ANALIS MARKET (07/5/2025): Waspada Pullback

Pasardana.id - Riset harian Kiwoom Sekuritas menyebutkan, Wall Street melemah untuk hari kedua berturut-turut karena investor bimbang di tengah kurangnya kejelasan kesepakatan dagang dari Presiden AS Donald Trump atau Menteri Keuangan Scott Bessent.  

Dow Jones turun 0,95%, S&P 500 melemah 0,77%, sementara Nasdaq turun 0,87%.  

Tekanan utama datang dari sektor Kesehatan (-2,8%), dipimpin oleh penurunan Moderna -12,3%, Eli Lilly -5,6%, dan Vertex Pharma -10%, menyusul penunjukan Vinay Prasad oleh FDA sebagai kepala penelitian biologi—seorang dokter yang dikenal sebagai pengkritik vokal vaksin COVID-19. 

?SENTIMEN PASAR: FEDERAL RESERVE memulai pertemuan dua harinya. Konsensus pasar mengharapkan tidak ada perubahan suku bunga (pada keputusan Kamis dini hari WIB), tetapi fokus pasar adalah pada komentar dari Ketua Jerome Powell mengenai pandangan kebijakan moneter ke depan. The Fed kemungkinan akan mempertahankan sikap menunggu dan melihat di tengah ketidakpastian atas kebijakan tarif, meskipun menghadapi tekanan dari Trump dan Bessent untuk memangkas suku bunga.  

INDIKATOR EKONOMI: PMI JASA AS atau sektor jasa AS tumbuh lebih kuat dari yang diharapkan—yang mendukung lebih dari dua pertiga PDB—tetapi tekanan inflasi mulai muncul karena kenaikan harga input.

DEFISIT NERACA PERDAGANGAN AS melonjak tajam: Defisit barang & jasa Maret naik 14% menjadi $140,5 miliar dari $123,2 miliar yang direvisi (diturunkan) (Februari), di tengah lonjakan impor menjelang tarif baru.  

PEMBARUAN TERBARU TENTANG TARIF TRUMP: Menteri Keuangan AS Scott Bessent dan Perwakilan Dagang AS Jamieson Greer akan bertemu dengan pejabat ekonomi Tiongkok minggu ini di Swiss. Kantor Perwakilan Dagang AS dan Departemen Keuangan menyatakan bahwa Greer dan Bessent akan bersama-sama melakukan perjalanan ke Jenewa pada 8 Mei dan juga dijadwalkan bertemu dengan Presiden Swiss Karin Ketter-Sutter untuk membahas negosiasi perdagangan timbal balik. Sebelumnya, Presiden Donald Trump menyatakan dia tidak merasa perlu terburu-buru menandatangani perjanjian perdagangan, karena dia yakin negara-negara lain lebih membutuhkan akses ke pasar AS, yang dia samakan dengan "superstore mewah." Trump menjelaskan bahwa dia dan timnya—termasuk Howard Lutnick, Scott Bessent, dan Wakil Presiden JD Vance—sedang menyusun sistem tarif yang adil dan wajar bukan untuk merugikan negara lain, tetapi untuk memastikan kesetaraan dan saling menguntungkan. Dia juga menyebut India sebagai contoh, dengan menyatakan bahwa negara itu telah setuju untuk memangkas tarif secara signifikan menyusul tekanan dari AS. Pernyataan Trump juga mengonfirmasi laporan dari Jepang bahwa ia hanya bersedia mengurangi tarif khusus sebesar 14% untuk negara-negara tertentu tetapi tidak akan membuka negosiasi untuk tarif menyeluruh 10% atau untuk tarif pada produk otomotif dan baja. 

INDIA MENJADI SOROTAN: Sebelumnya pada Senin malam, Trump mengatakan ia akan mengumumkan tarif farmasi dalam 2 minggu ke depan, pengumuman terbarunya mengenai pungutan yang telah mengguncang pasar keuangan global selama berbulan-bulan. FYI, India memasok sekitar 40% obat generik yang dikonsumsi di AS, menjadikannya pemain kunci dalam sistem perawatan kesehatan Amerika. Pada tahun 2024, AS mengimpor sekitar $12,73 miliar dalam produk farmasi dari India, yang mencakup sekitar 6% dari total impor farmasi AS berdasarkan nilai. Berdasarkan beratnya, India dan Tiongkok bersama-sama menyumbang 57,6% dari impor farmasi AS pada tahun 2023, dengan kontribusi India hampir 180 juta kilogram.  

