ANALIS MARKET (04/2/2026): IHSG Diperkirakan Bergerak Mendatar

Pasardana.id – Riset harian Kiwoom Sekuritas menyebutkan, Wall Street ditutup anjlok tajam pada hari Selasa (03/02/26) dengan tekanan utama datang dari sektor teknologi dan perangkat lunak, di tengah meningkatnya kekhawatiran bahwa adopsi AI justru akan memperketat persaingan dan menekan margin keuntungan.

Dow Jones turun 0,34% menjadi 49.240,99, S&P 500 melemah 0,84% menjadi 6.917,81, dan NASDAQ merosot 1,43% menjadi 23.255,19.

Saham Nvidia dan Microsoft masing-masing turun hampir 3%, sementara saham perangkat lunak seperti Salesforce, Adobe, Datadog, Atlassian, dan Synopsys terkoreksi 7–8%, dan Intuit turun 11%.

Palantir menjadi pengecualian dengan kenaikan hampir 7% berkat kinerja kuartalan yang solid.

Tekanan juga datang dari PayPal yang anjlok 20% setelah proyeksi laba tahun 2026 berada di bawah ekspektasi, serta Novo Nordisk yang turun hampir 15% setelah memperingatkan penurunan tajam dalam penjualan tahunan.

Di sisi lain, Walmart naik sekitar 3% dan menjadi pengecer fisik pertama dengan kapitalisasi pasar USD 1 triliun.

SENTIMEN PASAR: Sentimen pasar global cenderung ke arah penghindaran risiko, ditandai dengan rotasi keluar dari saham teknologi berkapitalisasi besar, peningkatan volatilitas pada indeks VIX, dan kekhawatiran geopolitik AS-Iran. Investor juga menjadi lebih selektif terhadap saham AI, menuntut bukti pengembalian riil dari pengeluaran modal besar-besaran. Volume perdagangan di bursa AS melonjak menjadi 23,5 miliar saham, jauh di atas rata-rata 20 hari. Indeks MSCI All Country World relatif datar, naik tipis 0,02%, mencerminkan tekanan di AS yang diimbangi oleh ketahanan pasar Asia.

PERANG DAGANG: AS dan India mencapai kesepakatan perdagangan strategis dengan pengurangan tarif barang India menjadi 18% dari sebelumnya 50%, yang dinilai dapat mengurangi ketidakpastian kebijakan perdagangan dan mendukung permintaan energi. Kesepakatan ini juga mencakup komitmen India untuk mengurangi pembelian minyak Rusia dan meningkatkan impor energi dari AS, meskipun dampak jangka pendek pada pasar minyak Rusia diperkirakan terbatas.

REGULASI & KEBIJAKAN: Departemen Keuangan AS mengeluarkan lisensi baru yang memungkinkan ekspor dan penjualan pengencer AS ke Venezuela, mendukung pemulihan sektor minyak negara OPEC tersebut dan mengurangi sanksi. Langkah ini mengikuti lisensi sebelumnya yang memungkinkan perusahaan AS untuk memuat dan memurnikan minyak Venezuela.

-Di Washington, Presiden Donald Trump menandatangani paket pengeluaran besar yang mengakhiri penutupan sebagian pemerintah setelah 3 hari, tetapi menciptakan tenggat waktu pendanaan baru untuk Departemen Keamanan Dalam Negeri dalam 2 minggu ke depan. Pada saat yang sama, Gubernur Federal Reserve Stephen Miran mengundurkan diri dari posisinya sebagai Ketua Dewan Penasihat Ekonomi Gedung Putih, setelah sebelumnya diangkat oleh Trump ke Dewan Gubernur Fed.

PENDAPATAN TETAP & MATA UANG: Imbal hasil obligasi pemerintah AS sempat melonjak setelah data manufaktur AS yang kuat, sebelum akhirnya bergerak beragam. Imbal hasil obligasi 10 tahun turun sedikit sebesar 0,8 bps menjadi 4,268%, sementara imbal hasil obligasi 2 tahun naik sedikit menjadi 3,572%, mencerminkan ketidakpastian atas arah kebijakan Fed menjelang transisi kepemimpinan kepada Kevin Warsh.

-Dolar AS sedikit melemah setelah 2 sesi menguat, dengan Indeks Dolar turun 0,18% menjadi 97,36. Euro menguat menjadi USD 1,1821, sementara terhadap Yen Jepang, Dolar sedikit menguat menjadi 155,74. Dolar Australia menjadi mata uang yang berkinerja lebih baik setelah Reserve Bank of Australia menaikkan suku bunga sebesar 25 bps menjadi 3,85%, kenaikan pertama sejak November 2023, didorong oleh inflasi yang kembali di atas target dan pasar tenaga kerja yang ketat.

PASAR EROPA & ASIA: Pasar Eropa bergerak dengan tren menurun. DAX Jerman turun 0,1%, CAC 40 Prancis stagnan, dan FTSE 100 Inggris melemah 0,3%, meskipun musim laporan keuangan memberikan dukungan selektif. Publicis melaporkan kinerja yang kuat dengan arus kas bebas sebesar EUR 2,03 miliar dan dividen sebesar EUR 3,75/saham, sementara Amundi mencatat rekor arus masuk dana. Inflasi Prancis tetap terkendali dengan CPI tahunan hanya 0,3%, memperkuat ekspektasi ECB mempertahankan suku bunga di 2%.

