ANALIS MARKET (27/7/2026): Wait and See!

Pasardana.id – Riset harian Kiwoom Sekuritas menyebutkan, Wall Street ditutup bervariasi pada perdagangan Jumat (24/07/26).

Dow Jones naik 0,46% menjadi 51.947,25, didukung oleh penguatan saham sektor telekomunikasi, keuangan, dan perawatan kesehatan.

S&P 500 naik sedikit sebesar 0,05% ke rekor tertinggi baru, sementara Nasdaq Composite melemah 0,64% karena aksi jual saham teknologi.

Kenaikan Dow dipimpin oleh Verizon (+5,84%), Salesforce (+4,29%), dan IBM (+3,65%), sementara pelemahan Nasdaq dipengaruhi oleh penurunan tajam Intel (-7,91%) di tengah rotasi investor dari saham teknologi ke sektor defensif.

SENTIMEN PASAR: Sentimen pasar cenderung netral dengan kecenderungan positif. Penguatan sektor defensif mampu mengimbangi tekanan pada saham teknologi, yang kembali terkoreksi karena kekhawatiran atas pengeluaran AI yang tinggi dan aksi ambil untung setelah reli kuat sebelumnya. Di sisi lain, data ekonomi AS kembali menandakan bahwa aktivitas domestik tetap cukup solid. Penjualan Rumah Baru pada Juni 2026 meningkat 1,6% MoM menjadi 628 ribu unit, lebih tinggi dari ekspektasi pasar sebesar 610 ribu unit, sekaligus mencatat peningkatan pertama dalam tiga bulan. Peningkatan ini didorong oleh berbagai insentif dan pemotongan harga yang ditawarkan oleh pengembang untuk mempertahankan permintaan di tengah suku bunga yang tinggi. Data ini memperkuat indikasi bahwa sektor perumahan mulai menunjukkan stabilisasi, sehingga mendukung optimisme terhadap ketahanan ekonomi AS. Sementara itu, VIX turun 0,70% menjadi 18,57, mencerminkan tingkat kekhawatiran investor yang relatif rendah. Fokus pasar selanjutnya beralih ke perkembangan musim pendapatan dan arah kebijakan suku bunga Fed.

GEOPOLITIK: Ketegangan geopolitik kembali menjadi perhatian pasar setelah kenaikan harga energi minggu ini meningkatkan kehati-hatian investor. Meskipun demikian, melemahnya harga minyak dalam perdagangan Jumat membantu meredakan sebagian kekhawatiran mengenai risiko inflasi yang berasal dari konflik geopolitik.

REGULASI & KEBIJAKAN: Fokus pasar tetap tertuju pada prospek kebijakan moneter global. Investor menilai bahwa The Fed masih memiliki ruang untuk mempertahankan suku bunga pada level saat ini, sementara di Jepang ekspektasi kenaikan suku bunga oleh Bank of Japan (BoJ) terus meningkat, sebagaimana tercermin dari kenaikan imbal hasil obligasi pemerintah Jepang ke level tertinggi dalam dua minggu.

PENDAPATAN TETAP & MATA UANG: Indeks Dolar AS (DXY) naik sedikit sebesar 0,04% menjadi 101,33. Imbal hasil obligasi Treasury AS 10 tahun turun menjadi 4,67% setelah reli empat hari berturut-turut, sementara imbal hasil 2 tahun stabil di 4,35%, menunjukkan bahwa ekspektasi pasar terhadap kebijakan suku bunga The Fed tetap relatif tidak berubah. Di Jepang, imbal hasil obligasi pemerintah 10 tahun naik menjadi sekitar 2,81%, sementara imbal hasil 2 tahun meningkat menjadi 1,52%. Nilai tukar USD/JPY naik sedikit menjadi 163,87, sementara EUR/USD relatif stabil di 1,14.

PASAR EROPA & ASIA: Pasar saham Eropa ditutup lebih tinggi. Indeks DAX 40 Jerman naik lebih dari 1% menjadi di atas 25.100 didukung oleh laporan pendapatan perusahaan yang solid dan data PMI yang lebih baik dari perkiraan. FTSE 100 menguat 0,90%, CAC 40 naik 0,90%, sementara STOXX Europe 600 bertambah 0,82% menjadi 644,52.

-Sebagian besar pasar Asia ditutup lebih rendah. Nikkei 225 turun 2,73% dan Topix melemah 1,05% karena aksi jual saham teknologi di tengah kekhawatiran atas investasi AI besar-besaran. KOSPI terkoreksi 5,72%, Shanghai Composite turun 1,61%, Shenzhen Component melemah 2,47%, dan Hang Seng turun 1,00%. Di kawasan ASEAN, Malaysia (FKLCI) melemah 0,79%, sementara Singapura (STI) masih menguat 0,12%.

