ANALIS MARKET (13/8/2025): Momentum Sedang Bullish, Perhatikan Rotasi Sektor

Pasardana.id – Riset harian Kiwoom Sekuritas menyebutkan, Indeks S&P 500 dan Nasdaq mencatat rekor penutupan tertinggi pada hari Selasa (25/8/2025), didorong oleh data inflasi bulan Juli yang lebih rendah dari perkiraan dan sentimen positif dari gencatan senjata perdagangan AS-Tiongkok.

S&P 500 naik 1,13%, Nasdaq menguat 1,39%, dan Dow Jones Industrial Average naik 1,10% menjadi 44.458,61.

Seluruh 11 sektor di S&P 500 menguat, dipimpin oleh sektor Komunikasi, Teknologi, dan Keuangan.

Indeks saham berkapitalisasi kecil Russell 2000 melonjak hampir 3%, sementara indeks Maskapai melonjak 8,87% setelah harga tiket pesawat naik 4% di bulan Juli, yang mengakibatkan lonjakan saham maskapai penerbangan AS (United +10%, Delta +9%).

Saham Alphabet naik lebih dari 1% setelah Perplexity AI menawarkan USD 34,5 miliar tunai untuk membeli peramban Chrome.

Intel naik 3-5,6% setelah Trump bertemu CEO Lip-Bu Tan, beberapa hari setelah mendesak pemecatannya.

SENTIMEN PASAR: Data IHK AS menunjukkan peningkatan 2,7% YoY pada bulan Juli, di bawah perkiraan 2,8% dan tidak berubah dari Juni. IHK bulanan naik 0,2%, lebih rendah dari 0,3% bulan sebelumnya. IHK inti meningkat 3,1% yoy dan 0,3% MoM, sedikit di atas ekspektasi. Data ini, bersama dengan laporan ketenagakerjaan Juli yang lemah dan revisi turun yang signifikan untuk Mei-Juni, mendorong probabilitas menjadi 88-94% untuk pemotongan Suku Bunga Dana Fed sebesar 25 bps pada bulan September, dengan 50 bps tidak dikesampingkan. Sentimen juga didukung oleh perpanjangan gencatan senjata tarif AS-Tiongkok hingga 10 November, menghindari tarif ratusan persen untuk barang dari kedua negara. Arus masuk dana ke saham AS minggu lalu adalah yang terbesar dalam dua tahun menurut BofA.

DRAMA BANK SENTRAL: Menteri Keuangan AS Scott Bessent optimis Senat akan mengonfirmasi Stephen Miran untuk mengisi kekosongan sementara di Dewan Gubernur Fed sebelum pertemuan September, yang berpotensi membuka jalan bagi pemotongan suku bunga besar hingga 50 bps. Presiden Donald Trump mencalonkan Miran setelah kursi Adriana Kugler dikosongkan, sambil mempertimbangkan kandidat lain termasuk mantan Ketua Fed Janet Yellen, dan mempersiapkan pengganti Jerome Powell pada tahun 2026. Bessent memandang Fed menghadapi masalah mendasar terkait ukuran dan independensinya di tengah ketegangan politik dan kritik Trump terhadap kualitas data ekonomi dan manajemen Powell.

PENDAPATAN TETAP & MATA UANG: Imbal hasil US Treasury 2-tahun turun 2,3–3 bps menjadi 3,731% di tengah ekspektasi penurunan suku bunga, sementara imbal hasil jangka panjang naik (10-tahun +1,4 bps menjadi 4,287%, 30-tahun +3,4 bps menjadi 4,8746%). Kurva imbal hasil mencapai level tertajamnya dalam sebulan.

-DOLAR AS melemah 0,25% terhadap YEN menjadi 147,77, turun 0,71% terhadap FRANC Swiss menjadi 0,807, dan EURO menguat 0,53% menjadi USD 1,1675. POUND STERLING menguat 0,51% menjadi USD 1,3496 setelah BANK OF ENGLAND pekan lalu memangkas suku bunga acuan sebesar 0,25 poin menjadi 4% melalui pemungutan suara yang ketat, dengan imbal hasil obligasi pemerintah 10 tahun stabil di 4,6186%.

