ANALIS MARKET (13/10/2026): Tekanan Jual Masih Kuat, IHSG Diproyeksi Bergerak Bearsih

Pasardana.id – Riset harian Kiwoom Sekuritas menyebutkan, Kontrak berjangka (futures) saham AS bergerak variatif pada hari Selasa (13/10/26) menjelang rilis laporan laba kuartalan dari beberapa bank besar yang berpotensi menentukan arah musim laporan keuangan kuartal ketiga.

Kontrak berjangka S&P 500 turun 0,1% dan Nasdaq 100 melemah 0,2%, sementara Dow Jones naik tipis 0,05%. Investor mencermati laporan laba dari JPMorgan, Goldman Sachs, Citigroup, dan Wells Fargo, serta Johnson & Johnson dan UnitedHealth.

Selain itu, data penjualan rumah yang ada (existing home sales) dan pernyataan dari sejumlah pejabat Federal Reserve juga menjadi fokus pasar menjelang rilis data inflasi bulan September pada hari Rabu.

Pada sesi sebelumnya, S&P 500 turun 0,06% dan Nasdaq Composite melemah 0,44% akibat aksi jual pada saham-saham cip memori, sementara Dow Jones menguat 0,38%.

SENTIMEN PASAR: Sentimen pasar global cenderung berhati-hati di tengah kekhawatiran inflasi yang meningkat, eskalasi ketegangan geopolitik di Timur Tengah, serta antisipasi terhadap data ekonomi dan laporan laba perusahaan. Investor mengantisipasi bahwa kenaikan kembali inflasi dapat memengaruhi arah kebijakan suku bunga Federal Reserve. Di AS, perhatian tertuju pada laporan laba bank-bank besar untuk menilai kondisi sektor keuangan dan prospek ekonomi. Sementara itu, tekanan pada saham-saham semikonduktor membebani indeks teknologi.

GEOPOLITIK: Ketegangan geopolitik meningkat di tengah berlanjutnya serangan Rusia terhadap infrastruktur energi Ukraina—termasuk fasilitas produksi gas—yang dipandang merusak gencatan senjata energi yang sebelumnya diumumkan oleh Presiden AS Donald Trump. Presiden Ukraina Volodymyr Zelenskyy menegaskan bahwa Ukraina akan terus melancarkan serangan terhadap target-target Rusia. Di Timur Tengah, situasi keamanan juga memburuk setelah Arab Saudi melaporkan serangan lanjutan menggunakan pesawat nirawak (drone) dan rudal jelajah, menyusul serangan mematikan di bandara Riyadh pada akhir pekan lalu. Koalisi pimpinan Arab Saudi juga melaporkan serangan yang dikaitkan dengan kelompok Houthi yang didukung Iran di Yaman. Serangan terhadap kapal tanker di Selat Hormuz semakin meningkatkan kekhawatiran mengenai keamanan jalur pelayaran dan risiko gangguan pasokan energi global.

REGULASI & KEBIJAKAN: Fokus kebijakan global tertuju pada Federal Reserve menjelang rilis data inflasi AS bulan September, yang berpotensi memengaruhi keputusan suku bunga berikutnya. Investor juga mencermati pernyataan dari pejabat The Fed—Christopher Waller, Tom Barkin, dan Susan Collins—untuk mendapatkan petunjuk mengenai prospek kebijakan moneter. Di Asia, pemerintah Tiongkok terus berupaya menstabilkan pasar saham domestik, namun langkah-langkah tersebut belum cukup untuk mendongkrak sentimen investor. Sementara itu, pemerintah Malaysia mengumumkan anggaran tahun 2027, yang turut mendukung momentum positif di pasar saham domestik. Perkembangan kebijakan energi dan geopolitik juga menjadi sorotan, mengingat potensinya memengaruhi inflasi global melalui pergerakan harga minyak.