-Di Asia, pasar saham pulih tajam. KOSPI Korea Selatan melonjak hampir 6%, dipimpin oleh Samsung Electronics dan SK Hynix yang naik 7,5–8,5% sejalan dengan reli saham AI. Nikkei 225 Jepang naik lebih dari 4%, dibantu oleh penguatan saham chip dan pelemahan Yen. India mencatatkan kenaikan tajam dengan indeks Nifty 50 naik hingga 5% setelah AS dan India menyepakati perjanjian perdagangan yang memangkas tarif menjadi 18% dari 50%. Di China, CSI 300 naik 0,2% dan Shanghai Composite 0,4%, sementara Straits Times Singapura naik hampir 1%.

KOMODITAS: Harga minyak menguat di tengah meningkatnya ketegangan AS-Iran. Brent naik 1,6% menjadi USD 67,33/barel dan WTI AS naik 1,7% menjadi USD 63,21/barel, setelah AS menembak jatuh drone Iran dan kapal cepat Iran mendekati kapal tanker berbendera AS di Selat Hormuz. Ketegangan ini membayangi sentimen de-eskalasi sebelumnya, meskipun pembicaraan nuklir masih direncanakan. Harga minyak juga didukung oleh penurunan stok minyak mentah AS lebih dari 11 juta barel menurut API.

-Logam mulia pulih dengan kuat setelah 2 hari mengalami penurunan tajam. Emas spot melonjak hampir 6% menjadi sekitar USD 4.923/oz dan perak melonjak lebih dari 11%, memulihkan sebagian kerugian akibat aksi ambil untung setelah nominasi Kevin Warsh sebagai kandidat Ketua Fed. Meskipun demikian, beberapa analis memperingatkan bahwa reli emas telah bergerak terlalu cepat dan berpotensi spekulatif. Harga tembaga juga pulih, dengan tembaga LME naik hampir 4% menjadi USD 13.425/ton, didukung oleh rencana China untuk memperluas cadangan tembaga strategisnya.

AGENDA EKONOMI HARI INI: Fokus pasar adalah pada data global yang mencerminkan ketahanan ekonomi.

-Dari AS, penurunan Saham Minyak dan PMI Jasa ISM yang tetap ekspansif mendukung sentimen sektor energi dan jasa.

-Dari Asia, PMI Jasa China di atas 50 mengkonfirmasi pemulihan yang berkelanjutan.

-Sementara itu, di Eropa, Inflasi Zona Euro naik menjadi 1,9% YoY dengan Inflasi Inti yang stabil, membuat pasar tetap waspada terhadap arah kebijakan ECB.

INDONESIA: Otoritas Jasa Keuangan (OJK) secara resmi merinci klasifikasi investor dari 9 jenis utama menjadi 27 sub-jenis melalui penguatan data KSEI. Kebijakan ini bertujuan untuk meningkatkan transparansi kepemilikan saham (kepemilikan manfaat) dan menyelaraskan pasar modal Indonesia dengan standar indeks global MSCI, sehingga memperkuat kredibilitas pasar dan daya investasi, terutama untuk saham berkapitalisasi besar dengan kepemilikan yang lebih jelas. Di sisi lain, pada Indonesia Economic Summit (IES) 2026, Indonesia kembali ditegaskan sebagai tujuan utama bagi investor global di tengah ketidakpastian pasar global. Stabilitas makroekonomi, konsistensi kebijakan, kemajuan dalam negosiasi perdagangan dengan Uni Eropa, Kanada, dan Amerika Serikat, serta komitmen pendanaan JETP sebesar USD 21,4 miliar memperkuat prospek investasi asing, dengan peluang terbesar di sektor energi hijau, rantai pasokan kendaraan listrik, dan sektor strategis lainnya.

Indeks Komposit Jakarta (JCI) ditutup lebih tinggi sebesar 2,52% ke level 8.122,60, meskipun masih dibayangi oleh aksi jual bersih asing sebesar Rp760,1 miliar di pasar reguler atau Rp834,1 miliar secara keseluruhan. Dari perspektif aliran dana asing, saham dengan pembelian bersih terbesar tercatat di BUMI (Rp200 miliar), DEWA (Rp115 miliar), RAJA (Rp90,4 miliar), ASII (Rp90,3 miliar), dan BRPT (Rp77,6 miliar). Sementara itu, tekanan jual bersih asing terbesar terjadi di BMRI (Rp278 miliar), BBCA (Rp257 miliar), ANTM (Rp199 miliar), BBRI (Rp181,5 miliar), dan TLKM (Rp131 miliar).

-JCI berhasil rebound setelah menyentuh area support kuat di level 7.854, membentuk pola double bottom jangka pendek yang membuka peluang penguatan lebih lanjut menuju area resistance terdekat. Meskipun demikian, selama pergerakan indeks tetap di bawah MA10 (sekitar 8.460), potensi penguatan dianggap terbatas dan cenderung bergerak secara konsolidatif.

“Dalam jangka pendek, JCI diperkirakan akan bergerak mendatar hingga sedikit naik, dengan volatilitas tetap tinggi karena selektivitas investor dan aksi jual asing yang berkelanjutan pada saham-saham berkapitalisasi besar,” sebut analis Kiwoom Sekuritas dalam riset Rabu (04/2).