ANALIS MARKET (09/1/2026): IHSG Berpotensi Pembalikan Tren

Pasardana.id Riset harian Kiwoom Sekuritas menyebutkan, Wall Street bergerak beragam pada perdagangan Kamis (08/01/26) dengan S&P 500 ditutup hampir datar, Nasdaq turun 0,4%, dan Dow Jones naik 0,6%, di tengah aksi ambil untung pada saham teknologi setelah reli awal tahun yang kuat.

Pelemahan di sektor chip dipimpin oleh saham memori seperti Western Digital, Seagate, dan Micron, serta penurunan sekitar 2% pada Nvidia.

Namun, tekanan pasar terkendali oleh kenaikan saham konsumen seperti Amazon dan Costco, didorong oleh lonjakan penjualan Desember.

General Motors melemah lebih dari 1% dalam perdagangan setelah jam kerja setelah memperingatkan adanya biaya khusus sebesar USD 7,1 miliar pada kuartal keempat karena pengurangan ambisi produksi kendaraan listrik.

Investor tetap berhati-hati menjelang rilis data Nonfarm Payrolls Desember, yang diperkirakan akan mencatat pertumbuhan lapangan kerja sekitar 60 66 ribu dan penurunan Tingkat Pengangguran menjadi 4,5%, data kunci untuk menentukan arah kebijakan suku bunga Federal Reserve.

SENTIMEN PASAR: Sentimen global dibayangi oleh meningkatnya ketegangan geopolitik setelah Presiden AS Donald Trump menyerukan peningkatan anggaran pertahanan sebesar 50% menjadi USD 1,5 triliun pada tahun 2026, disertai dengan wacana tentang pembatasan dividen dan pembelian kembali saham untuk kontraktor pertahanan. Langkah ini, dikombinasikan dengan intervensi AS di Venezuela dan perhatian Washington terhadap Greenland, memicu reli di sektor pertahanan dan meningkatkan volatilitas lintas aset. Pasar juga memantau semakin lebarnya keretakan internal di dalam Federal Reserve terkait arah suku bunga, di tengah gambaran pasar tenaga kerja yang dianggap melemah tetapi belum cukup jelas untuk membenarkan pemotongan lebih lanjut di luar 175 bps yang telah diterapkan.

PERANG DAGANG: Ketegangan geopolitik dan kebijakan perdagangan kembali menjadi sorotan setelah tindakan AS di Venezuela dan ancaman berkelanjutan terkait Greenland, memicu kekhawatiran akan eskalasi yang dapat berdampak pada perdagangan global dan aliran energi. Pasar juga menunggu putusan Mahkamah Agung AS tentang legalitas tarif yang sebelumnya diberlakukan, yang berpotensi memengaruhi dinamika perdagangan internasional.

REGULASI & KEBIJAKAN: Presiden AS Donald Trump menandatangani perintah eksekutif untuk menarik AS dari 66 organisasi internasional, terutama badan- badan PBB yang terkait dengan isu iklim, tenaga kerja, dan keragaman, dengan alasan inefisiensi, pemborosan anggaran, dan ancaman terhadap kedaulatan nasional. Langkah ini melanjutkan penarikan AS dari WHO, UNHRC, UNESCO, dan perjanjian iklim UNFCCC 1992, yang menurut para ilmuwan dapat melemahkan upaya pengurangan emisi global dan memberikan pembenaran bagi negara lain untuk menunda komitmen iklim mereka. Pemerintah AS berpendapat akan mengalihkan dana ke forum internasional yang bersaing langsung dengan China, tetapi pemotongan bantuan luar negeri memperdalam isolasi Amerika dari kerangka kerja kerja sama global.

PENDAPATAN TETAP & MATA UANG: Imbal hasil obligasi Treasury AS naik sekitar 4bps pada tenor panjang dengan pola penurunan tajam, mencerminkan kekhawatiran fiskal dan ketidakpastian kebijakan. Dolar menguat secara luas dengan indeks Dolar mencapai level tertinggi 1 bulan, menekan mata uang seperti Rand Afrika Selatan, Dolar Australia, dan Krona Swedia, yang masing-masing melemah sekitar 0,5%. Di Jepang, imbal hasil obligasi sebagian besar turun, meskipun tenor 40 tahun mencapai rekor tertinggi baru sebesar 3,79%. Pasar suku bunga belum sepenuhnya memperhitungkan penurunan 25bps berikutnya sebelum Juni, menandakan sikap menunggu dan melihat terhadap data tenaga kerja AS.

