ANALIS MARKET (03/7/2026): IHSG Berpeluang Menguji Resistance Terdekat

Pasardana.id – Riset harian Kiwoom Sekuritas menyebutkan, Wall Street ditutup bervariasi pada perdagangan Kamis (07/02/2026), dengan Dow Jones Industrial Average menguat 1,1% ke rekor tertinggi 52.900,07, sementara S&P 500 turun 0,0% menjadi 7.478,66 dan Nasdaq Composite melemah 0,8% menjadi 25.832,67.

Pelemahan indeks dipicu oleh aksi ambil untung pada saham teknologi, khususnya sektor semikonduktor dan Tesla, setelah reli AI yang sangat kuat sepanjang kuartal kedua mulai kehilangan momentum.

SENTIMEN PASAR: Sentimen pasar cenderung positif meskipun indeks bergerak bervariasi. Investor menanggapi laporan ketenagakerjaan AS yang lebih lemah dari ekspektasi dengan menurunkan probabilitas kenaikan suku bunga Fed tahun ini. Di sisi lain, terjadi rotasi dari saham AI dan semikonduktor menuju sektor yang lebih defensif setelah valuasi saham teknologi dianggap semakin mahal menyusul reli tajam sepanjang kuartal kedua.

GEOPOLITIK: Ketegangan geopolitik di Timur Tengah terus mereda setelah kemajuan dalam pembicaraan damai antara Amerika Serikat dan Iran mendorong normalisasi aktivitas pengiriman di Selat Hormuz. Kondisi ini membantu menjaga stabilitas pasokan energi global serta mengurangi tekanan pada harga minyak dan ekspektasi inflasi.

REGULASI & KEBIJAKAN: Ketua Federal Reserve Kevin Warsh menegaskan kembali bahwa Fed tidak akan lagi memberikan panduan eksplisit ke depan dalam menentukan arah kebijakan moneter. Warsh juga menyatakan bahwa risiko inflasi telah mulai mereda seiring dengan penurunan harga minyak, sehingga memberikan ruang bagi bank sentral untuk mempertahankan suku bunga tanpa perlu pengetatan lebih lanjut jika kondisi ekonomi tetap stabil.

PENDAPATAN TETAP & MATA UANG: Indeks Dolar AS (DXY) turun menjadi 100,8 setelah laporan ketenagakerjaan Juni, yang lebih lemah dari ekspektasi, menurunkan peluang kenaikan suku bunga Fed. Imbal hasil obligasi Treasury AS 10 tahun Imbal hasil obligasi pemerintah Jepang (QI) turun sekitar 2 bps menjadi 4,46%, sementara imbal hasil obligasi 2 tahun bertahan di 4,18%, mencerminkan penurunan ekspektasi pengetatan kebijakan moneter. Di pasar valuta asing, yen Jepang sempat menguat hampir 1% menjadi sekitar 161 per dolar AS sebelum memangkas kenaikannya di tengah meningkatnya kewaspadaan pasar terhadap potensi intervensi pemerintah Jepang. Sementara itu, imbal hasil obligasi pemerintah Jepang 10 tahun naik di atas 2,7%, tertinggi dalam tiga minggu, didorong oleh ekspektasi bahwa Bank Sentral Jepang masih memiliki kesempatan untuk terus menormalisasi kebijakan moneternya.

PASAR EROPA & ASIA: Mayoritas pasar saham Eropa ditutup lebih tinggi pada perdagangan Kamis (02/07/26). Indeks STOXX Europe 600 naik 1,41% menjadi 648,34, didukung oleh kenaikan di sektor defensif, farmasi, dan kedirgantaraan. Indeks FTSE 100 Inggris melonjak 1,7% ke level tertinggi sejak April, DAX Jerman menguat 2,2% ke rekor baru 25.546, CAC 40 Prancis naik 1,7% menjadi 8.476, sementara FTSE MIB Italia bertambah 1,6%, didorong oleh meredanya kekhawatiran inflasi dan meningkatnya ekspektasi bahwa The Fed akan mempertahankan suku bunga.

-Di Asia, sebagian besar pasar saham ditutup lebih rendah. Nikkei 225 Jepang turun 2,47% menjadi 68.732 karena aksi jual saham teknologi menyusul melemahnya sektor semikonduktor global. Shanghai Composite turun 2,03% menjadi 4.029, sementara Shenzhen Component merosot 3,85% menjadi 15.499. KOSPI Korea Selatan mencatat koreksi terdalam, anjlok 7,89% menjadi 7.648 karena tekanan pada saham AI dan semikonduktor. Sebaliknya, Hang Seng Hong Kong naik 0,8% menjadi 23.055, didukung oleh kenaikan saham teknologi, keuangan, dan ritel, sementara Straits Times Singapura menguat 1,08%.

KOMODITAS: Harga minyak relatif stabil dengan WTI bertahan di sekitar USD68,5/barel dan Brent di USD71,5/barel, seiring dengan pemulihan aktivitas pengiriman di Selat Hormuz menyusul kemajuan dalam negosiasi perdamaian AS-Iran. Harga batubara termal turun di bawah USD130/ton, sementara nikel melemah menjadi sekitar USD16.300/ton, level terendah sejak akhir Desember, karena rencana Indonesia untuk meningkatkan produksi tambang nikel pada paruh kedua tahun ini.