PASAR EROPA & ASIA: Saham Eropa naik 0,21%, sementara MSCI All Country World Index naik 1% menjadi 947,66, mencetak rekor baru. MSCI Asia Pasifik kecuali Jepang menguat 0,18% setelah penundaan 90 hari tarif tiga digit AS untuk impor Tiongkok. Ekspor Tiongkok pada bulan Juli naik 7,2% secara tahunan (yoy), melampaui ekspektasi, tetapi harga produsen turun tajam—penurunan terbesar dalam 2 tahun—menunjukkan penjualan domestik yang lemah. Hari ini, pelaku pasar di JERMAN akan memantau inflasi bulan Juli, yang diperkirakan akan meningkat menjadi 0,3% MoM dari 0,0% sebelumnya.

-Survei Reuters Tankan menunjukkan sentimen produsen Jepang naik menjadi +9 pada bulan Agustus dari +7 pada bulan Juli setelah kesepakatan dagang dengan AS menurunkan tarif mobil dan barang-barang lainnya menjadi 15% dengan imbalan paket investasi Jepang senilai USD 550 miliar di AS. Namun, prospek tiga bulan diproyeksikan turun menjadi +4 di tengah kekhawatiran tentang dampak tarif AS, terutama di industri otomotif yang, meskipun melonjak menjadi +25 pada bulan Agustus, diperkirakan akan turun kembali ke +9 pada bulan November. Kekhawatiran tambahan datang dari penurunan penjualan mobil Jepang di Tiongkok dan kenaikan biaya bahan baku di industri makanan yang menyeret indeks turun menjadi -25. Sektor non-manufaktur juga melemah menjadi +24 dari +30, dengan penurunan di sektor properti, konstruksi, dan ritel sebagian karena berkurangnya pengunjung toko dan gelombang panas yang mengganggu bisnis.

-Indeks Harga Produsen (PPI) Jepang naik 2,6% YoY pada bulan Juli, sedikit di atas perkiraan 2,5% tetapi merupakan laju paling lambat dalam 11 bulan di tengah tekanan dari tarif perdagangan AS yang lebih tinggi. Inflasi PPI melambat dari 2,9% pada bulan sebelumnya, menyusul tren pelemahan IHK akibat berkurangnya belanja rumah tangga, sehingga menimbulkan pertanyaan tentang ruang Bank of Japan untuk menaikkan suku bunga lebih lanjut. Tekanan terbesar datang dari tarif impor mobil AS sebesar 25%, meskipun kesepakatan perdagangan terbaru dengan Washington menurunkan tarif keseluruhan menjadi 15%.

KOMODITAS: Harga EMAS spot naik 0,11% menjadi USD 3.347,60/oz setelah turun hampir 1,6% pada hari Senin menyusul pernyataan Trump bahwa emas batangan impor tidak akan dikenakan tarif.

-MINYAK MENTAH BRENT turun 0,77% menjadi USD 66,12/barel, WTI AS turun 1,24% menjadi USD 63,17/barel, dengan pasar menantikan pertemuan 15 Agustus antara Trump dan Presiden Rusia Vladimir Putin untuk membahas potensi berakhirnya perang Ukraina. Selain itu, persediaan minyak mentah mingguan AS menunjukkan peningkatan yang mengejutkan sebesar 1,5 juta barel, jauh di bawah perkiraan penurunan sebesar 800.000 barel.

INDEKS HARGA SAHAM GABUNGAN: IHSG melonjak ke 7.791,7 (hampir menyentuh puncak Oktober 2024 di 7.805), mencatat lonjakan 185,77 poin / +2,44%, didukung oleh Pembelian Bersih Asing yang masif sebesar Rp2,2 triliun dengan arus masuk terbesar di sektor Perbankan; berkat sentimen positif dari masuknya saham-saham BEI ke dalam MSCI, sehingga memperluas kumpulan investasi Indonesia sebagai negara investasi yang layak. Nilai tukar RUPIAH tetap stabil di kisaran 16.274 / USD. Dengan tingginya kemungkinan penurunan suku bunga The Fed pada bulan September, pelaku pasar kemungkinan berharap bahwa rapat RDG BI minggu depan dapat membuka kembali kemungkinan penurunan suku bunga BI7DRR.

“Kami cukup optimistis IHSG akan segera menguji level resistensi ATH di 7.910, dan bahkan mungkin mencapai level psikologis 8.000 sebelum akhir bulan ini. Momentum sedang bullish, perhatikan rotasi sektor terutama pada saham-saham blue-chip lama yang berkinerja baik namun agak lamban (Gradual Average Up); dan jangan lupa untuk memasang Trailing Stop Anda untuk saham-saham yang telah naik signifikan,” sebut analis Kiwoom Sekuritas dalam riset Rabu (13/8).