ANALIS MARKET (10/7/2026): IHSG Berpeluang Rebound

Pasardana.id – Riset harian Kiwoom Sekuritas menyebutkan, Wall Street ditutup lebih tinggi pada perdagangan Kamis (09/07/26), didorong oleh pemulihan berkelanjutan pada saham semikonduktor di tengah sejumlah perkembangan positif di sektor teknologi.

Indeks S&P 500 naik 0,8% menjadi 7.543,64, Nasdaq Composite melonjak 1,3% menjadi 26.206,89, sementara Dow Jones Industrial Average menguat 0,3% menjadi 52.487,41.

Penguatan dipimpin oleh saham-saham chip dan AI setelah investor melakukan akumulasi kembali setelah koreksi tajam dalam beberapa sesi sebelumnya.

SENTIMEN PASAR: Sentimen pasar tetap positif didorong oleh kembalinya optimisme yang menguat terhadap tema AI setelah saham semikonduktor pulih dari aksi ambil untung. Optimisme diperkuat oleh rencana Meta untuk memproduksi chip AI sendiri, permintaan tinggi untuk IPO SK Hynix di AS, serta ekspansi investasi Micron yang mencerminkan bahwa prospek pengeluaran AI tetap kuat.

-Dari sisi makro, klaim pengangguran awal AS turun menjadi 215 ribu, lebih rendah dari ekspektasi 218 ribu, menunjukkan bahwa pasar tenaga kerja tetap solid, meskipun klaim berkelanjutan naik menjadi 1,814 juta, menunjukkan bahwa proses pencarian kerja mulai memanjang. Di sisi lain, penjualan rumah yang ada turun 2,4% MoM menjadi 4,09 juta unit, jauh di bawah ekspektasi 4,20 juta, mencerminkan awal perlambatan di sektor properti karena suku bunga yang tinggi. Secara keseluruhan, kombinasi pasar tenaga kerja yang masih tangguh dan kelemahan di sektor perumahan memperkuat ekspektasi bahwa The Fed akan tetap mempertahankan pendekatan tunggu dan lihat, sehingga tetap menjadi sentimen positif bagi pasar ekuitas.

GEOPOLITIK: Ketegangan geopolitik di Timur Tengah tetap menjadi fokus setelah AS melancarkan serangan baru terhadap sekitar 170 target di Iran sebagai pembalasan atas serangan terhadap kapal tanker minyak. Namun, harga minyak malah turun hampir 3% setelah Presiden Donald Trump mengungkapkan bahwa Iran telah menghubungi Washington dan menyatakan keinginan untuk mencapai kesepakatan, sehingga meredakan kekhawatiran pasar atas gangguan pasokan energi.

REGULASI & KEBIJAKAN: Belum ada kebijakan moneter baru dari Federal Reserve. Fokus pasar tetap tertuju pada dampak konflik Timur Tengah terhadap inflasi dan arah kebijakan suku bunga. Dari sisi korporasi, Meta mempercepat pengembangan chip AI internal, sementara Micron meningkatkan komitmen investasinya di Amerika Serikat menjadi lebih dari US$250 miliar hingga tahun 2035 untuk memperkuat rantai pasokan semikonduktor domestik.

PENDAPATAN TETAP & MATA UANG: Indeks Dolar AS (DXY) bergerak stabil di sekitar level 101 karena investor masih mengevaluasi dampak konflik Timur Tengah terhadap inflasi dan kebijakan moneter. Imbal hasil obligasi Treasury AS 10 tahun sedikit turun menjadi 4,56% setelah sempat mencapai level tertinggi dalam sekitar dua bulan, sementara imbal hasil 2 tahun turun menjadi 4,19%. Di Jepang, imbal hasil obligasi pemerintah 10 tahun bertahan di sekitar 2,88%, level tertinggi dalam hampir tiga dekade, sementara USD/JPY bergerak di sekitar 162,5 per dolar.

PASAR EROPA & ASIA: Pasar Eropa sebagian besar menguat. DAX Jerman naik 0,9% menjadi 25.118, CAC 40 Prancis menguat 0,9% menjadi 8.327, FTSE MIB Italia naik 1,1% menjadi 52.381, dan STOXX Europe 600 bertambah 0,78% menjadi 640.86. Sementara itu, FTSE 100 Inggris sedikit melemah karena tekanan pada saham AstraZeneca.

-Pasar Asia bergerak beragam. Shanghai Composite naik 1,65%, Shenzhen Composite melonjak 3,07%, Nikkei 225 menguat 1,38%, TOPIX naik 0,35%, STI Singapura bertambah 1,20%, dan KOSPI menguat 0,62%. Sebaliknya, Hang Seng turun 0,7% karena volatilitas saham teknologi.

