ANALIS MARKET (19/6/2026): WAIT AND SEE, Cermati Level Support Terdekat!

Pasardana.id – Riset harian Kiwoom Sekuritas menyebutkan, Wall Street ditutup lebih tinggi pada perdagangan Kamis (18 Juni 2026) setelah Presiden Donald Trump dan Presiden Iran Masoud Pezeshkian menandatangani nota kesepahaman (MoU) di Versailles, Prancis, yang mengakhiri konflik bersenjata dan membuka kembali Selat Hormuz selama 60 hari.

Perjanjian tersebut juga membuka periode negosiasi lanjutan terkait program nuklir Iran dan pencabutan sanksi secara bertahap.

S&P 500 langsung naik 1,1% menjadi 7.500,58, Nasdaq melonjak 1,9% menjadi 26.517,93, sementara Dow Jones sedikit menguat sebesar 0,1% menjadi 51.564,70.

Secara mingguan, S&P 500 naik 0,9%, Nasdaq +2,4%, dan Dow Jones +0,7%, didorong oleh penurunan premi risiko geopolitik dan penurunan harga energi.

-Namun, reli pasar masih dibatasi oleh hasil pertemuan Federal Reserve, yang lebih agresif dari yang diperkirakan. Fed mempertahankan suku bunga di 3,50%-3,75%, tetapi proyeksi suku bunga akhir tahun 2026 naik menjadi 3,8% dari 3,4%. Sebanyak 9 dari 18 anggota FOMC sekarang memperkirakan kenaikan suku bunga tahun ini, sementara proyeksi keseluruhan bergeser dari dua kali penurunan menjadi satu kali kenaikan 25 bps.

SENTIMEN PASAR: Sentimen pasar saat ini ditentukan oleh 2 kekuatan yang berlawanan. Di satu sisi, pakta perdamaian AS-Iran yang ditandatangani di Versailles, Prancis, mendukung selera risiko, menurunkan harga energi, dan mengurangi risiko gangguan pasokan global. Di sisi lain, kepemimpinan baru Kevin Warsh di The Fed memperkuat narasi suku bunga tinggi untuk jangka waktu lama setelah grafik proyeksi suku bunga terbaru menunjukkan peluang kenaikan suku bunga tambahan tahun ini.

-Warsh juga mengumumkan pembentukan sejumlah gugus tugas untuk mengevaluasi komunikasi The Fed, neraca bank sentral, penggunaan data ekonomi, produktivitas dan tenaga kerja di era AI, serta kerangka inflasi. Citi menilai bahwa kombinasi grafik proyeksi suku bunga yang lebih agresif, berkurangnya tekanan politik dari Trump terhadap The Fed, dan tidak adanya implikasi kebijakan AI langsung merupakan faktor utama penguatan Dolar AS.

-Selain faktor makro, pasar juga menghadapi tekanan teknis yang besar menjelang akhir Juni. Wall Street baru saja melewati quadruple witching terbesar dalam sejarah dengan sekitar USD 8,3 triliun kontrak derivatif yang berakhir dalam satu sesi perdagangan. JPMorgan memperkirakan bahwa investor institusional global dapat menjual hingga USD 165 miliar saham melalui penyeimbangan kembali akhir kuartal, yang dipimpin oleh dana pensiun AS, GPIF Jepang, Norges Bank Norwegia, dan Bank Nasional Swiss. Kombinasi kedua faktor ini berpotensi meningkatkan volatilitas pasar dalam beberapa minggu ke depan meskipun fundamental global tetap relatif kondusif.

-Ke depannya, fokus investor akan tertuju pada implementasi pakta perdamaian AS-Iran, negosiasi nuklir di Swiss, stabilitas arus pelayaran Selat Hormuz, serta sinyal lebih lanjut tentang arah kebijakan moneter Zona Euro dari para pejabat ECB.

PENDAPATAN TETAP & MATA UANG: Dolar AS melonjak ke level tertinggi sejak Mei 2025 dengan Indeks Dolar (DXY) naik 0,7% menjadi 100,83, sementara imbal hasil obligasi pemerintah meningkat setelah pasar meningkatkan ekspektasi untuk kenaikan suku bunga tambahan. Pasar kini memperkirakan probabilitas kenaikan suku bunga hampir 80% pada bulan Oktober.

-Bank of England mempertahankan suku bunga di 3,75% dengan suara 7-2, tetapi tetap waspada terhadap risiko inflasi dari harga energi yang masih tinggi. Pound Sterling melemah 0,6% menjadi USD 1,3203. Yen Jepang juga kembali menghadapi tekanan dengan USD/JPY bertahan di atas level 160, memicu peringatan dari otoritas Jepang.

PASAR EROPA & ASIA: Pasar Eropa ditutup beragam. STOXX 600 turun 0,3% dan FTSE 100 melemah 1%, sementara DAX Jerman naik 0,4%, CAC 40 Prancis menguat 0,4%, dan FTSE MIB Italia bertambah 0,2%. Pasar masih dibayangi oleh kekhawatiran bahwa siklus pengetatan moneter global belum berakhir. Dari sisi korporasi, Goldman Sachs memangkas target harga BMW menjadi EUR 84 dari EUR 107 setelah perusahaan menurunkan proyeksi pendapatan tahun 2026 karena pasar Tiongkok yang lemah dan biaya restrukturisasi di Eropa. Namun, Goldman masih mempertahankan rekomendasi Beli karena posisi kas yang kuat dan potensi pembelian kembali saham yang besar.

