Pasardana.id – Riset harian Kiwoom Sekuritas menyebutkan, Wall Street mencapai rekor tertinggi baru pada Jumat lalu (08/05/26), dengan S&P 500 naik 0,84% menjadi 7.398,93 dan Nasdaq melonjak 1,71% menjadi 26.247,08, didorong kuat oleh saham AI dan semikonduktor seperti Nvidia (+1,8%), Micron, Sandisk, Qualcomm, dan Intel (+13,9% setelah laporan kesepakatan awal chip dengan Apple).
Indeks Semikonduktor Philadelphia telah naik 55% sepanjang kuartal kedua.
Musim pendapatan AS tetap sangat kuat dengan sekitar 83% perusahaan S&P 500 melampaui perkiraan laba analis.
Pertumbuhan laba kuartal pertama diperkirakan mencapai hampir 29% YoY, terutama didukung oleh pengeluaran hyperscaler AI dan pembangunan pusat data global.
SENTIMEN PASAR: Data Nonfarm Payrolls AS untuk bulan April bertambah 115 ribu, di atas ekspektasi 65 ribu, sementara Tingkat Pengangguran tetap di 4,3%, memperkuat pandangan bahwa Federal Reserve kemungkinan akan mempertahankan suku bunga di kisaran 3,50%-3,75% hingga akhir tahun. Namun, sentimen konsumen AS sebenarnya jatuh ke level terendah dalam sejarah karena melonjaknya harga bensin dan tekanan biaya hidup. Pasar sekarang fokus pada data CPI minggu ini, yang diperkirakan naik 0,5%-0,6% MoM karena kenaikan harga energi. Bank of America juga memperingatkan bahwa reli pasar mulai kehilangan dukungan dari pembelian CTA setelah sekitar USD 200 miliar posisi long sistematis telah dibangun kembali sejak titik terendah April.
-Pengadilan Perdagangan AS memutuskan bahwa tarif global sementara 10% Trump tidak memiliki dasar hukum yang kuat, tetapi pemerintahan Trump segera mengajukan banding.
RINGKASAN MINGGUAN REKAP PEKAN LALU: Pasar global mencatat salah satu pekan terbaik tahun ini. S&P 500 naik 2,3%, Nasdaq melonjak 4,5%, sementara saham teknologi global menguat didorong oleh pendapatan AI yang kuat dan penggajian AS yang tangguh. Di Asia, KOSPI Korea Selatan melonjak lebih dari 11%-13,5%, terbesar sejak 2008, didorong oleh euforia AI di Samsung Electronics dan SK Hynix. Taiwan juga naik sekitar 7% pekan lalu. Namun, menjelang akhir pekan, sentimen kembali memburuk setelah AS dan Iran terlibat dalam serangan lebih lanjut di Selat Hormuz, yang memicu lonjakan harga minyak.
APA YANG DIHARAPKAN MINGGU INI: Fokus utama minggu ini adalah kunjungan Trump ke Beijing pada 14-15 Mei untuk bertemu Xi Jinping. Diskusi diperkirakan akan mencakup Iran, Taiwan, AI, semikonduktor, logam tanah jarang, dan gencatan senjata perdagangan AS-Tiongkok. Perlu dicatat bahwa AS terus menekan Tiongkok terkait pembelian minyak Iran dan relokasi rantai pasokan keluar dari Tiongkok. Pasar juga akan memantau data CPI, PPI, dan penjualan ritel AS untuk melihat dampak lonjakan energi terhadap inflasi dan pengeluaran konsumen AS.
PENDAPATAN TETAP & MATA UANG: Dolar menguat lagi sebagai aset safe haven pada Senin pagi, naik menjadi 156,88 terhadap Yen Jepang sementara Euro melemah menjadi USD 1,1760. Imbal hasil obligasi Treasury AS 10 tahun sedikit turun menjadi 4,364%. Pasar kini memperkirakan Federal Reserve akan mempertahankan suku bunga di kisaran 3,50%-3,75% hingga akhir tahun 2026, bahkan Morgan Stanley memproyeksikan bahwa pemotongan suku bunga baru akan dimulai pada awal tahun 2027 di tengah data ekonomi AS yang tetap agresif dan tangguh.
PASAR EROPA & ASIA: Pasar Eropa melemah pada hari Jumat karena bentrokan yang kembali terjadi antara AS dan Iran. STOXX 600 turun 0,7%, DAX Jerman melemah 1,4%, dan CAC 40 turun 1,1%, karena investor kembali khawatir tentang gangguan energi global dan penutupan Selat Hormuz. Jerman telah mulai menyusun anggaran 2027 dengan kebutuhan pendanaan sebesar EUR 196,5 miliar atau sekitar 4,3% dari PDB, didorong oleh percepatan pengeluaran pertahanan dan perlambatan ekonomi domestik. Prancis dan Inggris juga mulai mempersiapkan misi maritim internasional untuk memulihkan lalu lintas kapal di Timur Tengah, tetapi Iran memperingatkan bahwa kapal perang asing di Selat Hormuz dapat menghadapi respons militer langsung.
