ANALIS MARKET (03/6/2026): Wait and See

Pasardana.id – Riset harian Kiwoom Sekuritas menyebutkan, Wall Street mencapai rekor tertinggi lainnya selama perdagangan pada hari Selasa (2 Juni 2026) meskipun investor masih dibayangi oleh ketidakpastian negosiasi AS-Iran.

Dow Jones menguat 0,5% menjadi 51.307,79, S&P 500 naik sedikit sebesar 0,1% menjadi 7.609,78 dan untuk pertama kalinya ditutup di atas 7.600, sementara Nasdaq Composite relatif datar di 27.093,90.

Reli pasar tetap didukung oleh saham semikonduktor, data ekonomi yang solid, dan optimisme terhadap Kecerdasan Buatan (AI).

-Fokus utama berpusat pada Alphabet yang mengumumkan rencana penggalangan dana sebesar USD 80 miliar untuk ekspansi AI, termasuk investasi USD 10 miliar dari Berkshire Hathaway. Marvell Technology melonjak 32% setelah CEO Nvidia Jensen Huang menyebutnya berpotensi menjadi "perusahaan triliun dolar berikutnya", sementara Hewlett Packard Enterprise naik 19% berkat lonjakan permintaan server AI. Di sisi lain, Alphabet turun 3,9%, Microsoft turun 4%, Dell turun 7%, dan Boeing turun 3%. Sentimen AI semakin menguat setelah Anthropic, pengembang Claude AI, mengajukan IPO rahasia, mendahului OpenAI ke pasar publik.

SENTIMEN PASAR: Perhatian investor tetap tertuju pada negosiasi AS-Iran. Selama 2 hari berturut-turut, Iran menyatakan bahwa komunikasi dengan Washington masih terhenti, sementara Donald Trump dan Marco Rubio menekankan bahwa pembicaraan masih berlangsung dan berpotensi menghasilkan kesepakatan dalam 1 minggu ke depan. Ketidakpastian tetap tinggi karena konflik Lebanon belum mereda. Israel kembali menyerang target Hizbullah meskipun gencatan senjata parsial telah diumumkan, sementara Iran terus menyoroti operasi militer Israel dan masalah program nuklir sebagai hambatan utama negosiasi. Selat Hormuz juga tetap menjadi fokus pasar mengingat dampaknya terhadap pasokan energi global.

-Barclays memperingatkan bahwa reli saham global yang didorong oleh AI mulai menunjukkan tanda-tanda euforia. Posisi investor dinilai semakin ramai dan pasar menjadi lebih sensitif terhadap risiko suku bunga yang lebih tinggi, sehingga peluang koreksi jangka pendek mulai meningkat meskipun belum ada katalis yang jelas terlihat.

PENDAPATAN TETAP & MATA UANG: Dolar AS relatif stabil dengan Indeks Dolar di 99,22. Data LOWONGAN KERJA menunjukkan bahwa jumlah lowongan kerja di AS meningkat menjadi 7,618 juta pada bulan April, jauh di atas konsensus 6,860 juta dan tertinggi sejak Mei 2024. Tingkat lowongan kerja naik menjadi 4,6% dari 4,2%, meskipun aktivitas perekrutan dan pemutusan hubungan kerja mulai melambat. Data ini menunjukkan bahwa permintaan tenaga kerja tetap kuat, tetapi pasar kerja mulai kehilangan momentum. Investor kini menantikan laporan Non-Farm Payrolls pada hari Jumat dengan perkiraan penambahan 95.000 pekerjaan dan tingkat pengangguran tetap stabil di 4,3%.

-Imbal hasil obligasi Treasury AS 10 tahun turun 3,2 bps menjadi 4,445%, sementara imbal hasil obligasi pemerintah Jepang (JGB) 10 tahun turun 11 bps setelah lelang yang kuat. Yen Jepang melemah menjadi 159,93 / Dolar AS dan kembali mendekati level intervensi 160.

-Euro diperdagangkan stabil di USD 1,1629. Inflasi Zona Euro naik menjadi 3,2% YoY dari 3,0%, sementara Inflasi Inti naik menjadi 2,5% dari 2,1%, memperkuat ekspektasi kenaikan suku bunga ECB sebesar 25bps bulan ini dan tambahan 50bps pada akhir tahun.

PASAR EROPA & ASIA: Pasar Eropa naik didorong oleh sektor teknologi dan meredanya kekhawatiran akan eskalasi konflik di Timur Tengah. STOXX 600 naik 0,7%, CAC 40 menguat 0,8%, DAX +0,5% dan FTSE 100 +0,3%. STMicroelectronics melonjak ke level tertinggi dalam lebih dari 25 tahun setelah menaikkan target pendapatan bisnis pusat datanya, memperkuat optimisme terhadap siklus investasi AI.

