ANALIS MARKET (29/8/2025): Wait and See!

Pasardana.id – Riset harian Kiwoom Sekuritas menyebutkan, Indeks S&P 500 dan Dow Jones Industrial Average mencatat rekor penutupan tertinggi pada hari Kamis (28/8), sementara Nasdaq juga menguat, didorong oleh laporan Nvidia yang mengonfirmasi permintaan kuat terkait kecerdasan buatan meskipun sahamnya mengalami koreksi.

S&P 500 naik 0,32% menjadi 6.501,86, Dow Jones naik 0,16% menjadi 45.636,90, dan Nasdaq Composite naik 0,53% menjadi 21.705,16.

Saham NVIDIA turun 0,8% setelah proyeksi pendapatan di atas ekspektasi dibayangi oleh ketidakpastian bisnis di Tiongkok.

Namun, lonjakan pendapatan kuartalan sebesar 56% dipandang sebagai bukti bahwa permintaan AI tetap kuat.

Nvidia mengonfirmasi tidak ada penjualan chip H20 ke Tiongkok pada kuartal terakhir dan tidak menghitung pengiriman ke negara tersebut dalam panduannya.

CEO Jensen Huang menyatakan optimisme bahwa belanja chip AI akan terus meningkat selama lima tahun ke depan.

SENTIMEN PASAR: Investor tetap fokus pada prospek penurunan suku bunga Fed pada bulan September. Gubernur The Fed, Christopher Waller, mengonfirmasi dukungan untuk pemangkasan suku bunga sebesar 25 bps pada pertemuan 16-17 September, dengan kemungkinan pemangkasan tambahan dalam 3-6 bulan ke depan. Ia menyebutkan tingkat netral berada di kisaran 3%, jauh di bawah level kebijakan saat ini sebesar 4,25%–4,50%. Waller memperingatkan bahwa pelemahan pasar tenaga kerja dapat terjadi dengan cepat, sehingga mengharuskan FOMC untuk bertindak cepat. Gubernur The Fed, Michelle Bowman, sebelumnya juga menentang mempertahankan suku bunga karena khawatir akan pelemahan pasar tenaga kerja. Keduanya disebut-sebut sebagai calon penerus Jerome Powell, yang sedang berada di bawah tekanan politik dari Presiden Donald Trump untuk memangkas suku bunga secara lebih agresif. Powell sendiri menekankan perlunya kehati-hatian karena pertumbuhan lapangan kerja telah melambat secara signifikan menjadi rata-rata 35.000 per bulan sejak Mei, meskipun tingkat pengangguran tetap rendah di 4,2%.

-Para pedagang memperkirakan probabilitas penurunan suku bunga pada bulan September sebesar 84% menurut CME FedWatch, dengan total penurunan sebesar 138 bps diperkirakan terjadi pada akhir tahun 2026. Gubernur The Fed, John Williams, menyatakan bahwa setiap rapat bersifat "langsung" dan keputusan bergantung pada data terbaru. Fokus investor saat ini tertuju pada data Pengeluaran Konsumsi Pribadi (PCE), ukuran inflasi pilihan The Fed, yang akan dirilis Jumat, serta laporan ketenagakerjaan bulan Agustus minggu depan.

UPDATE LABA: Raksasa teknologi lainnya juga menguat: Alphabet naik 2%, Amazon naik 1%, dan Broadcom hampir 3%. Saham Nike turun 0,2% setelah mengumumkan pemangkasan staf perusahaan kurang dari 1%.

INDIKATOR EKONOMI: Tinjauan PDB AS kuartal kedua menunjukkan angka 3,3% secara triwulanan, lebih tinggi dari perkiraan 3,0%. Klaim Pengangguran Awal berada di bawah ekspektasi, yaitu 229 ribu, turun dari 234 ribu pada minggu sebelumnya. Fokus hari ini adalah indeks harga PCE (Juli), Pengeluaran Pribadi (Juli), dan pandangan Universitas Michigan tentang Ekspektasi Inflasi & Sentimen Konsumen (Agustus).

PENDAPATAN TETAP & MATA UANG: Pasar obligasi AS bergerak beragam.Imbal hasil 2 tahun, sensitif terhadap suku bunga, naik 1,6 bps menjadi 3,639% setelah sempat menyentuh 3,611%, terendah sejak 1 Mei. Imbal hasil 10 tahun turun 2,7 bps menjadi 4,211% dan sempat mencapai 4,203%, terendah sejak 5 Agustus. Analis ING mengatakan "pasar obligasi menyukai cerita penurunan suku bunga."

-DOLAR AS melemah terhadap Euro dan Yen.Euro menguat 0,35% menjadi 1,1678 Dolar, sementara USD turun 0,28% terhadap Yen menjadi 146,97. Pelemahan ini dipicu oleh ekspektasi penurunan suku bunga The Fed.

