ANALIS MARKET (13/1/2026): IHSG Masih dalam Tren Bullish

Pasardana.id – Riset harian Kiwoom Sekuritas menyebutkan, Wall Street kembali ditutup pada level rekor pada hari Senin (01/12/26), dengan Dow Jones Industrial Average naik 0,17% menjadi 49.590,20, S&P 500 menguat 0,16% menjadi 6.977,27, dan Nasdaq Composite naik 0,26% menjadi 23.733,90.

Kenaikan ini didorong oleh saham teknologi dan ritel, terutama Walmart, yang naik sekitar 3% setelah memindahkan pencatatannya ke Nasdaq dan akan bergabung dengan indeks Nasdaq-100 pada 20 Januari, berpotensi menarik aliran dana besar dari indeks pasif.

Pasar berfluktuasi di awal sesi menyusul berita tentang ancaman Departemen Kehakiman AS untuk menyelidiki secara kriminal Ketua Fed Jerome Powell, tetapi investor pada akhirnya menilai bahwa masalah tersebut tidak berdampak langsung pada arah kebijakan moneter.

Meskipun demikian, tekanan politik terhadap The Fed telah memunculkan kembali kekhawatiran mengenai independensi bank sentral.

-Saham sektor keuangan menjadi yang paling tertinggal setelah Presiden Donald Trump menyerukan pembatasan suku bunga kartu kredit sebesar 10% selama satu tahun mulai 20 Januari. Sektor keuangan S&P 500 turun sekitar 0,8%, dengan Citigroup turun lebih dari 3%, American Express merosot sekitar 4%, dan Capital One anjlok lebih dari 6%. Analis JPMorgan percaya bahwa Citigroup dan US Bancorp dapat menghadapi dampak terbesar karena eksposur mereka terhadap kartu kredit berbunga tinggi.

-Investor juga mulai menantikan musim pendapatan kuartal keempat, yang secara tidak resmi dimulai dengan rilis hasil kinerja dari JPMorgan dan Bank of New York. Berdasarkan konsensus, laba perusahaan S&P 500 diperkirakan akan tumbuh sekitar 8,8% YoY, dengan sektor teknologi memimpin peningkatan sekitar 26,5% YoY.

SENTIMEN PASAR: Sentimen global didominasi oleh tarik-menarik antara reli aset berisiko dan meningkatnya ketidakpastian politik dan geopolitik. Ancaman pemerintahan Trump untuk mendakwa Powell dipandang sebagai peningkatan tekanan pada independensi Fed, meskipun pasar saham relatif tenang sejauh ini, cenderung menganggapnya sebagai kebisingan politik.

-Dari sisi geopolitik, ketegangan meningkat setelah Trump menyatakan bahwa ia mempertimbangkan opsi militer menyusul penindakan terhadap protes di Iran, di tengah dinamika lain seperti intervensi AS di Venezuela, ketegangan diplomatik Tiongkok-Jepang, dan pernyataan Gedung Putih mengenai kemungkinan akuisisi Greenland. Kombinasi faktor-faktor ini meredam selera risiko, meskipun belum memicu aksi jual besar-besaran di pasar saham.

PENDAPATAN TETAP & MATA UANG: Pasar obligasi AS tetap relatif stabil. Imbal hasil obligasi Treasury AS 10 tahun naik sekitar 1–2 bps ke kisaran 4,19%, mencerminkan sedikit peningkatan kemiringan kurva di ujung jangka panjang.

-Dolar melemah secara signifikan karena keraguan meningkat atas independensi Fed. Indeks Dolar turun sekitar 0,3% ke area 98,9, mengakhiri reli awal tahunnya. Euro menguat menjadi sekitar USD 1,166–1,167. Pelemahan dolar dianggap lebih dipicu oleh masalah domestik AS daripada faktor geopolitik global.

PASAR EROPA & ASIA: Pasar saham Eropa bergerak beragam. DAX Jerman ditutup naik 0,6%, CAC 40 Prancis stagnan, dan FTSE 100 Inggris sedikit menguat sebesar 0,2%. Fokus investor beralih ke peningkatan kerusuhan sipil di Iran, dengan laporan lebih dari 500 korban jiwa, serta implikasi politik dari penyelidikan terhadap Powell. Saham Capgemini menjadi sorotan setelah Morgan Stanley menurunkan rekomendasinya menjadi underweight karena potensi kenaikan valuasi dan visibilitas pertumbuhan yang terbatas.

