ANALIS MARKET (18/6/2026): IHSG Diproyeksi Tertekan

Pasardana.id – Riset harian Kiwoom Sekuritas menyebutkan, Wall Street ditutup anjlok tajam pada perdagangan Rabu (17 Juni 2026) setelah Federal Reserve mempertahankan suku bunga di kisaran 3,50%-3,75% tetapi mengisyaratkan potensi kenaikan suku bunga sebesar 25 basis poin tahun ini.

Dow Jones turun 0,98% menjadi 51.492,55, S&P 500 melemah 1,21% menjadi 7.420,10, sementara Nasdaq terkoreksi 1,42% menjadi 26.021,66. Saham-saham teknologi sekali lagi menjadi faktor utama yang menekan pasar.

SpaceX turun 4,9%-5% setelah melonjak hampir 50% sejak IPO-nya, sementara semua 11 sektor di S&P 500 ditutup di zona merah.

Imbal hasil obligasi Treasury 2 tahun melonjak 16-17 basis poin menjadi 4,21%, level tertinggi sejak Februari 2025, mencerminkan meningkatnya ekspektasi kenaikan suku bunga.

-Ringkasan Proyeksi Ekonomi (SEP) terbaru menunjukkan bahwa suku bunga Fed Funds diproyeksikan berada di level 3,8% pada akhir tahun 2026, naik dari proyeksi 3,4% pada bulan Maret. Sebanyak 9 dari 18 anggota FOMC sekarang memperkirakan kenaikan suku bunga tahun ini, berbalik dari ekspektasi sebelumnya yang mengarah pada penurunan suku bunga.

SENTIMEN PASAR: Fokus utama pasar global saat ini tertuju pada perubahan besar dalam arah komunikasi Federal Reserve di bawah kepemimpinan Ketua baru, Kevin Warsh. Dalam konferensi pers perdananya, Warsh menyatakan bahwa Fed akan berhenti menggunakan panduan ke depan dan mengadopsi pendekatan yang lebih bergantung pada data. Ia juga membentuk 5 gugus tugas untuk meninjau komunikasi Fed, kebijakan neraca, penggunaan data ekonomi, produktivitas dan tenaga kerja, serta kerangka inflasi. Warsh bahkan tidak memasukkan proyeksi suku bunga pribadinya dalam plot titik, sebuah langkah yang sangat jarang terjadi dalam sejarah modern The Fed. Pernyataan kebijakan terbaru juga jauh lebih singkat dibandingkan era Jerome Powell dan hanya menekankan satu komitmen utama: menjaga stabilitas harga.

BERITA TERBARU IRAN: Amerika Serikat dan Iran dilaporkan telah menandatangani Nota Kesepahaman (MoU) awal yang mencakup penghentian konflik, pembukaan kembali Selat Hormuz, pencabutan sebagian sanksi terhadap Iran, serta komitmen Iran untuk tidak mengembangkan senjata nuklir. Meskipun demikian, Presiden Donald Trump tetap memperingatkan bahwa AS dapat menyerang Iran lagi jika Teheran tidak mematuhi perjanjian tersebut.

PENDAPATAN TETAP & MATA UANG: Dolar AS menguat tajam setelah keputusan Fed. Indeks Dolar (DXY) naik hampir 1% menjadi 100,38, sementara Euro melemah 0,5% menjadi USD 1,1554. -Imbal hasil obligasi Treasury AS 10 tahun naik menjadi 4,49%, sementara tenor 2 tahun melonjak menjadi 4,21%. Pasar sekarang memperkirakan peluang kenaikan suku bunga pada bulan Desember sekitar 42%. Sebaliknya, obligasi Eropa menguat karena berkurangnya risiko energi setelah kemajuan dalam negosiasi AS-Iran. Imbal hasil Bund Jerman 10 tahun turun menjadi 2,92%, level terendah sejak awal April, sementara imbal hasil 2 tahun turun menjadi 2,58%. Imbal hasil obligasi pemerintah Inggris (Gilt) 10 tahun juga turun menjadi 4,74%.

PASAR EROPA & ASIA: Pasar saham Eropa ditutup beragam. STOXX 600 naik 0,5%, FTSE MIB Italia menguat 0,4%, dan IBEX 35 Spanyol melonjak 1,3%. Sebaliknya, CAC 40 Prancis turun 0,2% dan DAX Jerman hanya naik sedikit sebesar 0,2%. Sentimen pasar Eropa terbebani oleh peringatan laba dari BMW, yang memangkas proyeksi margin EBIT otomotif 2026 menjadi 1%-3% dari sebelumnya 4%-6%. BMW memperingatkan tentang perlambatan ekonomi Tiongkok, melemahnya permintaan kendaraan bermesin pembakaran konvensional, dan biaya energi yang tinggi akibat konflik Iran. Saham BMW anjlok hingga 8%, menyeret saham Mercedes-Benz turun 3,1% dan Volkswagen turun sekitar 2%.

-Deutsche Bank juga mengakhiri rekomendasi overweight untuk saham AS relatif terhadap Eropa setelah menilai bahwa kesenjangan pertumbuhan ekonomi dan laba perusahaan antara kedua wilayah tersebut mulai menyempit.

