ANALIS MARKET (23/6/2026): IHSG Masih Berpotensi Melanjutkan Koreksi

Pasardana.id – Riset harian Kiwoom Sekuritas menyebutkan, Wall Street ditutup bervariasi pada perdagangan Senin (22/06/26), dengan Dow Jones Industrial Average naik 0,3% menjadi 51.712,71, sementara S&P 500 turun 0,4% menjadi 7.472,79 dan Nasdaq Composite melemah 1,3% menjadi 26.166,60.

Pelemahan pasar dipicu oleh tekanan pada saham teknologi dan layanan komunikasi setelah Alphabet mengalami koreksi, yang menekan sektor Layanan Komunikasi dan menjadi sektor dengan kinerja terburuk.

Di sisi lain, sektor Real Estat, Energi, dan Kesehatan memimpin kenaikan, mencerminkan rotasi dana yang berkelanjutan dari saham teknologi berkapitalisasi besar menuju sektor yang lebih defensif dan siklikal.

SENTIMEN PASAR: Sentimen pasar cenderung positif meskipun indeks utama bergerak bervariasi. Investor mulai merotasi portofolio setelah reli kuat pada saham teknologi sejak Maret, dengan aliran dana bergeser ke sektor yang sebelumnya tertinggal. Indikasi luasnya pasar tetap konstruktif karena sebagian besar sektor dalam S&P 500 mencatat kenaikan meskipun indeks secara keseluruhan melemah. Kondisi ini menunjukkan bahwa selera risiko investor masih terjaga dan pasar berada dalam fase konsolidasi yang sehat.

GEOPOLITIK: Investor memantau dengan cermat perkembangan terbaru di Timur Tengah menyusul eskalasi konflik antara Israel dan Lebanon selama akhir pekan. Namun, kekhawatiran geopolitik sedikit mereda setelah Amerika Serikat dan Iran melaporkan kemajuan dalam pembicaraan damai yang berlangsung di Swiss. Perkembangan ini membantu menahan tekanan yang lebih besar pada aset berisiko dan menjaga stabilitas sentimen pasar global.

REGULASI & KEBIJAKAN: Seorang hakim federal AS memblokir kebijakan pemerintahan Trump yang membatasi penggunaan manfaat program bantuan pangan (SNAP) untuk membeli makanan dan minuman manis di sejumlah negara bagian. Putusan tersebut menyatakan bahwa Departemen Pertanian AS (USDA) tidak memiliki wewenang hukum untuk memberlakukan pembatasan tersebut melalui mekanisme pengecualian kebijakan. Meskipun demikian, USDA menekankan bahwa mereka akan terus mendorong agenda "Make America Healthy Again" melalui saluran regulasi yang sesuai dengan ketentuan hukum yang berlaku.

PENDAPATAN TETAP & MATA UANG: Indeks Dolar AS (DXY) menguat 0,2% menjadi 101,02, mencapai level tertinggi sejak Mei 2025, didorong oleh meningkatnya ekspektasi kebijakan Federal Reserve yang lebih ketat. Proyeksi terbaru Fed menunjukkan pergeseran dari ekspektasi penurunan suku bunga ke potensi kenaikan suku bunga pada tahun 2026, sementara Bank of America sekarang memperkirakan tidak akan ada penurunan suku bunga hingga tahun 2028. Di pasar obligasi, imbal hasil obligasi Treasury AS 2 tahun naik 5 bps menjadi 4,23%, tertinggi dalam 16 bulan terakhir, sementara imbal hasil 10 tahun naik 6 bps menjadi 4,51%. Kenaikan imbal hasil jangka pendek yang lebih cepat dibandingkan dengan jangka panjang menyebabkan kurva imbal hasil semakin mendatar, mencerminkan kekhawatiran bahwa pengetatan moneter lebih lanjut dapat membatasi pertumbuhan ekonomi. Sementara itu, pasangan USD/JPY naik ke sekitar 161,5, mendekati level tertingginya sejak 1986, meskipun ada intervensi verbal berkelanjutan dari otoritas Jepang. Di sisi lain, imbal hasil obligasi pemerintah Jepang 10 tahun naik menjadi 2,66% setelah Bank Sentral Jepang mengindikasikan ruang untuk melanjutkan kenaikan suku bunga secara bertahap sebagai antisipasi tekanan inflasi yang masih tinggi.

PASAR EROPA & ASIA: Mayoritas pasar saham Eropa ditutup lebih tinggi pada perdagangan Senin (22/06/26). Indeks STOXX Europe 600 (EU600) pan-Eropa naik 0,58% menjadi 639,28, didukung oleh kenaikan di sektor perbankan dan pertambangan. Di Inggris, FTSE 100 menguat lebih dari 0,5%, mengungguli pasar Eropa lainnya meskipun pasar masih memantau dampak pengunduran diri Perdana Menteri Keir Starmer. Sementara itu, indeks DAX Jerman (DE40) naik 0,62% menjadi 25.140, didorong oleh sentimen positif di sektor industri dan keuangan. Berbeda dengan pasar lainnya, CAC 40 Prancis turun 0,2% menjadi 8.400, tertekan oleh aksi jual di saham sektor barang mewah setelah Jefferies memangkas target harga Hermès karena prospek permintaan yang melemah dari China. Saham Hermès anjlok 5,9%, diikuti oleh LVMH yang turun 3,6% dan Kering yang melemah 2,1%, sehingga membebani kinerja keseluruhan indeks Prancis.