KOMODITAS: Pergerakan harga komoditas cenderung beragam. WTI turun di bawah US$72/barel dan Brent melemah hingga di bawah US$73/barel setelah lonjakan tajam pada sesi sebelumnya, karena pasar mulai melihat berkurangnya kekhawatiran atas gangguan pasokan akibat konflik AS-Iran. Batubara termal Australia turun di bawah US$130/ton, mendekati level terendahnya sejak Maret. Harga emas naik di atas US$4.100/ounce didukung oleh pelemahan dolar AS, meskipun kenaikannya terbatas karena meningkatnya risiko inflasi. Tembaga turun menjadi sekitar US$6/lb, CPO Malaysia melemah hingga di bawah MYR4.600/ton, timah turun menjadi sekitar US$52.000/ton karena kekhawatiran atas pengeluaran infrastruktur AI, sementara nikel bertahan di sekitar US$16.350/ton di tengah ekspektasi peningkatan pasokan dari Indonesia.

INDONESIA: Bursa Efek Indonesia (BEI) melaporkan bahwa jumlah emiten yang termasuk dalam daftar Konsentrasi Kepemilikan Saham Tinggi (HSC) menurun menjadi 14 perusahaan setelah PT. Lima Dua Lima Tiga Tbk. (LUCY) keluar dari daftar pada 2 Juli 2026. BEI menekankan bahwa status HSC bukanlah sanksi, melainkan bagian dari upaya untuk meningkatkan transparansi pasar, free float, dan likuiditas saham melalui evaluasi berkala bersama dengan KSEI. Pengurangan jumlah emiten dalam daftar HSC mencerminkan perbaikan dalam struktur kepemilikan saham dan diharapkan dapat meningkatkan kualitas dan efisiensi pasar modal Indonesia.

-Dari sisi makroekonomi, IMF mempertahankan proyeksi pertumbuhan ekonomi Indonesia sebesar 5,0% pada tahun 2026 dan 5,1% pada tahun 2027, di tengah tren perlambatan ekonomi secara global dan regional. Proyeksi yang tidak berubah ini mencerminkan kepercayaan IMF terhadap ketahanan fundamental ekonomi Indonesia, yang terutama didukung oleh konsumsi dan investasi domestik. Dibandingkan dengan sejumlah negara lain yang mengalami revisi penurunan, proyeksi stabil Indonesia berpotensi untuk menjaga kepercayaan investor dan menjadi sentimen positif bagi pasar keuangan domestik dalam jangka menengah.

-JCI ditutup lebih tinggi sebesar 0,67% ke level 5.912,44 setelah bergerak dalam kisaran 5.839,67 – 5.912,44. Investor asing kembali mencatat penjualan bersih sebesar Rp352,33 miliar di Pasar Reguler dan Rp643,25 miliar di seluruh pasar, sehingga penjualan bersih kumulatif YTD mencapai Rp90,30 triliun. Tekanan penjualan asing terutama terjadi di BBRI, MAPI, ASII, BUKA, dan DSSA, sementara BMRI, RAJA, DEWA, BRPT, dan BBCA mencatat pembelian bersih. Rupiah melemah mendekati Rp18.100/US$, tertekan oleh penguatan dolar AS di tengah meningkatnya ketegangan geopolitik Timur Tengah dan data domestik yang lemah. Penjualan Ritel Indonesia tercatat turun 3,9% YoY pada Mei 2026, lebih dalam dari kontraksi 3,7% YoY pada April dan menjadi penurunan terdalam sejak Mei 2023, mencerminkan melemahnya konsumsi rumah tangga di tengah inflasi tinggi yang berkelanjutan dan kenaikan harga bahan bakar non-subsidi.

-Secara teknis, JCI berhasil bertahan di atas EMA10 (5.891), menunjukkan bahwa tekanan jual mulai mereda. Selama mampu mempertahankan level tersebut, indeks memiliki peluang untuk melanjutkan rebound teknisnya untuk menguji EMA20 di 5.950 sebagai konfirmasi awal pembentukan tren naik minor. Meskipun demikian, tren utama tetap bearish karena JCI masih bergerak di bawah EMA50 (6.308) dan berada dalam pola saluran tren turun. RSI (14) meningkat menjadi 45,72, mencerminkan peningkatan momentum meskipun belum memasuki zona bullish. Selama JCI bertahan di atas area 5.900, peluang penguatan lebih lanjut tetap terbuka menuju 5.987, diikuti oleh 6.045–6.107. Sebaliknya, jika turun kembali di bawah 5.900, indeks berisiko menguji support di 5.839–5.805, sebelum menuju area gap di sekitar 5.744.

“Konfirmasi perubahan tren yang menjadi lebih positif masih membutuhkan penembusan di atas EMA20 yang didukung oleh peningkatan volume transaksi serta akumulasi investor asing yang berkelanjutan,” sebut analis Kiwoom Sekuritas dalam riset Jumat (10/7).