-Di Asia, sentimen pagi ini beragam, tetapi saham Jepang melanjutkan reli besar-besaran mereka dengan Nikkei mencapai rekor tertinggi baru di tengah euforia AI global dan kekuatan Wall Street minggu lalu. Nikkei sebelumnya naik sekitar 5,4% minggu lalu, sementara KOSPI Korea Selatan melonjak lebih dari 11%-13,5%, terbesar sejak 2008, didorong kuat oleh saham AI dan chip seperti Samsung Electronics dan SK Hynix. Taiwan juga naik sekitar 7% minggu lalu berkat kekuatan TSMC dan rantai pasokan perangkat keras AI. Investor global sekarang mengalihkan fokus utama mereka ke Asia sebagai mesin untuk tahap selanjutnya dari reli ekuitas global. JPMorgan dan Societe Generale menilai bahwa Korea Selatan dan Taiwan adalah proksi terbaik untuk tema AI global karena perangkat keras masih dianggap sebagai tulang punggung revolusi AI saat ini. Fenomena "volatilitas naik, harga spot naik" juga mulai muncul di Korea Selatan dan Taiwan, suatu kondisi langka di mana harga saham dan biaya opsi naik secara bersamaan, mencerminkan agresivitas posisi bullish investor global terhadap Asia. Sebaliknya, India tertinggal di belakang karena sensitivitas yang tinggi terhadap harga minyak dan paparan AI yang minimal.
KOMODITAS: Harga minyak melonjak lagi pada Senin pagi setelah Trump menolak proposal perdamaian Iran, menyebut tuntutan Teheran "sama sekali tidak dapat diterima". Brent naik menjadi USD 104,47/barel sementara WTI AS mencapai USD 98,51/barel. JPMorgan memperingatkan bahwa risiko tekanan operasional dapat muncul pada bulan Juni jika Selat Hormuz tetap tertutup. Saudi Aramco menyatakan bahwa dunia telah kehilangan sekitar 1 miliar barel minyak selama dua bulan terakhir.
-Pasar LNG menunjukkan tanda-tanda sedikit perbaikan setelah kapal LNG Qatar berhasil keluar dari Selat Hormuz menuju Pakistan, menandai pengiriman LNG pertama Qatar sejak perang pecah.
-Harga emas sedikit turun menjadi sekitar USD 4.690/ounce.
AGENDA EKONOMI MINGGU INI: Amerika Serikat (AS): Inflasi CPI, CPI Inti, PPI, Penjualan Ritel. Tiongkok (CN): Persiapan KTT Trump-Xi, Diskusi Logam Tanah Jarang. Jepang (JP): Prospek kebijakan BOJ, Pemantauan intervensi Yen. Global: Perkembangan Selat Hormuz, Pembaruan pengiriman Minyak & LNG.
INDONESIA: Utang pemerintah Indonesia per 31 Maret 2026 mencapai Rp 9.920,42 triliun atau setara dengan 40,75% dari PDB, dengan sebagian besar berasal dari Surat Berharga Negara (SBN) sebesar Rp 8.652,89 triliun. triliun atau sekitar 87,22% dari total utang. Di tengah tekanan pasar obligasi dan kenaikan imbal hasil sejak awal tahun, pemerintah menekankan bahwa rasio utang masih di bawah batas legal 60% dari PDB dan telah menyiapkan Dana Stabilisasi Obligasi (BSF) untuk menjaga stabilitas pasar SUN. OJK mempercepat penguatan ekosistem perdagangan karbon nasional melalui revisi peraturan dan pengembangan Sistem Registri Unit Karbon (SRUK) dengan BEI, yang ditargetkan selesai pada Juni 2026, sejalan dengan upaya pemerintah untuk menjadikan perdagangan karbon sebagai sumber pertumbuhan ekonomi baru bagi Indonesia. Langkah ini didukung oleh penerbitan Permenhut No. 6/2026 dan diharapkan dapat meningkatkan transparansi dan kredibilitas pasar karbon Indonesia secara global, sekaligus memperkuat posisi Indonesia sebagai salah satu negara dengan cadangan karbon potensial terbesar di dunia.
-Pemerintah, melalui Kepmen ESDM No. 144/2026, memperketat skema royalti mineral dan batubara secara progresif, dengan royalti bijih nikel berpotensi mencapai 19% jika HMA di atas USD 31.000/ton, royalti emas hingga 16% jika harga emas melebihi USD 3.000/oz, dan royalti batubara IUPK mencapai 13,5%-28% tergantung pada HBA dan kualitas kalori. Pada saat yang sama, pemerintah juga sedang meninjau skema “bagi hasil” serupa dengan minyak dan gas untuk mengoptimalkan PNBP (Pendapatan Negara Non-Pajak) selama harga komoditas yang bullish, meskipun peningkatan royalti ini berpotensi meningkatkan biaya tunai dan menekan margin emiten pertambangan di JCI. JCI terkoreksi tajam sebesar 204,93 poin / -2,86% kembali di bawah level 7.000, tepatnya ke 6.969,40, dengan IDX Bahan Baku memimpin penurunan di -7,80%, diikuti oleh Transportasi & Logistik -5,72%, dan Energi -4,59%. Hanya sektor Kesehatan yang tetap hijau di +0,70% Jumat lalu dengan sentimen global Hantavirus. Meskipun JCI sedikit menguat untuk minggu ini (+0,18%), penjualan bersih asing sebesar Rp 2,44 triliun terjadi di pasar reguler. Kurs RUPIAH tidak bergerak jauh dari 17.365 / USD.
“Kami memperkirakan volatilitas akan tinggi minggu ini mengingat peninjauan indeks MSCI yang dijadwalkan pada 12 Mei, juga karena perdagangan hanya terdiri dari 3 hari (14-15 Mei untuk merayakan Kenaikan Yesus Kristus). Pertimbangkan untuk mengambil keuntungan jika memungkinkan, atau pertahankan sikap Wait and See sambil memantau dengan cermat level Support 6.917 – 6.877. Resistance: 7.070,” sebut analis Kiwoom Sekuritas dalam riset Senin (11/5).