PASAR EROPA & ASIA: Pasar Eropa bergerak bervariasi. DAX Jerman stagnan, CAC 40 Prancis naik 0,1%, dan FTSE 100 Inggris sedikit melemah, tertekan oleh kekhawatiran geopolitik terkait Greenland. Data ekonomi menunjukkan Pesanan Pabrik Jerman melonjak 5,6% MoM pada November, sementara Harga Rumah Inggris turun 0,6% pada Desember.

-Di Asia, sebagian besar pasar melemah mengikuti Wall Street, dengan Nikkei Jepang turun 1 1,6%, Hang Seng Hong Kong turun sekitar 1 1,4%, dan indeks saham Tiongkok bergerak terbatas. Sebaliknya, KOSPI Korea Selatan melonjak lebih dari 1% ke rekor tertinggi baru di 4.622,32, didorong oleh proyeksi laba kuartal keempat Samsung Electronics yang mencapai rekor berkat permintaan chip memori AI, serta kenaikan saham SK Hynix. Data perdagangan Australia menunjukkan surplus menyempit menjadi AUD 2,94 miliar pada bulan November karena penurunan ekspor bijih besi dan emas.

KOMODITAS: Harga minyak menguat tajam setelah dua sesi penurunan, didorong oleh penurunan persediaan minyak mentah AS sebesar 3,8 juta barel, jauh di atas ekspektasi. Minyak Brent bergerak di kisaran USD 61 63/barel, sementara WTI AS melonjak menjadi sekitar USD 58 59/barel. Fokus pasar tetap pada Venezuela menyusul laporan bahwa Amerika Serikat berupaya untuk mengendalikan industri minyak negara itu dalam jangka panjang, yang berpotensi memengaruhi pasokan global tahun 2026.

-Harga emas menguat sekitar 0,5 1% ke kisaran USD 4.480/ons, didukung oleh permintaan aset aman di tengah ketegangan geopolitik, meskipun penguatan Dolar membatasi kenaikan. China menambah cadangan emasnya untuk bulan ke-14 berturut-turut, dengan total nilai mendekati USD 320 miliar, hampir setengah dari kepemilikan obligasi pemerintah AS-nya. HSBC memperkirakan harga emas berpotensi menembus USD 5.000/oz pada paruh pertama tahun 2026. Sementara itu, perak, platinum, tembaga, dan nikel mengalami tekanan, dengan nikel anjlok sekitar 4%.

AGENDA EKONOMI HARI INI: Data Pengeluaran Rumah Tangga Jepang untuk November. Inflasi Produsen dan Konsumen China untuk Desember. Produksi Industri dan Neraca Perdagangan Jerman untuk November. Penjualan Ritel Zona Euro untuk November. Data Ketenagakerjaan Amerika Serikat untuk Desember termasuk Penggajian Non-Pertanian dan Tingkat Pengangguran. Sentimen Konsumen dan Ekspektasi Inflasi Universitas Michigan untuk Januari.

INDONESIA: Cadangan Devisa Indonesia meningkat tajam menjadi USD 156,5 miliar pada akhir Desember 2025, tertinggi dalam 9 bulan, didorong oleh pendapatan pajak dan jasa, penerbitan sukuk global, dan penarikan pinjaman pemerintah. Tingkat ini memberi ruang bagi Bank Indonesia untuk menjaga stabilitas Rupiah dan cukup untuk membiayai impor selama lebih dari enam bulan. Namun, kenyataannya, realisasi penerimaan pajak tahun 2025 tercatat sebesar Rp 1.917,6 triliun atau hanya sekitar 87,6% dari target APBN, mengakibatkan defisit sebesar Rp 266,3 triliun dan jauh di bawah target minimum DJP sebesar Rp 2.005 triliun. Kinerja ini menjadi beban awal bagi Menteri Keuangan Purbaya Yudhi Sadewa, terutama menghadapi target penerimaan pajak tahun 2026 yang meningkat tajam menjadi Rp 2.357,7 triliun. JCI 9.000: Apa Selanjutnya? JCI akhirnya menyentuh TARGET 9.000 pada level tertinggi intraday Kamis (9.002,92), meskipun akhirnya memangkas keuntungan sebesar 19,34 poin / -0,22% dan ditutup pada level 8.925,47. Posisi penutupan ini menciptakan candlestick yang mirip dengan Shooting Star (di area Resistance) yang bisa menjadi sinyal awal pembalikan tren.

Kami kembali mengingatkan Anda untuk mempertahankan level Trailing Stop dan siap mengeksekusinya jika diperlukan. Pembelian Net Asing tercatat sebesar Rp 950 miliar (seluruh pasar), kurs RUPIAH: 16.788 / USD, sebut analis Kiwoom Sekuritas dalam riset Jumat (09/1).