PASAR EROPA & ASIA: Di EROPA, fokus investor tertuju pada jalur fiskal Prancis menyusul langkah Perdana Menteri Francois Bayrou untuk menguji rencana pengurangan utang melalui mosi tidak percaya bulan depan. Kekhawatiran politik dan fiskal ini membebani STOXX 600, yang turun 0,2%. Sementara itu, indeks global MSCI naik 0,35% menjadi 956,34. Beberapa data ekonomi dari JERMAN ditunggu hari ini, termasuk: Penjualan Ritel Jerman (Juli), Tingkat Pengangguran (Agustus), dan IHK Jerman (Agustus).

-Dari JEPANG, inflasi inti konsumen Tokyo melambat pada bulan Agustus sesuai perkiraan, tetapi tetap di atas target BOJ sebesar 2%. IHK inti, tidak termasuk makanan segar, naik 2,5% YoY, melambat dari 2,9% pada bulan Juli. Indeks inti, tidak termasuk energi, naik 3,0% setelah 3,1% pada bulan sebelumnya, jauh di atas target 2%. Inflasi pangan (tidak termasuk makanan segar) melonjak 7,4% didorong oleh kenaikan harga beras dan impor biji-bijian. BOJ diperkirakan akan menaikkan suku bunga setidaknya sekali lagi tahun ini, meskipun Gubernur Kazuo Ueda menekankan kehati-hatian karena risiko dari tekanan tarif AS terhadap perekonomian.

KOMODITAS: Harga EMAS mencapai titik tertinggi dalam lima minggu, naik 0,6% menjadi USD 3.416,14/ons, tertinggi sejak 23 Juli. Minyak mentah BRENT naik 0,8% menjadi USD 68,62/barel, sementara WTI AS naik 0,7% menjadi USD 64,60/barel.

KETEGANGAN GEOPOLITIK: Ketegangan antara AS dan VENEZUELA meningkat setelah Washington mengerahkan tujuh kapal perang, satu kapal selam nuklir, dan ribuan marinir di Karibia Selatan, dengan alasan tindakan keras terhadap kartel narkoba. Presiden Trump menegaskan kesiapannya untuk menggunakan semua instrumen kekuatan AS untuk menghentikan perdagangan narkoba, sementara beberapa negara Karibia mendukung operasi tersebut. Presiden Venezuela Nicolas Maduro mengecam langkah AS tersebut, mengajukan protes resmi kepada PBB dan menuduh Washington melanggar Piagam PBB. Caracas memandang pengerahan militer tersebut sebagai propaganda untuk melegitimasi intervensi militer. Maduro juga mengerahkan 15.000 tentara di perbatasan Kolombia dan memerintahkan latihan rutin bagi kelompok-kelompok pertahanan sipil untuk mengantisipasi tekanan eksternal.

INDONESIA: Pasar obligasi Indonesia tetap solid dan tangguh meskipun terdapat ketidakpastian global, mulai dari tarif Trump hingga penundaan pemotongan suku bunga oleh The Fed. Data menunjukkan imbal hasil obligasi 5 tahun turun dari hampir 7% menjadi 5,68% dan tenor 10 tahun dari 7,1% menjadi 6,31%, memberikan investor keuntungan modal dengan total pengembalian hampir 10%. Mandiri Sekuritas mencatat dua pendorong utama tren ini adalah melemahnya dolar AS yang memicu arus masuk dana asing dan penurunan suku bunga BI yang mendorong likuiditas domestik. Arus masuk dana asing ke obligasi Indonesia sejak tahun lalu telah menjadi mesin pendorong penurunan imbal hasil, sejalan dengan tren global di mana hampir semua pasar negara berkembang mengalami penurunan imbal hasil. Hal ini menggarisbawahi ketahanan obligasi Indonesia dibandingkan dengan pasar negara berkembang lainnya.

INDEKS KOMPOSISI JAKARTA: IHSG menguat 15,91 poin / +0,20% ke level 7.952,09, menurun dari titik tertinggi sepanjang masa terakhir di 8.022,76, dalam upaya untuk menstabilkan diri di tengah situasi kerusuhan sosial yang semakin memanas di Jakarta. Sementara itu, aksi jual bersih asing mencapai Rp278,6 miliar, dan Rupiah mulai melemah di level Rp16.345/USD.

“Kami menilai candle yang mirip dengan Shooting Star yang muncul di area Resistance sebagai pengingat. Saran: Wait and See, dan jangan lupa untuk memasang Trailing Stop pada saham-saham dalam portofolio Anda. Support kritis hari ini: 7.910 – 7.850, bersiaplah untuk mengurangi posisi lebih jauh jika level ini ditembus,” sebut analis Kiwoom Sekuritas dalam riset Jumat (29/8).