PENDAPATAN TETAP & MATA UANG: Indeks Dolar AS (DXY) menguat ke level 102,5 pada hari Senin (12/10/26), bertahan di dekat level tertinggi sejak April 2025, didukung oleh ekspektasi kenaikan inflasi dan meningkatnya permintaan terhadap aset safe-haven akibat ketegangan di Timur Tengah. Imbal hasil (yield) obligasi pemerintah AS tenor 2 tahun tercatat sebesar 4,80% (naik 1 basis poin), sementara imbal hasil tenor 10 tahun berada di level 5,26% setelah bergerak fluktuatif pada sesi sebelumnya. Di Jepang, imbal hasil obligasi pemerintah tenor 10 tahun turun mendekati 3%, mencapai level terendah dalam dua minggu seiring dengan penurunan imbal hasil obligasi AS. Yen Jepang diperdagangkan di kisaran JPY158,2 per Dolar AS.

PASAR EROPA & ASIA: Saham-saham Eropa sebagian besar menguat dalam perdagangan hari Senin (12/10/26). Indeks FTSE 100 Inggris naik 1%, melanjutkan kenaikan 1,1% pada sesi sebelumnya, dengan saham-saham perbankan sebagai penopang utama. Indeks DAX 40 Jerman menguat 0,8% menjadi 25.278, sementara CAC 40 Prancis naik 0,4% menjadi 7.833 setelah pulih dari pelemahan pada pekan sebelumnya. Indeks Euro STOXX 600 berada di level 635,66, naik 0,65% atau 4,11 poin dibandingkan sesi sebelumnya. Saham-saham Asia bergerak bervariasi. Indeks Nikkei 225 Jepang ditutup hampir stagnan di angka 69.031 pada hari Jumat setelah memulihkan sebagian besar penurunannya di awal sesi, didukung oleh laporan mengenai prospek pendapatan OpenAI. Indeks Shanghai Composite turun 0,43% menjadi 3.797,2, sementara Shenzhen Component merosot 2,03% menjadi 12.384,9 di tengah sentimen investor yang lemah. Di India, indeks Sensex melemah 0,8% menjadi 71.925 dan Nifty 50 turun 0,7% menjadi 22.363 menjelang rilis data inflasi. Sebaliknya, indeks KLCI Malaysia naik 0,6% menjadi 1.618, STI Singapura menguat 0,25% menjadi 5.415, dan Hang Seng Hong Kong naik 0,3% atau 60 poin menjadi 24.271, didukung oleh optimisme terhadap upaya stabilisasi pasar Tiongkok dan perkembangan di sektor teknologi.

KOMODITAS: Harga komoditas energi menguat di tengah meningkatnya risiko geopolitik dan kekhawatiran akan gangguan pasokan. Minyak Brent tercatat di level US$106,83/barel (naik 2,02%), sementara minyak mentah AS naik lebih dari 2% menjadi di atas US$93,7/barel, melanjutkan kenaikan selama tiga sesi berturut-turut. Harga emas terkoreksi ke kisaran US$4.172/ons akibat penguatan Dolar AS dan sikap wait-and-see investor menjelang rilis data inflasi. Harga batu bara berada di kisaran US$149/ton dengan perubahan +0,34%, bertahan di dekat level tertinggi sejak September 2023. Di pasar minyak kelapa sawit, harga kontrak berjangka Malaysia melemah 3,71% menjadi MYR4.200/ton, didukung oleh penguatan harga di bursa Dalian dan prospek ekspor yang membaik setelah Intertek memperkirakan pengiriman Malaysia naik 33,5% pada sepuluh hari pertama bulan Oktober dibandingkan periode yang sama bulan sebelumnya. Harga timah berada di level US$53.209/ton dengan perubahan +0,38%, setelah pulih dari level terendah tiga bulan, didukung oleh optimisme permintaan dari infrastruktur AI. Sebaliknya, harga nikel turun 0,02% ke kisaran US$15.619/ton, mencapai level terendah sejak Desember 2025 akibat pasokan yang melimpah.

