ANALIS MARKET (06/3/2026): Antisipasi Volatilitas Tinggi, Rebound Diprediksi Tidak Berlangsung Lama

Pasardana.id – Riset harian Kiwoom Sekuritas menyebutkan, Saham AS ditutup lebih rendah pada hari Kamis (05/03/26) karena eskalasi konflik Timur Tengah yang memasuki hari keenam meningkatkan kekhawatiran atas inflasi energi dan ketidakpastian mengenai arah kebijakan Federal Reserve.

Dow Jones Industrial Average merosot hampir 800 poin / tepatnya 784,67 poin atau 1,61% menjadi 47.954,74. S&P 500 melemah 0,56% menjadi 6.830,71 sementara Nasdaq Composite turun 0,26% menjadi 22.748,99.

Sektor industri, material, dan perawatan kesehatan masing-masing turun lebih dari 2%, sementara sub-sektor maskapai penerbangan turun sekitar 5,4% karena kekhawatiran akan melonjaknya biaya bahan bakar dan gelombang pembatalan penerbangan akibat penutupan wilayah udara.

-Sebaliknya, saham energi menguat menyusul kenaikan harga energi global dengan Chevron naik sekitar 3,9%. Di sektor teknologi, Broadcom melonjak sekitar 4,8% setelah memproyeksikan bahwa pendapatan chip AI dapat melebihi USD 100 miliar tahun depan dan mengumumkan pembelian kembali hingga USD 10 miliar. Nvidia sempat tertekan menyusul laporan bahwa pemerintah AS sedang mempersiapkan aturan baru untuk membatasi ekspor chip AI global. Regulasi tersebut akan mengharuskan perusahaan seperti Nvidia dan AMD untuk mendapatkan persetujuan pemerintah AS untuk hampir semua ekspor akselerator AI ke luar negeri, memperluas pembatasan yang sebelumnya hanya mencakup sekitar 40 negara.

SENTIMEN PASAR: Konflik Timur Tengah tetap menjadi pendorong utama volatilitas pasar global.Iran meluncurkan gelombang rudal ke Israel sementara jet tempur AS dan Israel terus menyerang banyak target di Iran. Serangan terhadap kapal tanker di wilayah Teluk serta drone Iran yang memasuki wilayah Azerbaijan meningkatkan risiko konflik menyebar ke negara-negara penghasil energi lainnya. Israel juga memperingatkan penduduk untuk meninggalkan Beirut selatan, termasuk daerah yang dikuasai oleh Hizbullah, yang memicu eksodus dari distrik Dahiyeh.

-Gedung Putih menyebut Mojtaba Khamenei sebagai kandidat kuat untuk menggantikan pemimpin Iran. Presiden Donald Trump juga menyatakan AS ingin berperan dalam menentukan pemimpin Iran berikutnya. IMF memperingatkan bahwa konflik ini berpotensi menguji ketahanan ekonomi global dan dapat memicu tekanan inflasi serta perlambatan pertumbuhan jika berlanjut.

PENDAPATAN TETAP & MATA UANG: Imbal hasil obligasi global naik di tengah kekhawatiran inflasi energi. Imbal hasil obligasi Treasury AS 10 tahun naik sekitar 5,1 bps menjadi 4,133% sementara imbal hasil obligasi 30 tahun naik menjadi sekitar 4,7469%. Imbal hasil obligasi 2 tahun naik sekitar 3,7 bps menjadi 3,581%. Pasar kini memperkirakan pemangkasan suku bunga Federal Reserve sekitar 40bps sepanjang tahun 2026, turun dari sekitar 50bps sebelum konflik dimulai.

-Dolar menguat sebagai aset safe haven dengan Indeks Dolar naik sekitar 0,23% menjadi 99,03. Euro melemah menjadi USD 1,1607 sementara Yen Jepang jatuh ke sekitar 157,5/Dolar.

PASAR EROPA & ASIA: Bursa saham Eropa ditutup lebih rendah karena kekhawatiran akan meningkatnya inflasi energi. Indeks DAX Jerman turun 1,6%, CAC 40 Prancis melemah 1,5%, dan FTSE 100 Inggris dipangkas sebesar 1,5%.

-Di Asia, pasar pulih setelah penurunan tajam sebelumnya. Indeks MSCI Asia Pacific ex-Japan melonjak sekitar 3,9%. KOSPI Korea Selatan meroket sekitar 11,2% setelah pemerintah mengaktifkan dana stabilisasi pasar sebesar USD 68 miliar. Nikkei Jepang naik sekitar 2,5%. Saham Tiongkok juga menguat setelah Beijing menetapkan target pertumbuhan ekonomi 2026 sebesar 4,5%–5% dan meluncurkan rencana pembangunan lima tahun ke-15 yang berfokus pada teknologi tinggi dan peningkatan konsumsi domestik. Indeks CSI300 naik sekitar 1,4% sementara Indeks Komposit Shanghai menguat sekitar 1%.