KOMODITAS: Pergerakan harga komoditas cenderung beragam. Emas naik sedikit sebesar 0,12% menjadi US$4.054,97/ounce, sementara WTI turun 1,84% menjadi US$90,49/barel dan Brent melemah 2,44% menjadi US$98,23/barel. Tembaga turun sedikit sebesar 0,06% menjadi di bawah US$6,37/lb karena permintaan global yang lemah. Batubara termal melemah 0,12% menjadi sekitar US$131/ton, tetapi masih bertahan di dekat level tertinggi satu bulan karena kekhawatiran pasokan dari Indonesia. Di sisi logam dasar, timah turun 1,11% menjadi US$53.326/ton, sementara nikel naik 0,09% menjadi sekitar US$17.350/ton, memperpanjang kenaikannya ke level tertinggi dalam satu bulan di tengah ketidakpastian mengenai kebijakan produksi Indonesia.

AGENDA HARI INI: Meksiko (MX): Neraca Perdagangan Juni. China (CN): Laba Industri Juni. Amerika Serikat (AS): Pesanan Barang Tahan Lama Juni dan Indeks Manufaktur Dallas Fed Juli.

INDONESIA: Pemerintah telah mulai menyiapkan berbagai skenario anggaran negara (APBN) sebagai langkah antisipasi terhadap kenaikan harga minyak global. Menteri Keuangan Purbaya Yudhi Sadewa menekankan bahwa pemerintah tetap berkomitmen untuk mempertahankan subsidi energi dan tidak akan menaikkan harga bahan bakar bersubsidi. Di bawah arahan Presiden Prabowo Subianto, pemerintah saat ini sedang menyiapkan simulasi dengan berbagai asumsi harga minyak global untuk menghitung potensi beban subsidi tambahan dan dampaknya terhadap anggaran negara. Langkah ini bertujuan untuk menjaga stabilitas fiskal sekaligus memastikan ruang anggaran yang memadai jika harga energi global terus meningkat.

-Selain itu, Direktorat Jenderal Pajak (DJP) memperkuat strategi keamanan penerimaan pajak 2026 dengan bermitra dengan 165 wajib pajak besar yang mulai dikelola di Kantor Wajib Pajak Besar Dua pada 1 Juli 2026. Melalui pendekatan kepatuhan kooperatif, DJP mendorong peningkatan kepatuhan berdasarkan transparansi dan kolaborasi untuk mendukung target penerimaan pajak nasional sebesar Rp2.357,7 triliun, dengan Kantor Wajib Pajak Besar ditargetkan untuk berkontribusi sebesar Rp805,42 triliun atau sekitar 34,15% dari total target nasional.

-JCI ditutup lebih rendah pada kisaran 6.196 pada perdagangan Jumat (24/07) setelah bergerak dalam kisaran 6.159,15 – 6.268,53. Tekanan jual investor asing berlanjut dengan penjualan bersih sebesar Rp1,25 triliun di Pasar Reguler dan Rp1,36 triliun di seluruh pasar. Arus masuk dana asing terutama masuk ke BBRI, BBCA, ANTM, BULL, dan BRPT, sementara aksi jual terbesar terjadi di BMRI, BUMI, CUAN, EMAS, dan PTRO. Di sisi lain, Rupiah sedikit menguat menjadi sekitar Rp17.970/US$ setelah sebelumnya menyentuh Rp18.030/US$, didukung oleh kebijakan Bank Indonesia yang menawarkan fasilitas hedging valuta asing yang lebih murah, memperluas penggunaan mata uang lokal dalam perdagangan, dan menyesuaikan kerangka likuiditas untuk memperkuat likuiditas perbankan.

-Secara teknis, JCI membentuk candlestick bearish dan ditutup kembali di bawah EMA50 (6.260), sambil menguji area EMA10 (6.184). Meskipun demikian, indeks tetap di atas EMA20 (6.112), sehingga tren naik jangka menengah belum sepenuhnya berubah, meskipun risiko koreksi jangka pendek mulai meningkat. RSI (14) turun menjadi 54,38, menunjukkan momentum bullish mulai melemah meskipun masih berada di area netral. Jika tekanan jual berlanjut, JCI berpotensi menguji area support 6.184 – 6.159, diikuti oleh Fibonacci 38,20% di 6.130 dan EMA20 di 6.112. Jika kedua level tersebut ditembus, koreksi berpotensi berlanjut menuju Fibonacci 61,80% di 5.931. Sebaliknya, jika mampu rebound, JCI perlu menembus kembali area 6.260 – 6.270, diikuti oleh 6.315 sebagai resistensi terdekat. Penembusan di atas level tersebut akan membuka peluang untuk penguatan lebih lanjut menuju 6.394.

“Kami menyarankan investor untuk menunggu dan melihat sambil mengamati pergerakan JCI di sekitar area EMA20. Investor yang telah mengamankan keuntungan dapat menerapkan trailing stop atau pengambilan keuntungan bertahap jika tekanan jual berlanjut, sementara averaging up dapat dipertimbangkan jika JCI berhasil menembus kembali di atas 6.315 yang didukung oleh peningkatan volume transaksi,” sebut analis Kiwoom Sekuritas dalam riset Senin (27/7).