INFORMASI TERBARU KONFLIK DUNIA: Dalam beberapa jam terakhir, India telah melakukan "serangan presisi" terhadap "infrastruktur teroris" di 9 lokasi di Pakistan. Ketegangan antara kedua negara tetangga bersenjata nuklir tersebut telah meningkat sejak bulan lalu ketika New Delhi menyalahkan Islamabad atas serangan oleh militan di Kashmir yang dikelola India yang menewaskan 26 warga sipil pada tanggal 22 April. 

MATA UANG: DOLAR AS melemah terhadap sebagian besar mata uang utama, didorong oleh ketidakpastian tarif. INDEKS DOLAR (DXY) turun 0,62% menjadi 99,19. Mata uang global utama menguat serentak: EURO naik 0,57% menjadi $1,1378; YEN menguat 0,91% terhadap USD menjadi 142,39; POUND STERLING naik 0,64% menjadi $1,3376; sementara DOLAR KANADA terapresiasi 0,43% menjadi CAD1,38. Kenaikan Euro juga didorong oleh terpilihnya Friedrich Merz sebagai kanselir Jerman setelah putaran kedua pemungutan suara, setelah ia secara tak terduga kalah sebelumnya.  

PASAR EROPA & ASIA: Indeks MSCI Global turun 0,40% menjadi 842,83, mencerminkan kekhawatiran global atas kebijakan perdagangan AS. STOXX 600 Eropa turun 0,18%; DAX Jerman ditutup -0,4% setelah anjlok 2% sebelumnya. JERMAN, ZONA EURO, dan Inggris—semua negara utama di Eropa—melaporkan aktivitas bisnis sektor jasa yang lebih kuat dari perkiraan. Sebaliknya, CHINA membukukan PMI Jasa April yang melemah, meskipun masih aman di atas ambang batas 50. Pagi ini, JEPANG merilis PMI Jasa Bank au Jibun (Apr), yang menguat di atas prediksi; JERMAN akan mengikuti sore ini dengan data pertumbuhan Pesanan Pabrik (Mar). 

KOMODITAS: Harga MINYAK MENTAH rebound signifikan setelah jatuh ke level terendah dalam 4 tahun karena kekhawatiran atas keputusan OPEC+ untuk meningkatkan produksi. Rebound didukung oleh: meningkatnya permintaan di Eropa & China, produksi AS yang lebih rendah, ketegangan geopolitik global di beberapa hotspot, dan pembelian murah. WTI AS naik 3,43% menjadi $59,09/barel; BRENT naik 3,19% ke $62,15/barel. EMAS naik ke level tertinggi dalam 2 minggu di tengah kekhawatiran atas tarif impor farmasi AS yang baru dan pembelian pasca-liburan dari Tiongkok. Harga Emas spot naik 2,64% ke $3.421,49/oz; Emas berjangka naik 3,34% ke $3.421,90/oz. 

INDONESIA dijadwalkan merilis data CADANGAN DEVISA (April) hari ini, dibandingkan dengan posisi Maret sebesar USD 157,1 miliar. Sejauh ini, RUPIAH bertahan kuat di 16.445/USD. IHSG juga mencatat kenaikan hampir 1% atau 66,24 poin ke 6.898,20 setelah mencapai level tertinggi intraday di 6.913,69, meskipun investor asing melakukan penjualan bersih sebesar IDR 202 miliar dari kepemilikan mereka. Berdasarkan laporan keuangan Q1-2025, emiten di Bursa Efek Indonesia (BEI) menunjukkan kinerja yang bervariasi. Secara umum, terjadi pertumbuhan rata-rata pendapatan (top line) yang moderat sebesar 3,24% YoY, sedangkan laba bersih (bottom line) naik lebih signifikan sebesar 19,32%.  

Dengan IHSG yang mendekati level psikologis 7.000, analis Kiwoom Sekuritas mengingatkan bahwa pullback mungkin terjadi, terutama mengingat volatilitas global yang tinggi saat ini; baik dari perkembangan negosiasi tarif maupun konflik India-Pakistan terbaru, belum lagi potensi kejutan dari Federal Reserve.  

“Penting untuk menerapkan strategi “set your TRAILING STOP” untuk mengamankan keuntungan yang sudah ada dan mengurangi portofolio yang tergelincir ke zona merah,” sebut analis Kiwoom Sekuritas dalam riset Rabu (07/5).