ANALIS MARKET (22/7/2026): Momentum Bullish Masih Solid

Pasardana.id - Riset harian Kiwoom Sekuritas menyebutkan, Wall Street ditutup lebih tinggi pada perdagangan Selasa (21/07/26), didorong oleh pemulihan saham semikonduktor serta kinerja positif dari emiten yang telah merilis laporan keuangan, seperti 3M dan General Motors.

Indeks S&P 500 naik 0,9% menjadi 7.509,20, Nasdaq Composite menguat 1,3% menjadi 25.837,21, sementara Dow Jones Industrial Average bertambah 0,7% menjadi 52.224,64.

Penguatan dipimpin oleh sektor teknologi, khususnya saham chip, meskipun saham perangkat lunak tetap berada di bawah tekanan karena sejumlah penurunan peringkat analis.

SENTIMEN PASAR: Sentimen pasar cenderung positif didorong oleh pemulihan berkelanjutan saham semikonduktor setelah sebelumnya memasuki fase pasar bearish karena aksi ambil untung pada tema kecerdasan buatan (AI). Investor sekarang mengalihkan fokus ke musim pendapatan kuartal kedua, dengan laporan dari Alphabet, Intel, dan Texas Instruments dipandang sebagai katalis utama untuk mengukur prospek pengeluaran AI dan keberlanjutan pertumbuhan sektor teknologi. Meskipun prospek jangka panjang untuk AI masih dinilai kuat, pasar tetap memperhatikan pengeluaran modal (capex) yang tinggi dari perusahaan teknologi besar dan potensi pengembalian investasinya. Di sisi lain, kurangnya data ekonomi dan periode pemadaman komunikasi dari The Fed membuat pergerakan pasar lebih dipengaruhi oleh laporan keuangan perusahaan.

GEOPOLITIK: Ketegangan geopolitik kembali meningkat setelah konflik antara Amerika Serikat dan Iran terus memanas. AS melanjutkan serangan terhadap Iran untuk hari kesepuluh berturut-turut, sementara Iran membalas dengan menyerang kapal tanker di Selat Hormuz dan pangkalan militer AS di wilayah tersebut. Selain itu, kelompok Houthi yang didukung Iran mengumumkan embargo maritim terhadap Arab Saudi, sehingga meningkatkan risiko gangguan pasokan energi global melalui Laut Merah.

REGULASI & KEBIJAKAN: Pemerintahan Presiden Donald Trump kembali meningkatkan ketegangan perdagangan global dengan memberlakukan tarif tambahan 50% pada sejumlah produk impor dari Kanada, mulai dari anggur hingga semen. Kebijakan ini kembali memicu kekhawatiran atas hubungan perdagangan antara kedua negara, meskipun Presiden Trump menekankan bahwa langkah tersebut bukanlah respons terhadap kebakaran hutan di Kanada, melainkan terkait dengan perlakuan Kanada terhadap sektor pertanian dan pelaku bisnis AS.

PENDAPATAN TETAP & MATA UANG: Indeks Dolar AS (DXY) menguat hingga sekitar 101,1, level tertinggi dalam sekitar seminggu, didukung oleh meningkatnya permintaan aset safe-haven di tengah eskalasi konflik Timur Tengah. Di pasar obligasi, imbal hasil obligasi Treasury AS 10 tahun naik menjadi 4,63%, tertinggi sejak pertengahan Mei, sementara imbal hasil 2 tahun meningkat menjadi 4,28%, mencerminkan meningkatnya tekanan inflasi dari harga energi. meningkat. Di Jepang, imbal hasil obligasi pemerintah 10 tahun naik menjadi sekitar 2,73% menyusul kenaikan imbal hasil AS, sementara yen melemah menjadi sekitar JPY162,5 per dolar AS, mendekati level terlemahnya sejak 1996 karena penguatan dolar dan lonjakan harga minyak.

PASAR EROPA & ASIA: Pasar saham Eropa ditutup lebih tinggi. DAX Jerman naik di atas level 25.000 didukung oleh rebound saham teknologi menjelang musim pendapatan. CAC 40 Prancis naik 0,3% menjadi 8.363 seiring dengan harapan meredanya konflik Timur Tengah, sementara STOXX Europe 600 menguat 0,56% menjadi 643,20. Indeks FTSE 100 Inggris juga naik sekitar 0,5% didukung oleh sentimen positif terhadap kebijakan fiskal pemerintah baru.

-Pasar Asia sebagian besar menguat dipimpin oleh Jepang dan Korea Selatan. Nikkei 225 melonjak 3,26% menjadi 66.231 dan TOPIX naik 2,44% menjadi 4.015 didorong oleh rebound saham teknologi. KOSPI Korea Selatan menguat 3,56% menjadi 6.748 berkat aksi beli saham teknologi. Di Tiongkok, Shanghai Composite naik 1,79% menjadi 3.864,4 dan Shenzhen Composite melonjak 4,81% menjadi 14.264,3 setelah pemerintah meluncurkan stimulus baru untuk sektor teknologi. Sementara itu, STI Singapura naik 0,51%, sedangkan Malaysia (FKLCI) turun 0,11% dan Sensex India melemah 0,3%.

