ANALIS MARKET (15/7/2026): IHSG Berpotensi Bullish

Pasardana.id – Riset harian Kiwoom Sekuritas menyebutkan, Wall Street ditutup bervariasi, cenderung menguat pada perdagangan Selasa (14/07/26), di tengah respons investor terhadap rilis data inflasi AS yang melunak, kesaksian hawkish dari Ketua Fed yang baru, dan ketegangan yang bergejolak di Timur Tengah.

Indeks S&P 500 naik 0,4% menjadi 7.543,59 poin, sementara NASDAQ Composite yang didominasi saham teknologi menguat 0,9% menjadi 26.107,01 poin.

Di sisi lain, indeks Dow Jones Industrial Average yang berisi saham-saham unggulan berakhir hampir datar dengan sedikit kenaikan 0,02% pada level 52.508,27 poin.

SENTIMEN PASAR: Sentimen pasar didorong oleh rilis data Indeks Harga Konsumen (CPI) AS bulan Juni yang lebih dingin dari perkiraan. CPI utama mencatat penurunan bulanan sebesar 0,4% M/M (penurunan bulanan terbesar sejak April 2020), sehingga inflasi tahunan menjadi 3,5% Y/Y (di bawah perkiraan 3,8%). Sementara itu, CPI inti tercatat datar (0,0% M/M) dan berada pada level 2,6% Y/Y (di bawah perkiraan 2,9%). Penurunan inflasi ini terutama didukung oleh penurunan harga bensin sebesar 9,7% M/M pada bulan Juni berkat pembukaan kembali Selat Hormuz pada pertengahan bulan lalu. Data inflasi yang moderat ini memberikan ruang bernapas bagi The Fed untuk menjaga suku bunga tetap stabil pada pertemuan akhir bulan ini. Meskipun demikian, para pejabat Fed seperti Chris Waller dan Austan Goolsbee mengingatkan bahwa bank sentral masih membutuhkan data pendukung yang lebih konsisten sebelum memutuskan untuk menunda kenaikan suku bunga pada paruh kedua tahun 2026.

GEOPOLITIK: Ketegangan geopolitik antara Washington dan Teheran kembali memanas menyusul laporan serangan Iran terhadap kapal tanker komersial di Selat Hormuz. Komando Pusat AS (CENTCOM) melancarkan beberapa serangan udara balasan dan bersiap untuk memberlakukan kembali blokade angkatan laut penuh di pelabuhan Iran mulai pukul 16.00 ET. Namun, kecemasan pasar sedikit mereda setelah Presiden Donald Trump membatalkan rencana untuk memberlakukan biaya perlindungan jalur laut sebesar 20% menyusul perjanjian investasi miliaran dolar dari negara-negara Teluk langsung ke AS. Langkah ini berhasil menahan laju lonjakan harga minyak global yang telah melonjak di awal pekan.

REGULASI & KEBIJAKAN: Ketua Federal Reserve yang baru, Kevin Warsh, dalam kesaksiannya di hadapan Komite Layanan Keuangan DPR AS menyampaikan nada yang cenderung hawkish dengan menegaskan kembali komitmennya untuk mengembalikan inflasi ke target 2%. Warsh menyatakan bahwa "inflasi adalah pilihan" dan menegaskan bahwa kebijakan moneter akan sepenuhnya fokus pada stabilitas harga. Selain itu, Warsh secara terbuka menolak penerapan panduan ke depan (forward guidance) untuk mempertahankan fleksibilitas keputusan Fed dalam menanggapi data ekonomi terbaru, termasuk pada pertemuan FOMC mendatang pada 28-29 Juli.

