ANALIS MARKET (12/3/2026): IHSG Masih Tertekan

Pasardana.id – Riset harian Kiwoom Sekuritas menyebutkan, Wall Street sebagian besar ditutup lebih rendah pada hari Rabu (11/03/26) di tengah konflik Iran yang sedang berlangsung.

S&P 500 turun 0,1% menjadi 6.775,80 dan Dow Jones Industrial Average melemah 0,6% menjadi 47.417,27, sementara Nasdaq Composite naik sedikit sebesar 0,1% menjadi 22.716,13. 8 dari sektor S&P 500 turun, dipimpin oleh sektor barang konsumsi pokok sebesar -1,3%, sementara sektor energi naik sekitar 2,5%.

-Pembaruan perusahaan: Saham perusahaan kredit swasta seperti KKR, Apollo, dan Blackstone turun 2%–3% di tengah kekhawatiran atas sektor kredit swasta global yang bernilai sekitar USD 2 triliun. Saham Oracle melonjak sekitar 9% setelah melaporkan kinerja di atas ekspektasi. Oracle mencatatkan laba yang disesuaikan sebesar USD 1,79 per saham dengan pendapatan USD 17,19 miliar pada kuartal fiskal ketiga tahun 2026, melampaui konsensus sebesar USD 1,70 per saham dan USD 16,92 miliar. Segmen cloud tumbuh 44% YoY menjadi USD 8,91 miliar didorong oleh permintaan pusat data AI.

SENTIMEN PASAR: Sentimen global tetap waspada karena lonjakan harga energi meningkatkan risiko inflasi global. Harga minyak naik meskipun Badan Energi Internasional (IEA) merilis cadangan darurat terbesar dalam sejarah sebesar 400 juta barel, jauh di atas pelepasan 182 juta barel selama krisis energi 2022. Konflik di Timur Tengah juga meningkatkan risiko gangguan pasokan karena Selat Hormuz menyalurkan sekitar 20% perdagangan minyak global. Serangan terhadap kapal di kawasan tersebut telah mengancam lalu lintas energi global, dan Iran bahkan memperingatkan bahwa harga minyak dapat mencapai USD 200/barel jika konflik meningkat.

-Menariknya, ekspor minyak Iran tetap relatif stabil. Data tanker menunjukkan Iran mengekspor sekitar 13,7 juta–16,5 juta barel sejak akhir Februari, atau sekitar 1,1–1,5 juta barel/hari, mendekati rata-rata ekspor tahun lalu sekitar 1,69 juta barel/hari. Sebelum serangan, ekspor bahkan meningkat menjadi sekitar 2,17 juta barel/hari.

-Lonjakan harga energi mulai memicu kekhawatiran inflasi. Presiden Bank Sentral Eropa Christine Lagarde mengatakan ECB siap bertindak untuk mencegah krisis energi seperti tahun 2022. Di AS, CPI Februari naik 0,3% MoM dan 2,4% YoY, sementara CPI inti naik 0,2% MoM dan 2,5% YoY; Namun, data ini belum mencerminkan lonjakan harga energi terbaru, sehingga pasar mulai mengantisipasi risiko kebijakan moneter yang lebih ketat.

PENDAPATAN TETAP & MATA UANG: Lonjakan risiko inflasi mendorong imbal hasil obligasi global lebih tinggi. Imbal hasil obligasi Treasury 2 tahun naik menjadi sekitar 3,65%, tertinggi sejak September, sementara imbal hasil obligasi 10 tahun naik menjadi sekitar 4,22%–4,23%, tertinggi dalam satu bulan.

-Indeks Dolar naik sekitar 0,4% menjadi 99,25. Dolar terhadap Yen Jepang menguat sekitar 0,6% menjadi 158,9–159, mendekati level yang sebelumnya memicu spekulasi intervensi oleh otoritas Jepang. Pelemahan Yen juga mencerminkan kerentanan ekonomi Jepang terhadap lonjakan harga energi karena sekitar 95% kebutuhan energi negara tersebut diimpor. Euro turun sekitar 0,34% menjadi USD 1,157 sementara Pound Sterling tetap relatif stabil di sekitar USD 1,341. Di pasar negara berkembang, Baht Thailand dan Rand Afrika Selatan melemah sekitar 1% di tengah penguatan Dolar dan meningkatnya kekhawatiran atas inflasi energi global.