-Pasar Asia bergerak beragam. Nikkei 225 Jepang dan KOSPI Korea Selatan turun sekitar 2% karena aksi ambil untung pada saham semikonduktor setelah reli yang kuat sepanjang Mei. Inflasi Korea Selatan mencapai level tertinggi dalam 26 bulan, meningkatkan ekspektasi kenaikan suku bunga Bank of Korea. Meskipun demikian, Jefferies dan Barclays tetap optimis tentang Samsung Electronics dan SK Hynix karena pasar memori masih mengalami ketatnya pasokan dan prospek permintaan untuk High Bandwidth Memory (HBM) kuat.

-Hang Seng Hong Kong naik 0,8% dipimpin oleh Tencent (+8%) menyusul laporan peluncuran agen AI di WeChat; sementara BYD (+5%) mencatat peningkatan penjualan bulanan pertamanya dalam 8 bulan. Indeks CSI 300 China naik 0,7%, sementara indeks ASX 200 Australia turun 0,5% karena kekhawatiran inflasi yang masih tinggi.

KOMODITAS: Harga minyak tetap berfluktuasi menyusul perkembangan negosiasi AS-Iran. Minyak mentah Brent sempat menyentuh USD 96/barel sebelum ditutup sekitar USD 94,60/barel, sementara WTI AS berada di USD 93,53/barel. Pasar energi masih sangat sensitif terhadap perkembangan di Selat Hormuz dan prospek tercapainya kesepakatan damai antara Washington dan Teheran.

-Harga emas naik sedikit menjadi USD 4.487,49/ons. Bank Sentral Eropa melaporkan bahwa emas kini telah menjadi aset cadangan devisa terbesar di dunia dengan pangsa 27%, melampaui obligasi pemerintah AS sebesar 22% dan Euro sebesar 15% untuk pertama kalinya dalam lebih dari 30 tahun. Dewan Emas Dunia mencatat bahwa permintaan emas global naik 2% YoY menjadi 1.230,9 ton pada kuartal pertama tahun 2026. China menjadi pendorong utama dengan lonjakan 67% dalam permintaan emas batangan dan koin menjadi 206,9 ton, sementara Bank Sentral China memperpanjang pembelian emasnya hingga 18 bulan berturut-turut dengan total cadangan mencapai 74,64 juta troy ons.

AGENDA EKONOMI HARI INI:

-China (CN): PMI Mei.

-Jepang (JP): PMI Mei, pidato Gubernur BOJ Kazuo Ueda.

-Zona Euro (EA): PMI Mei, pidato anggota ECB Frank Elderson dan Piero Cipollone.

-Inggris Raya (GB): PMI Mei.

-Amerika Serikat (AS): ADP Ketenagakerjaan Mei, ISM Jasa Mei, Pesanan Pabrik April.

INDONESIA: Inflasi pada Mei 2026 naik ke level 3,08% YoY dari 2,42% pada April dan Inflasi sedikit di atas konsensus 2,97%, terutama didorong oleh kenaikan harga pangan (4,94% YoY), transportasi, dan perumahan, sementara Inflasi Inti juga meningkat menjadi 2,59% YoY, tertinggi dalam tiga bulan terakhir.

-Dari sisi eksternal, surplus Neraca Perdagangan untuk April 2026 menyusut tajam menjadi hanya USD 0,09 miliar dari USD 3,32 miliar pada Maret dan jauh di bawah ekspektasi USD 1,50 miliar, menjadikannya surplus terkecil sejak Indonesia terakhir kali mencatat defisit pada April 2020.

-Meskipun demikian, aktivitas perdagangan tetap sangat kuat dengan Ekspor melonjak 21,98% YoY, didukung oleh ekspor domestik non-minyak ke Amerika Serikat, Tiongkok, Jepang, dan ASEAN, tetapi lonjakan Impor yang lebih tinggi sebesar 22,49% YoY terutama karena impor minyak dan gas yang meroket 85,52% YoY mengikis hampir seluruh surplus perdagangan Indonesia. JCI menguat 68,05 poin. Naik +1,11% ke level 6.195,43 kemarin pada hari Selasa, meskipun investor asing masih konsisten melakukan penjualan bersih, kali ini sebesar Rp 1,37 triliun (kumulatif YTD Rp 66,2 triliun), terutama pada saham: TPIA, ASII, BRPT, PTRO (nilai transaksi >100 miliar). Meskipun demikian, JCI sempat menyentuh level tertinggi intraday di 6.264,26, tetapi sayangnya langsung terblokir oleh Resistance pertama: MA10; menjadikan angka tersebut (hingga 6.290) sebagai Resistance utama yang harus ditembus JCI jika ingin melanjutkan kenaikannya menuju TARGET berikutnya: MA20 / 6.650.

“Kami menyarankan untuk menunggu terjadinya BREAK OUT sebelum memutuskan untuk AVERAGE UP (menambah posisi beli) untuk memastikan momentum bullish yang solid,” sebut analis Kiwoom Sekuritas dalam riset Rabu (03/6).