-Di Asia, sebagian besar bursa menguat dipimpin oleh saham teknologi, terutama AI Tiongkok. KOSPI Korea Selatan naik sekitar 1,2%, Hang Seng Hong Kong menguat 0,8%, sementara indeks Shanghai Composite dan CSI 300 naik dalam kisaran 0,5–1%. Beberapa saham AI yang baru saja melakukan IPO di Hong Kong melonjak tajam, dengan Z.AI naik sekitar 25% dan MiniMax lebih dari 20%.

-Saham TSMC di Taiwan naik sekitar 1,4% setelah mencatat pertumbuhan penjualan YoY yang kuat pada bulan Desember, memperkuat sentimen positif di sektor semikonduktor bersamaan dengan peluncuran chip baru Nvidia. Namun, tidak semua pasar Asia menguat. Indeks Nifty 50 India turun sekitar 0,5% di tengah kekhawatiran atas potensi pembatasan perdagangan AS, sementara volume perdagangan regional relatif tipis karena libur pasar di Jepang.

KOMODITAS: Harga emas melonjak ke rekor baru karena permintaan aset aman meningkat. Emas sempat menembus USD 4.600/ounce dan ditutup naik sekitar 1,8–2,4% di kisaran USD 4.590–4.620/ounce, didorong oleh melemahnya Dolar dan meningkatnya kekhawatiran atas stabilitas kebijakan moneter AS. Harga perak juga menguat.

-Harga minyak bergerak konsolidasi tetapi tetap berada di level tinggi. Brent ditutup di kisaran USD 63,6–63,9/barel, level tertinggi sejak pertengahan November, sementara WTI AS berada di sekitar USD 59,2–59,5/barel, level tertinggi sejak awal Desember. Peningkatan tersebut didorong oleh risiko gangguan pasokan akibat kerusuhan di Iran, yang mengimbangi prospek pasokan tambahan dari Venezuela.

AGENDA EKONOMI HARI INI:

-Rilis Inflasi CPI AS untuk Desember.

-Data Neraca Transaksi Berjalan Jepang untuk November.

-Lelang Obligasi Departemen Keuangan AS senilai USD 22 miliar untuk Obligasi 30 Tahun.

-Pidato oleh pejabat Federal Reserve, termasuk Presiden Fed St. Louis Alberto Musalem dan Presiden Fed Richmond Thomas Barkin.

INDONESIA: Rupiah melemah selama 7 hari berturut-turut dan ditutup pada Rp16.855/Dolar, di tengah kekhawatiran pasar bahwa defisit anggaran negara 2026 berpotensi melampaui 3% dari PDB, melebihi batas peraturan, setelah realisasi anggaran 2025 sendiri mencapai 2,92% dari PDB.

-Di sisi domestik, Survei Penjualan Ritel Bank Indonesia menunjukkan bahwa konsumsi rumah tangga masih tumbuh sebesar 6,3% pada November 2025, tetapi terutama didukung oleh kebutuhan pokok dan faktor musiman, sementara pengeluaran untuk barang tahan lama melemah. Bank Indonesia menilai bahwa pola konsumsi masih defensif dan lebih didorong oleh kenaikan harga daripada penguatan daya beli, sehingga belum cukup kuat untuk menjadi mesin utama pertumbuhan ekonomi.

INDEKS HARGA SAHAM GABUNGAN: JCI (ditutup 8.884,72): anjlok 52 poin / -0,58% setelah mencapai titik terendah 8.715 Senin lalu, jatuh tepat ke Support MA20. Akibatnya, rebound hari ini memungkinkan JCI untuk ditutup di atas MA10 dan kembali di atas 8.800 lagi. Kami telah memperingatkan tentang penurunan ini selama beberapa hari terakhir, terutama setelah menyentuh angka perkiraan "sakral" 9.000. Meskipun investor asing mencatat pembelian bersih sebesar Rp 107 miliar (seluruh pasar) dan JCI naik signifikan dari titik terendah intraday, bukan berarti tidak akan ada konsolidasi lebih lanjut hari ini.

“Kami memprediksi pasar akan tetap bergejolak selama minggu mendatang, terutama jika ketegangan geopolitik global meningkat, baik yang melibatkan AS-Venezuela, Iran, China, Rusia; ditambah sentimen negatif dari data makro Indonesia terkait defisit anggaran negara yang mendekati 3% dan pelemahan Rupiah (16.823/USD), yang berpotensi meningkatkan imbal hasil obligasi pemerintah dan sebaliknya melemahkan pasar saham. Namun, dalam jangka menengah, JCI belum keluar dari saluran tren naiknya, bahkan jika sampai turun ke 8.660 (= support saluran bawah),” beber analis Kiwoom Sekuritas dalam riset Selasa (13/1).