ini menunjukkan bahwa momentum beli mulai mendominasi, tetapi belum memasuki area overbought, sehingga masih ada ruang untuk peningkatan.
“Dari segi pola grafik, JCI masih memiliki peluang untuk melanjutkan tren naiknya ke resistensi di 6.254 (EMA50) – 6.286; jika berhasil ditembus, potensi berlanjut menuju level 6.345 – 6.377. Sementara itu, skenario penurunan dengan asumsi tidak mampu menembus resistensi dinamis EMA50 berarti pengambilan keuntungan kemungkinan akan mengoreksi ke support di 6.191 – 6.175 (area gap) dan 6.108,” beber analis Kiwoom Sekuritas dalam riset Selasa (21/7).