-Di Asia, Nikkei Jepang naik 0,6%, mendekati rekor tertinggi 70.000 yang didukung oleh penguatan saham semikonduktor dan AI. Data perdagangan Jepang menunjukkan bahwa ekspor elektronik dan semikonduktor terkait AI mendorong pertumbuhan ekspor yang kuat pada bulan Mei. Straits Times Singapura melonjak lebih dari 1% ke rekor tertinggi baru setelah ekspor domestik non-minyak tumbuh dengan laju tercepat dalam lebih dari 20 tahun berkat permintaan elektronik terkait AI. Indeks CSI 300 China naik 0,3%, sementara Hang Seng turun 0,75% karena data ekonomi China yang lemah.

KOMODITAS: Harga minyak stabil setelah mengalami koreksi tajam sepanjang minggu. Brent ditutup naik 0,75% pada USD 79,55/barel sementara WTI naik 0,97% menjadi USD 76,79/barel. Brent telah turun lebih dari 8% selama seminggu dan sempat menembus di bawah USD 80/barel untuk pertama kalinya sejak Maret.

-Badan Energi Internasional (IEA) memangkas proyeksi permintaan minyak global tahun 2026 karena gangguan pasokan dan harga energi yang tinggi, tetapi memperkirakan pasokan melalui Selat Hormuz akan pulih secara bertahap. IEA juga memproyeksikan bahwa pasar minyak berpotensi mengalami surplus pasokan yang signifikan pada tahun 2027 setelah jalur perdagangan energi kembali normal. Persediaan minyak AS turun menjadi 758,5 juta barel, level terendah sejak Maret 1985. Persediaan komersial, tidak termasuk Cadangan Minyak Strategis, juga turun sebesar 8,3 juta barel, jauh lebih besar dari ekspektasi pasar.

-Harga emas terkoreksi tajam setelah keputusan Fed. Harga emas spot turun 1,7% menjadi USD 4.258,21/oz karena meningkatnya ekspektasi kenaikan suku bunga mengurangi daya tarik aset yang tidak menghasilkan imbal hasil tersebut. Harga perak turun 1,1%, platinum melemah 2%, dan paladium turun 1,1%.

INDONESIA: Meskipun Rupiah telah menguat kembali dari level terendahnya di atas Rp18.000/USD, mayoritas ekonom menilai bahwa BI masih perlu mempertahankan kebijakan suku bunga tinggi dalam jangka waktu lama, dan bahkan membuka peluang untuk kenaikan Suku Bunga BI sebesar 25-50 bps untuk mempertahankan daya tarik aset Rupiah, stabilitas nilai tukar, dan arus masuk modal asing. Risiko inflasi impor, potensi pelebaran defisit transaksi berjalan, dan ketidakpastian arah kebijakan The Fed berarti ruang untuk pelonggaran moneter tetap terbatas, sehingga fokus utama BI tetap pada stabilitas makroekonomi dan Rupiah dalam jangka pendek.

-Pemerintah menekankan bahwa program Makan Gratis Bergizi (MBG) akan dilanjutkan karena merupakan mandat utama Presiden Prabowo yang merupakan bagian dari kontrak politik dan strategi jangka panjang untuk mengatasi masalah gizi nasional, meskipun pelaksanaannya masih menghadapi berbagai tantangan. Pemerintah juga berkomitmen untuk terus menyempurnakan tata kelola MBG sambil melanjutkan agenda reformasi lainnya, termasuk ekspor komoditas strategis melalui sistem jendela tunggal dan perluasan akses pendidikan melalui Sekolah Rakyat, sebagai bagian dari transformasi ekonomi dan sosial yang lebih luas.

-JCI ditutup turun 34,23 poin / -0,55% ke level 6.220,74 karena aksi jual asing sebesar Rp 328,7 miliar (kumulatif YTD: Penjualan Bersih Asing Rp 78,73 triliun) yang didominasi oleh saham-saham berkapitalisasi pasar besar seperti TPIA, BRMS, dan DSSA (nilai transaksi > 100 miliar). Di sisi lain, akumulasi asing di saham-saham bank meningkat, dengan saham BBRI dan BBCA dibeli sekitar Rp 800 miliar. Menjelang RDG BI sore ini, nilai tukar RUPIAH stabil di 17.759;

KIWOOM RESEARCH memperkirakan bahwa mata uang Garuda harus bersiap untuk pengetatan lebih lanjut karena Dolar AS mulai menguat akibat sikap hawkish Ketua Fed yang baru. Konsolidasi JCI kemarin masih diklasifikasikan sebagai koreksi yang sehat setelah berhasil menembus di atas MA20, kondisi yang jauh lebih sehat daripada posisi pada akhir April.

“Kami juga memperkirakan bahwa volatilitas berpotensi menarik JCI turun terlebih dahulu menuju 6.080–6.000 selama sisa minggu ini sehubungan dengan keputusan BI RATE serta peninjauan/penyeimbangan ulang indeks MSCI & FTSE RUSSELL,” sebut analis Kiwoom Sekuritas dalam riset Kamis (18/6).