-Harga emas spot melonjak di atas USD4.100/troy ounce setelah data ketenagakerjaan AS yang lemah memperkuat ekspektasi bahwa Fed akan mempertahankan suku bunga. Permintaan aset safe-haven juga meningkat seiring dengan ketidakpastian atas prospek pertumbuhan ekonomi global dan rotasi investor keluar dari saham teknologi.

AGENDA HARI INI:

-China (CN): PMI Jasa RatingDog Juni.

-Prancis: Produksi Industri Mei MoM.

-Turki (TR): Tingkat Inflasi Juni MoM, Tingkat Inflasi Juni YoY, dan Neraca Perdagangan Juni (Pendahuluan).

-Italia (IT): PMI Jasa S&P Global Juni dan Penjualan Ritel Mei MoM.

-Zona Euro (EA): Pidato Presiden ECB Christine Lagarde.

-Britania Raya (GB): Pidato Gubernur Bank of England Andrew Bailey.

INDONESIA: Pemerintah mempercepat pembentukan Pusat Keuangan Internasional Indonesia (PFII) melalui RUU PFII dengan menawarkan berbagai insentif, tidak hanya berupa pembebasan pajak tetapi juga penerapan sistem hukum komersial berstandar internasional yang mengadopsi praktik terbaik dari pusat keuangan global seperti Dubai dan Abu Dhabi. PFII akan beroperasi sebagai enklave khusus dengan pengadilan khusus untuk penyelesaian sengketa bisnis internasional, serta didukung oleh fasilitas di bidang perpajakan, perizinan, imigrasi, ketenagakerjaan, dan kependudukan untuk meningkatkan daya tarik investasi asing dan memperkuat posisi Indonesia sebagai pusat keuangan regional.

-Selain itu, DPR dan Pemerintah telah menyepakati kerangka awal RAPBN 2027 sebagai dasar untuk penyusunan APBN tahun depan. Pendapatan negara ditargetkan sebesar 12,01%–12,40% dari PDB, dengan rasio penerimaan pajak sebesar 10,16%–10,50% dari PDB, sementara defisit dipertahankan dalam kisaran 1,80%–2,40% dari PDB dan rasio utang diproyeksikan sebesar 40,31%–40,64% dari PDB. Pemerintah juga menetapkan asumsi pertumbuhan ekonomi sebesar 5,8%–6,5%, inflasi 1,5%–3,5%, nilai tukar Rp16.800–Rp17.500/US$, serta Harga Minyak Mentah Indonesia (ICP) US$70–US$95 per barel, sebagai upaya untuk menjaga keberlanjutan fiskal sekaligus mendukung program prioritas nasional.

-JCI ditutup lebih tinggi sebesar 0,87% ke level 5.744,56. Sepanjang perdagangan, JCI bergerak dalam kisaran 5.704,50 –5.806,72. Investor asing kembali mencatat penjualan bersih sebesar Rp322,69 miliar, sehingga penjualan bersih kumulatif tahun berjalan (YTD) menjadi Rp88,89 triliun. Tekanan penjualan asing terutama terjadi di BBRI, MAPI, ASII, BRMS, dan DSSA, sementara arus masuk dana asing tercatat di BBCA, TPIA, BMRI, BRPT, dan ANTM. Rupiah melemah mendekati Rp17.990 per dolar AS, mencatat penurunan selama empat hari berturut-turut akibat penguatan dolar AS menjelang rilis data Nonfarm Payrolls (NFP). Sentimen domestik juga tertekan setelah Fitch Ratings memperingatkan bahwa arus keluar modal yang berkelanjutan dan penurunan cadangan devisa berpotensi menekan peringkat kredit Indonesia. Indeks masih bergerak dalam saluran tren menurun dan tetap di bawah EMA10 (5.853), EMA20 (5.974), dan EMA50 (6.396), yang menunjukkan bahwa tren jangka pendek hingga menengah masih bearish. Selain itu, rebound juga tertahan di sekitar area Fibonacci 61,80% (5.720), sehingga tekanan jual masih berpotensi muncul selama JCI belum mampu kembali di atas area tersebut.

“Dari perspektif teknis, selama JCI tetap di bawah 5.762 – 5.853, indeks masih berisiko melanjutkan penurunan menuju support di 5.678, diikuti oleh 5.607 – 5.523 sebagai level support berikutnya. Sebaliknya, jika mampu menembus 5.762 / 5.806 dan terus di atas EMA10 (5.853) yang didukung oleh peningkatan volume transaksi, JCI memiliki peluang untuk menguji resistance di 5.904, kemudian 5.974, hingga area psikologis 6.000. Penembusan di atas area tersebut akan menjadi sinyal awal bahwa tekanan jual mulai mereda dan membuka peluang untuk perubahan tren menuju fase konsolidasi yang lebih konstruktif,” beber analis Kiwoom Sekuritas dalam riset Jumat (03/7).