AGENDA HARI INI:

-Australia (AU): Indeks Keyakinan Bisnis NAB bulan September dan Risalah Rapat RBA.

-Amerika Serikat (AS): Penjualan Rumah Bekas (Existing Home Sales) bulan September.

INDONESIA: Pemerintah didesak untuk segera menerapkan insentif fiskal yang lebih tepat sasaran bagi kelas menengah guna menjaga daya beli di tengah meningkatnya biaya hidup. INDEF menilai bahwa pelemahan daya beli dapat menekan konsumsi, penjualan bisnis, dan penciptaan lapangan kerja. Meskipun anggaran perlindungan sosial dalam Rancangan Anggaran Pendapatan dan Belanja Negara (RAPBN) 2027 meningkat menjadi Rp549,9 triliun dari perkiraan tahun 2026 sebesar Rp500 triliun, efektivitasnya bergantung pada ketepatan sasaran penyaluran. Pilihan kebijakan mencakup perluasan insentif Pajak Penghasilan Pasal 21 Ditanggung Pemerintah (PPh 21 DTP), bantuan iuran jaminan sosial, subsidi transportasi umum, serta peningkatan lapangan kerja produktif dan upah riil. Selain itu, pemerintah menerbitkan PMK Nomor 71 Tahun 2026—yang berlaku efektif mulai 2 Oktober 2026—yang memprioritaskan pelunasan pokok utang pajak sebelum pembayaran sanksi administratif. Kebijakan ini diharapkan dapat mempercepat penyelesaian tunggakan, meningkatkan kepatuhan pajak, dan menjaga arus kas wajib pajak, khususnya bagi UMKM. Namun, aturan ini bukanlah amnesti pajak, karena pokok utang tetap harus dilunasi sepenuhnya, sementara pengurangan atau penghapusan sanksi tetap mengikuti ketentuan yang berlaku.

-Indeks Harga Saham Gabungan (IHSG) ditutup turun 2,59% ke level 5.936,15 pada perdagangan hari Senin (12/10). Di tengah pelemahan pasar, investor asing masih mencatatkan beli bersih (net buy) sebesar Rp128,29 miliar di seluruh pasar, yang terdiri dari Rp81,10 miliar di pasar reguler serta Rp47,18 miliar di pasar tunai dan negosiasi. Meskipun demikian, akumulasi jual bersih (net sell) asing sepanjang tahun berjalan (year-to-date) masih mencapai Rp111,19 triliun. Aliran dana asing terutama masuk ke saham GOTO, BBRI, ASII, VKTR, TINS, ERAA, BRMS, SMGR, MEDC, dan MDKA, sementara tekanan jual terbesar tercatat pada saham BMRI, BBCA, BUMI, ANTM, DEWA, ISAT, DSSA, TLKM, EXCL, dan BDMN. Di pasar valuta asing, Rupiah diperdagangkan di kisaran Rp17.900 per Dolar AS di tengah sentimen domestik dan risiko eksternal yang terus memberikan tekanan.

-Secara teknikal, IHSG telah menembus level support-nya, sementara indikator RSI (14) kembali turun ke level 33, yang mengindikasikan tekanan jual masih kuat. Indeks berpotensi menguji level support di 5.839, dengan pelemahan lebih lanjut membuka kemungkinan pergerakan menuju rentang 5.805–5.774, yang merupakan area gap. Sebaliknya, jika IHSG berhasil berbalik menguat, indeks berpeluang menguji level 5.973–5.995 sebelum bergerak menuju 6.098, yang merupakan area EMA10.

“Kami menyarankan investor untuk mengambil sikap wait-and-see atau melakukan pembelian secara selektif saat harga melemah (buy on weakness), sembari menantikan munculnya kembali sinyal beli yang kuat,” sebut analis Kiwoom Sekuritas dalam riset Selasa (13/10).