KOMODITAS: Pergerakan harga komoditas didominasi oleh kenaikan pada perdagangan Selasa (21/07/26). Harga minyak Brent naik 2,4% menjadi US$91,35/barel dan WTI menguat 2,5% menjadi US$84,50/barel, mencapai level tertinggi dalam lima minggu karena meningkatnya risiko gangguan pasokan menyusul konflik AS-Iran dan gangguan pengiriman di Selat Hormuz. Harga emas naik 1,82% menjadi US$4.070/ounce sebagai respons terhadap meningkatnya permintaan aset lindung nilai. Tembaga melonjak hampir 3% menjadi sekitar US$6,48/lb, level tertinggi dalam lima minggu, didukung oleh pasokan fisik yang ketat di China. Nikel naik 1,12% menjadi sekitar US$17.000/ton di tengah ketidakpastian kebijakan produksi Indonesia, sementara batubara termal Australia naik sedikit sebesar 0,38% menjadi sekitar US$130/ton. Di sisi lain, CPO Malaysia turun 0,71% menjadi di bawah MYR4.650/ton karena aksi ambil untung, sementara timah melemah 0,66% menjadi US$50.550/ton karena kekhawatiran mengenai prospek pengeluaran infrastruktur AI.

AGENDA HARI INI:

-Jepang (JP): Neraca Perdagangan (Juni) dan Ekspor YoY (Juni).

-Indonesia (ID): Keputusan Suku Bunga Bank Indonesia (Juli).

-Amerika Serikat (AS): Perubahan Stok Minyak Mentah API, Suku Bunga Hipotek 30 Tahun MBA, Perubahan Stok Minyak Mentah EIA, dan Perubahan Stok Bensin EIA.

-Tiongkok (CN): Investasi Langsung Asing (FDI) YTD YoY (Juni).

INDONESIA: Dewan Perwakilan Rakyat (DPR) bersama pemerintah terus menyelesaikan pembentukan Pusat Keuangan Internasional Indonesia (PFII), yang ditargetkan menjadi pusat keuangan global sekaligus menarik masuknya dana dari family office internasional. Berdasarkan studi, sekitar US$3,2 triliun aset dikelola oleh family office secara global, dengan sekitar 65% diperkirakan mencari lokasi investasi baru karena perubahan geopolitik dan meningkatnya ketidakpastian di pusat keuangan tradisional. Melalui penyediaan ekosistem keuangan yang kompetitif, regulasi yang mendukung, dan infrastruktur pendukung, PFII diharapkan dapat meningkatkan arus masuk modal asing dan memperkuat posisi Indonesia sebagai pusat investasi regional.

-Selain itu, Moody's Ratings memberikan peringkat Baa2 kepada obligasi senior tanpa jaminan PT. Danantara Investment Management (DIM) di bawah program Global Medium-Term Note (MTN) senilai US$5 miliar. Peringkat tersebut mencerminkan hubungan kuat DIM dengan pemerintah melalui BPI Danantara dan harapan akan dukungan pemerintah jika diperlukan. Sembari mempertahankan prospek negatif sejalan dengan peringkat kedaulatan Indonesia, Moody's menilai bahwa DIM memiliki likuiditas yang sangat kuat, didukung oleh pendanaan yang solid dan tidak ada jatuh tempo utang dalam dua hingga tiga tahun ke depan, sehingga memperkuat kredibilitas Danantara dalam menarik minat investor global.

-JCI ditutup lebih tinggi sebesar 1,74% ke level 6.340,02 pada perdagangan Selasa (21/07), bergerak dalam kisaran 6.247,35 – 6.340,02. Penguatan tersebut didukung oleh pembelian investor asing yang berkelanjutan dengan pembelian bersih sebesar Rp360,21 miliar di Pasar Reguler dan Rp31,36 miliar di seluruh pasar. Arus masuk dana asing terutama mengalir ke DSSA, ANTM, PTRO, BUVA, dan BMRI, sementara aksi jual difokuskan pada ASII, BUMI, AMMN, BNBR, dan TLKM. Di pasar valuta asing, Rupiah menguat hingga sekitar Rp17.900/US$ menjelang pengumuman hasil Rapat Dewan Gubernur Bank Indonesia (RDG), dengan mayoritas ekonom memperkirakan Suku Bunga BI akan naik 25bps menjadi 6,00%, meskipun beberapa masih memproyeksikan suku bunga akan bertahan di 5,75%.

-Secara teknis, JCI melanjutkan kenaikannya setelah menembus EMA50, menunjukkan bahwa tren naik jangka menengah semakin terkonfirmasi. RSI (14) meningkat ke level 63, mencerminkan momentum bullish yang masih solid. Selama bertahan di atas EMA50, JCI memiliki peluang untuk menguji resistensi di 6,377. Jika berhasil ditembus, penguatan berpotensi berlanjut menuju 6,398 –6,459. Sebaliknya, jika gagal menembus 6,377, JCI berpotensi mengalami aksi ambil untung dengan area support di 6,286 –6,257 (EMA50), diikuti oleh 6,231 sebagai area gap.

“Kami menyarankan investor untuk melakukan averaging up jika JCI berhasil menembus level 6.377, sementara investor yang sudah meraih keuntungan disarankan untuk menerapkan trailing stop di area EMA50 (6.257) untuk mengamankan keuntungan,” sebut analis Kiwoom Sekuritas dalam riset Rabu (22/7).