PENDAPATAN TETAP & MATA UANG: Indeks Dolar AS (DXY) melemah lebih dari 0,5% menjadi sekitar level 100,7 setelah data inflasi yang mendingin mengurangi ekspektasi pasar mengenai urgensi pengetatan moneter oleh Federal Reserve. Di pasar obligasi, imbal hasil obligasi Treasury AS 10 tahun turun sekitar 6 basis poin menjadi 4,57%, mundur dari level tertinggi dua bulan di 4,62%. Imbal hasil obligasi Treasury AS 2 tahun juga merosot menjadi 4,21% pada 14 Juli 2026. Sementara itu, imbal hasil obligasi pemerintah Jepang 10 tahun turun menjadi sekitar 2,75% menyusul usulan Menteri Keuangan Satsuki Katayama mengenai penyesuaian kepemilikan dana pensiun dan program obligasi pemerintah bebas pajak untuk ritel, dengan imbal hasil obligasi Jepang 2 tahun mendatar menjadi 1,42%. Di pasar valuta asing, USD/JPY diperdagangkan dalam kisaran 162,4, bertahan di dekat level terlemahnya dalam empat dekade karena kurangnya intervensi lebih lanjut dari otoritas Jepang.

PASAR EROPA & ASIA: Pasar saham Eropa ditutup sedikit lebih tinggi setelah merespons positif terhadap inflasi AS yang meroket/melambat serta pembatalan biaya Selat Hormuz oleh Donald Trump. Indeks DAX 40 Jerman menghapus kerugian awal untuk berakhir sedikit lebih tinggi di level 25.147 didukung oleh pemulihan di sektor teknologi. Indeks CAC 40 Prancis naik tipis ke level 8.367, FTSE MIB Italia bertambah 0,1% menjadi 52.862, dan FTSE 100 Inggris berakhir sedikit lebih tinggi dalam sesi yang bergejolak. Indeks STOXX Europe 600 ditutup naik 0,17% ke level 642,10.

-Sebagian besar pasar Asia ditutup lebih tinggi. Indeks Nikkei 225 Jepang menguat 0,74% ke level 67.743 didorong oleh aksi beli saham murah di sektor semikonduktor. Indeks Hang Seng Hong Kong naik 0,5% menjadi 24.341, didukung oleh rilis data perdagangan luar negeri Tiongkok yang tangguh. Sentimen ini juga mendorong Indeks Komposit Shanghai naik 1,36% ke level 3.967,1 dan Indeks Komponen Shenzhen melonjak 2,77% ke level 14.924,9. Indeks KOSPI Korea Selatan naik 0,73% ke level 6.857 seiring dengan pemulihan saham teknologi berkapitalisasi besar, dan indeks STI Singapura bertambah 0,46% ke level 5.496. Sebaliknya, indeks BSE Sensex India ditutup lebih rendah sebesar 0,7% ke level 77.055 karena kekhawatiran atas eskalasi AS-Iran di awal pekan.

KOMODITAS: Pergerakan harga komoditas bervariasi. Kontrak berjangka minyak mentah Brent berakhir naik 2,5% ke level $85,39 per barel, sementara minyak mentah WTI bergerak perlahan menuju $80 per barel dipicu oleh ancaman serangan militer AS terhadap Iran dan pemberlakuan kembali blokade pelabuhan. Di sektor logam mulia, emas diperdagangkan lebih kuat di sekitar $4.050 per ons menyusul meningkatnya spekulasi tentang pelonggaran pengetatan moneter Fed setelah data inflasi. Di pasar logam industri, tembaga naik di atas $6,25 per pon dipicu oleh penurunan produksi pertambangan di Chili karena kendala operasional dan perselisihan tenaga kerja. Harga nikel menguat di kisaran $16.800 per ton setelah Indonesia menegaskan kembali komitmennya untuk membatasi kuota produksi nikel hanya kepada pabrik peleburan yang mengalami kekurangan bahan baku. Sebaliknya, harga timah di bursa London turun menjadi $52.000 per ton di tengah skeptisisme atas prospek pengeluaran infrastruktur AI. Komoditas energi lainnya, batu bara termal Newcastle (Australia) merosot di bawah $130 per ton seiring dengan melemahnya permintaan dari India. Di sektor pertanian.