-China menetapkan target pertumbuhan PDB 2026 sebesar 4,5%–5% dalam forum Dua Sesi, yaitu dua agenda politik terpenting di China yang meliputi pertemuan Kongres Rakyat Nasional (NPC) dan Komite Nasional Konferensi Konsultatif Politik Rakyat China (CPPCC). Ini adalah proyeksi terendah sejak 1991 dan mencerminkan tekanan domestik yang berat dan berkelanjutan seperti konsumsi yang lemah, krisis properti, dan utang pemerintah daerah yang tinggi.

KOMODITAS: Harga minyak melonjak tajam di tengah kekhawatiran akan gangguan pasokan dari Timur Tengah. Brent naik sekitar 4,93% menjadi USD 85,41/barel sementara US WTI melonjak sekitar 8,51% menjadi USD 81,01/barel. Secara mingguan, kedua patokan tersebut telah naik sekitar 15%–18% dan mencapai level tertinggi sejak Juli 2024.

-Iran dilaporkan menargetkan kapal tanker di Selat Hormuz, yang dilalui sekitar 20% perdagangan minyak dan LNG dunia, menyebabkan lalu lintas energi hampir terhenti. Sekitar 300 kapal tanker masih terdampar di wilayah tersebut. Gangguan ini memaksa beberapa produsen untuk menghentikan produksi. Irak memangkas produksi sekitar 1,5 juta barel/hari karena keterbatasan penyimpanan dan gangguan ekspor, sementara Qatar menghentikan produksi LNG karena kapal tanker tidak dapat melewati Selat Hormuz.

-Di pasar logam mulia, emas turun sekitar 1% menjadi USD 5.082/ons sementara perak turun sekitar 1,39% menjadi USD 82,25/ons karena penguatan Dolar dan kenaikan imbal hasil obligasi.

AGENDA EKONOMI HARI INI: Tiongkok: PMI Manufaktur Februari, PMI Jasa Februari. Jepang: PMI Jasa Februari, Kepercayaan Konsumen Februari, Pidato Gubernur Bank Sentral Jepang Kazuo Ueda. Inggris: PMI Jasa Februari. Zona Euro: PMI Jasa Februari. Pidato pejabat Bank Sentral Eropa Luis de Guindos, Piero Cipollone. AS: PMI Februari, ISM Jasa Februari, ADP Ketenagakerjaan Februari.

INDONESIA: Perlambatan ekonomi di Tiongkok seperti yang disebutkan dalam forum Dua Sesi berpotensi menekan perekonomian Indonesia karena Tiongkok adalah mitra dagang terbesar dengan pangsa sekitar 24% dari Total ekspor Indonesia di luar sektor minyak dan gas pada tahun 2025 bernilai sekitar USD 64,82 miliar, sehingga penurunan aktivitas industri Tiongkok dapat mengurangi permintaan komoditas dan bahan baku dari Indonesia. Selain perdagangan, dampaknya juga berpotensi muncul di bidang investasi karena China merupakan salah satu investor terbesar di Indonesia dengan realisasi sekitar USD 7,5 miliar pada tahun 2025, dan secara historis setiap perlambatan 1% dalam perekonomian China dapat mengurangi pertumbuhan ekonomi Indonesia sekitar 0,3%.

INDEKS KOMPOSIT JAKARTA: ditutup naik 1,76% atau naik 133,47 poin ke level 7.710,537 pada perdagangan Kamis (05/03/26), tetapi dibayangi oleh Penjualan Bersih Asing sebesar Rp 210 Miliar (seluruh pasar). Penguatan indeks terutama didukung oleh saham-saham unggulan seperti BBCA (+3,27%), BMRI (+2,91%), ASII (+2,85%), UNVR (+2,84%), TLKM (+1,88%), dan BBRI (+1,63%). Kurs RUPIAH terpantau melemah di 16.913/USD pagi ini.

“Kami memprediksi rebound teknikal yang terjadi kemarin tidak akan bertahan lama, secara teknikal berada tepat di level resistensi kritis 7.712 – 7.720. Investor/trader disarankan untuk tetap meningkatkan posisi kas mereka di akhir pekan ini untuk mengantisipasi volatilitas tinggi selama akhir pekan,” terang analis Kiwoom Sekuritas dalam riset Jumat (06/3).