PASAR EROPA & ASIA: Saham-saham Eropa melemah karena risiko energi global meningkat. Indeks STOXX 600 turun sekitar 0,6% dan DAX Jerman turun 1,4%. Sektor pertahanan terkoreksi sekitar 1,8%, sektor industri melemah sekitar 1,2%, dan saham perbankan dipangkas sekitar 0,6%.

-Di Asia, pasar saham sebagian besar naik setelah harga minyak sempat terkoreksi. Nikkei 225 Jepang naik lebih dari 2% dan TOPIX naik sekitar 1,7%. KOSPI Korea Selatan melonjak hampir 4% setelah sebelumnya melonjak lebih dari 5%. Di Tiongkok, Shanghai Composite bergerak relatif datar sementara CSI 300 naik sekitar 0,5% dan Hang Seng Hong Kong menguat sekitar 0,3%. Indeks MSCI Asia-Pasifik di luar Jepang naik sekitar 1%. Indeks S&P/ASX 200 Australia naik sekitar 0,4%, sementara indeks Straits Times Singapura turun sekitar 0,3%.

KOMODITAS: Harga minyak melonjak hampir 5% karena kekhawatiran akan gangguan pasokan energi. Brent ditutup sekitar USD 91,98/barel sementara WTI AS mencapai sekitar USD 87,25/barel. Dalam perdagangan intraday, Brent sempat naik hingga sekitar USD 92–93/barel dan WTI hingga sekitar USD 88/barel. Meskipun IEA merilis 400 juta barel cadangan minyak global, pasar memandang langkah ini hanya bersifat sementara. Jumlah ini setara dengan sekitar 20 hari aliran minyak melalui Selat Hormuz jika jalur tersebut ditutup sepenuhnya.

-Logam mulia melemah dengan harga perak turun sekitar 3%, sementara harga tembaga AS turun sekitar 1%.

AGENDA EKONOMI HARI INI:

-Inggris: Pidato Andrew Bailey dari Bank of England.

-Zona Euro: Pidato para pejabat Bank Sentral Eropa.

-AS: Neraca Perdagangan (Januari), Klaim Pengangguran Awal, Lelang Obligasi 30 Tahun senilai USD 22 miliar, Pidato Michelle Bowman dari Fed, Pembangunan Perumahan & Izin Bangunan (Januari).

INDONESIA: Defisit anggaran negara (APBN) untuk Februari 2026 tercatat sebesar Rp135,7 triliun atau 0,53% dari PDB, masih sesuai dengan rancangan APBN karena pengeluaran dipercepat secara merata sepanjang tahun meskipun pendapatan negara positif dan pembiayaan anggaran turun 33% dibandingkan tahun lalu.

-Komisi XI Dewan Perwakilan Rakyat Indonesia (DPR RI) memilih Friderica Widyasari Dewi sebagai Ketua Otoritas Jasa Keuangan (OJK) untuk periode 2026–2031, menggantikan Mahendra Siregar, setelah ia dianggap telah lulus uji kelayakan sebagai kandidat Dewan Komisaris OJK. Selain Friderica, DPR juga menunjuk empat pejabat lainnya ke Dewan Komisaris OJK: Hermawan Bekti Sasongko, Hasan Fawzi, Dicky Kartikoyono, dan Adi Busiarso, dengan keputusan yang akan diratifikasi dalam Sidang Paripurna DPR pada 12 Maret 2026.

INDEKS KOMPOSIT JAKARTA melemah 51,5 poin / -0,69% ke level 7.389,40, karena lesunya sektor Bahan Baku -2,03%, Energi -2,01%, dan Industri -1,34%. Investor asing tercatat melakukan penjualan bersih sebesar Rp 938,66 miliar (seluruh pasar), terutama pada saham-saham berikut: BBCA, BUMI (nilai transaksi > 100 miliar); sebaliknya, pembelian signifikan terlihat pada TLKM. Kurs rupiah stabil di 16.861/USD.

“Mempertimbangkan sentimen global yang sedang berlangsung, Kami memperkirakan JCI akan sulit naik lebih tinggi menjelang libur panjang Idul Fitri pekan depan; oleh karena itu, proyeksi terbaik saat ini adalah pergerakan mendatar sambil mempertahankan area support kritis 7.335 – 7.120 untuk memastikan tidak ditembus lagi,” beber analis Kiwoom Sekuritas dalam riset Kamis (12/3).