-Sebaliknya, sebagian besar pasar Asia menguat. Nikkei 225 melonjak hampir 2% ke rekor tertinggi baru di 71.477 dan KOSPI Korea Selatan mencatat rekor tertinggi sepanjang masa di 8.976,55, didorong oleh reli saham semikonduktor dan AI seperti SK Hynix (+5%), SoftBank (+3%), Murata, dan Aibiden. Di sisi lain, Hang Seng turun 1,8% ke level terendah 11 bulan karena tekanan pada saham teknologi bersamaan dengan kekhawatiran atas pembatasan investasi lintas batas oleh pemerintah Tiongkok.

KOMODITAS: Harga minyak tetap berada di jalur penurunan mingguan sekitar 9%-10% setelah pakta perdamaian AS-Iran membuka kembali Selat Hormuz dan menghilangkan sebagian besar premi risiko geopolitik. Brent ditutup pada USD 79,69/barel dan WTI pada USD 76,66/barel. Meskipun demikian, pasar masih menunggu bukti bahwa proses perdamaian benar-benar berjalan lancar. IEA memperkirakan bahwa pasar minyak global berpotensi mengalami surplus lebih dari 5 juta barel/hari pada tahun 2027 karena pertumbuhan pasokan sekitar 8 juta barel/hari jauh melampaui pertumbuhan permintaan sekitar 2 juta barel/hari.

-Harga emas turun karena penguatan Dolar dan meningkatnya ekspektasi suku bunga tinggi. Harga emas spot turun 1,1% menjadi USD 4.209,15/oz, sementara kontrak berjangka emas anjlok 3,5% menjadi USD 4.227,75/oz.

INDONESIA: Untuk pertama kalinya, MSCI secara eksplisit menurunkan peringkat Arus Informasi Indonesia dari "+" menjadi "-" dan mengaitkannya dengan masalah transparansi kepemilikan saham, free float, dan perilaku perdagangan terkoordinasi yang mengganggu penemuan harga. Status Pasar Berkembang kemungkinan masih aman untuk saat ini. Namun, laporan ini merupakan sinyal peringatan bahwa jika masalah tata kelola pasar, transparansi free float, dan kualitas pembentukan harga tidak membaik, valuasi diskon Indonesia berpotensi bertahan lebih lama dan menjadi salah satu alasan mengapa dana asing masih enggan untuk masuk kembali secara agresif.

-Bank Indonesia menaikkan Suku Bunga BI lagi sebesar 25bps menjadi 5,75%, menandai kenaikan ketiga dalam sekitar satu bulan sebagai langkah untuk menjaga stabilitas Rupiah di tengah gejolak global dan memastikan inflasi tetap dalam target 2,5±1% pada tahun 2026-2027. Meskipun memperketat kebijakan moneter, BI menekankan bahwa likuiditas perbankan tetap longgar melalui pembukaan kembali fasilitas repo tenor 3-12 bulan bersamaan dengan pembelian SBN sebesar Rp156,98 triliun sejauh tahun ini, dengan pertumbuhan uang dasar (M0) tetap tinggi di 14,8% YoY.

-Di sisi intermediasi, kredit perbankan sebaliknya menguat menjadi 11,51% YoY pada Mei 2026, terutama didorong oleh kredit investasi yang melonjak 21,95%. Secara tahunan (YoY), BI masih mempertahankan proyeksi pertumbuhan kredit tahun 2026 di kisaran 8-12% berkat likuiditas yang memadai dan pinjaman yang belum dicairkan yang masih besar sebesar Rp2.576 triliun. Ketahanan sektor perbankan juga dinilai tetap sangat kuat dengan CAR sebesar 23,97%, NPL bruto hanya 2,17%, pertumbuhan deposito (DPK) sebesar 13,47% YoY, bersamaan dengan hasil uji stres yang menunjukkan bahwa bank mampu menghadapi risiko lebih lanjut dari konflik Timur Tengah tanpa mengganggu stabilitas sistem keuangan. JCI terkoreksi 48,40 poin / -0,78% ke level 6.172,34 setelah RDG BI memutuskan untuk menaikkan BI7DRR sebesar 25 bps ke level 5,75%, sehingga total kenaikan menjadi 1% dalam waktu sekitar satu bulan. Terdapat 5 sektor yang masih mencatatkan kenaikan (dari total 12 sektor IDX) dipimpin oleh Bahan Baku +2,49%, Barang Konsumsi Siklikal +0,47%, dan Transportasi +0,29%. Penjualan Bersih Asing tercatat sebesar Rp 893 miliar (= kumulatif YTD: Rp 79,63 triliun) didominasi oleh saham BBRI sebesar Rp 557 miliar. Kurs Rupiah berada di 17.839/USD; posisi MSCI Indonesia ETF (EIDO) turun 0,4% setelah rebound yang kuat (setelah jam perdagangan -0,32%). Formasi candlestick JCI kemarin mengindikasikan pola Flag bullish karena pengujian Support MA20 / 6.055 tampak berhasil (Low intraday kemarin adalah 6.073).

“Kami menyarankan investor/trader untuk memantau level Support terdekat dengan cermat; sambil secara bersamaan memantau potensi breakout yang dapat menembus GARIS LEHER 6.300 untuk menciptakan pola pembalikan bullish INVERTED HEAD & SHOULDERS,” sebut analis Kiwoom Sekuritas dalam riset Jumat (19/6).