INDONESIA: Target pertumbuhan ekonomi nasional menghadapi tantangan berat setelah sejumlah lembaga internasional dan pelaku pasar secara kompak memproyeksikan bahwa pertumbuhan PDB riil Indonesia hanya akan bertahan di kisaran 5% selama beberapa tahun ke depan. S&P Global Ratings memproyeksikan ekonomi Indonesia akan tumbuh 5,1% pada tahun 2026, tetapi berisiko melambat menjadi rata-rata 4,9% per tahun selama periode 2027–2029 karena ketidakpastian implementasi kebijakan yang dinilai berpotensi mengganggu kepercayaan investor dan menekan pasar keuangan domestik. Proyeksi konservatif ini sejalan dengan perkiraan IMF yang menetapkan pertumbuhan sebesar 5% pada tahun 2026 dan ADB pada level 5,2%. Meskipun pertumbuhan Q1-2026 sempat menyentuh 5,6% berkat pengeluaran musiman, perbaikan sektor riil tersebut belum tercermin di pasar keuangan domestik di mana kapitalisasi pasar saham menyusut lebih dari 30% dan nilai tukar rupiah terdepresiasi sekitar 7% terhadap dolar AS sepanjang semester pertama tahun 2026.

-Sementara itu, pemerintah memastikan bahwa langkah-langkah efisiensi anggaran belanja negara akan terus berjalan pada tahun fiskal 2026 ini, khususnya melalui pengetatan anggaran untuk program Makan Siang Gratis (MBG) dan Koperasi Desa Merah Putih (KDMP) untuk menjaga ketahanan APBN. Menteri Keuangan Purbaya Yudhi Sadewa menekankan bahwa efisiensi anggaran MBG pasti akan dilaksanakan dengan potensi penghematan mencapai Rp68 triliun hingga Rp80 triliun dari total target penghematan pemerintah sebesar Rp268 triliun, yang rincian teknisnya saat ini sedang dihitung oleh Badan Gizi Nasional (BGN). Kementerian Keuangan juga akan mengerahkan tim perbendaharaan untuk melakukan pengawasan ketat di lapangan guna menghindari penyimpangan anggaran, dengan sanksi berupa penangguhan program jika ditemukan masalah. JCI ditutup lebih tinggi sebesar 0,03% ke level 6.039,52 pada perdagangan Selasa (14/07/26). Sepanjang perdagangan,

-JCI bergerak dalam kisaran 6.002,90 – 6.095,02. Investor asing kembali mencatat penjualan bersih di Pasar Reguler sebesar Rp885,58 miliar, sementara di seluruh pasar investor asing mencatat penjualan bersih sebesar Rp830,60 miliar, sehingga penjualan bersih kumulatif tahun berjalan (YTD) mencapai Rp91,88 triliun. Tekanan penjualan asing terutama terjadi pada saham BBRI, BMRI, BBCA, ASII, dan AMMN, sementara arus masuk dana asing tercatat pada TLKM, TPIA, BREN, TINS, dan ANTM. Sementara itu, nilai tukar Rupiah terhadap Dolar Amerika Serikat menguat di bawah level Rp18.100 per dolar AS. Penguatan ini menandai pemulihan Rupiah dari kerugian yang dialami dalam dua sesi sebelumnya, setelah lembaga pemeringkat S&P Global Ratings menegaskan kembali peringkat kredit Indonesia pada kategori investment grade dengan prospek stabil.

-Secara teknis, JCI masih bergerak di atas EMA10 dan EMA20, bergerak sideways. JCI masih memiliki peluang untuk melanjutkan penguatannya menuju kisaran 6.121 – 6.171. Jika mampu menembus area tersebut, penguatan berpotensi berlanjut menuju resistance dinamis EMA50 di sekitar 6.273. Sementara itu, support terdekat berada di 5.987 dan 5.949, dengan support kuat berikutnya di 5.898 jika tekanan jual meningkat lagi. RSI (14) masih datar di level 50,9 dan berhasil bertahan di atas level 50, menunjukkan bahwa momentum bullish masih kuat.

“Kami menyarankan investor untuk tetap mengikuti tren dengan menerapkan trailing stop untuk mengunci keuntungan yang telah terbentuk. Penambahan posisi (averaging up) dapat dilakukan secara bertahap jika JCI mampu mempertahankan momentumnya di atas area 5.987 dan melanjutkan penguatannya menuju resistensi 6.121 – 6.171,” sebut analis Kiwoom Sekuritas dalam riset Rabu (15/7).