-Di Asia, sebagian besar pasar saham ditutup lebih tinggi, dipimpin oleh Nikkei 225 Jepang yang melonjak 1,55% ke level 72.354 dan TOPIX yang naik 1,24% ke 4.095, keduanya mencatat rekor tertinggi baru di samping optimisme berkelanjutan terhadap saham-saham yang terkait dengan perkembangan infrastruktur kecerdasan buatan (AI) global. Di Tiongkok, Shanghai Composite menguat 1,78% ke level tertinggi satu bulan di 4.163 dan Shenzhen Component naik 2,13% ke 16.372, mencapai level tertinggi dalam lebih dari 11 tahun setelah investor kembali dari liburan panjang dan menanggapi keputusan PBOC untuk mempertahankan suku bunga acuan. Indeks KOSPI Korea Selatan juga menguat 0,69% ke rekor tertinggi baru di 9.115, didorong oleh kenaikan saham teknologi, sementara Straits Times Singapura naik 0,22%. Di sisi lain, Hang Seng Hong Kong menjadi satu-satunya indeks utama yang ditutup lebih rendah, turun 0,7% menjadi 23.769 dan memperpanjang koreksinya selama empat sesi berturut-turut meskipun sempat mengurangi tekanan jual dalam perdagangan intraday.

KOMODITAS: Harga minyak melanjutkan koreksinya seiring dengan meredanya kekhawatiran atas gangguan pasokan global menyusul kemajuan dalam pembicaraan damai antara AS dan Iran dan Selat Hormuz tetap terbuka. Minyak mentah Brent turun 2,7% menjadi USD77,90/barel, sementara WTI melemah 2,0% menjadi USD74,31/barel. Penurunan harga minyak membantu memperbaiki sentimen pasar dan meredakan tekanan inflasi global.

-Harga emas spot naik 0,8% menjadi USD4.191,43/troy ounce, didukung oleh permintaan aset safe-haven di tengah ketidakpastian geopolitik yang berkelanjutan. Sementara itu, logam mulia lainnya juga menguat, dengan perak naik 0,3% dan platinum bertambah 0,6%.

AGENDA HARI INI:

-Jerman (DE): S&P Global Manufacturing PMI Flash Juni.

-Inggris Raya (GB): S&P Global Manufacturing PMI Flash Juni, S&P Global Services PMI Flash Juni.

-Indonesia (ID): Pertumbuhan Pasokan Uang M2 YoY Mei.

INDONESIA: Pemerintah saat ini sedang mempersiapkan integrasi kecerdasan buatan (AI) ke dalam program prioritas nasional melalui rancangan Peraturan Presiden (Perpres) 2026–2029, termasuk program Makan Gratis Bergizi (MBG) dan layanan kesehatan. AI akan digunakan untuk optimasi menu berbasis wilayah, pemantauan kebersihan dapur, prediksi kebutuhan pangan, deteksi anomali, serta analisis data kesehatan untuk sistem peringatan dini. Kebijakan ini ditargetkan untuk mendorong kontribusi AI hingga 12% dari PDB pada tahun 2030 (sekitar US$366 miliar), tetapi implementasinya masih menghadapi tantangan dari infrastruktur komputasi, keterbatasan chip dan cloud, serta defisit talenta AI, sehingga Indonesia dinilai masih memiliki potensi untuk menjadi pengguna teknologi daripada pengembang utama. Sejumlah perusahaan global seperti Microsoft, IBM, dan Meta Platforms juga terlibat dalam merumuskan arah kebijakan, sejalan dengan investasi Microsoft di Indonesia untuk memperkuat cloud dan AI. Selain itu, pemerintah juga mendorong pembentukan dana AI negara yang dikelola oleh Danantara Indonesia untuk mempercepat pengembangan ekosistem AI nasional melalui pendanaan penelitian, insentif talenta, dan penguatan infrastruktur. Di sisi lain, pemerintah sedang menyiapkan stimulus ekonomi semester kedua 2026 senilai sekitar Rp26,34 triliun untuk menjaga ketahanan ekonomi domestik di tengah ketidakpastian global, meliputi insentif transportasi, pengurangan bea impor untuk bahan baku strategis, program pelatihan dan magang, serta bantuan pangan bagi puluhan juta warga untuk menjaga daya beli dan stabilitas ekonomi.

-JCI terkoreksi dan sempat menyentuh level terendah 6.052 sebelum akhirnya pulih terbatas dan ditutup pada level 6.116,69 (-0,98%). Investor asing kembali mencatat penjualan bersih sebesar Rp1,11 triliun, sehingga penjualan bersih kumulatif sepanjang tahun mencapai Rp83,88 triliun. Tekanan penjualan terutama terjadi pada saham-saham bank besar seperti BBRI, BBNI, BMRI, dan BBCA. Aksi penjualan asing ini sejalan dengan pelemahan Rupiah ke kisaran Rp17.830/US$, dipicu oleh penguatan dolar AS setelah The Fed mempertahankan suku bunga dengan nada yang tetap hawkish. Kondisi ini mencerminkan sikap menghindari risiko dari investor asing terhadap pasar domestik dan berpotensi membatasi apresiasi JCI dalam jangka pendek, meskipun tekanan jual mulai mereda secara teknis. Secara teknis, pergerakan JCI masih bergerak sideways dalam jangka pendek karena berada di antara MA10 dan MA20. Indikator RSI (14) yang berada di level 44,9 dan terus bergerak naik dari area oversold menunjukkan bahwa tekanan jual mulai mereda.

“Meskipun demikian, JCI masih berpotensi melanjutkan koreksinya untuk menutup gap di area 6.007 – 6.118 dan 5.784 – 5.952. Sementara itu, jika momentum rebound berlanjut, JCI memiliki peluang untuk menguji resistensi terdekat di level 6.226 – 6.286, dengan resistensi berikutnya di level 6.377,” beber analis Kiwoom Sekuritas dalam riset Selasa (23/6).