ANALIS MARKET (16/7/2026): IHSG Masih Berpeluang untuk Melanjutkan Penguatan

Pasardana.id – Riset harian Kiwoom Sekuritas menyebutkan, Wall Street ditutup lebih tinggi pada perdagangan Rabu (15/07/26) di tengah pergerakan yang fluktuatif, didukung oleh data inflasi produsen (PPI) AS yang lebih rendah dari perkiraan, sehingga meredakan kekhawatiran atas kenaikan suku bunga oleh The Fed dalam waktu dekat.

S&P 500 naik 0,4% menjadi 7.572,40, Nasdaq Composite menguat 0,6% menjadi 26.269,23, dan Dow Jones Industrial Average bertambah 0,3% menjadi 52.658,64.

Penguatan dipimpin oleh saham-saham Magnificent Seven yang mampu mengimbangi pelemahan di sektor semikonduktor.

SENTIMEN PASAR: Sentimen pasar tetap positif setelah PPI Juni utama turun 0,3% MoM (vs konsensus 0,0%), sementara PPI inti naik 0,2% MoM (vs konsensus 0,3%). Secara tahunan, PPI utama berada di angka 5,5% YoY dan PPI inti di angka 4,7% YoY, lebih rendah dari ekspektasi pasar. Data ini memperkuat pandangan bahwa tekanan inflasi mulai mereda, sehingga peluang kenaikan suku bunga Fed pada pertemuan akhir Juli turun menjadi sekitar 10%. Investor kini mengalihkan fokus mereka ke musim pendapatan kuartal kedua, di mana kinerja emiten teknologi dan AI diharapkan menjadi penentu arah pasar selanjutnya.

GEOPOLITIK: Ketegangan di Timur Tengah kembali meningkat setelah AS melancarkan serangan terhadap Iran, sementara Presiden Donald Trump mengancam akan memperluas aksi militer jika Iran tidak kembali ke meja perundingan. Eskalasi ini memicu kembali premi risiko geopolitik dan mendorong kenaikan harga minyak. REGULASI & KEBIJAKAN: Ketua Fed Kevin Warsh menyatakan bahwa perkembangan AI berpotensi meningkatkan permintaan dan harga komponen teknologi, terutama chip, yang dapat menekan inflasi dalam beberapa kuartal mendatang. Pernyataan ini menunjukkan bahwa perkembangan AI mulai menjadi salah satu faktor yang dipertimbangkan dalam arah kebijakan moneter.

PENDAPATAN TETAP & MATA UANG: Indeks Dolar AS (DXY) melemah menjadi 100,7, sementara imbal hasil obligasi Treasury AS 10 tahun turun menjadi 4,55% dan imbal hasil 2 tahun menjadi 4,14%, mencerminkan ekspektasi suku bunga yang lebih stabil. Di Jepang, imbal hasil obligasi pemerintah 10 tahun bertahan di sekitar 2,68%, sementara USD/JPY stabil di kisaran 162.

PASAR EROPA & ASIA: Pasar Eropa ditutup beragam. DAX 40 turun 0,6% menjadi sekitar 25.000, FTSE 100 sedikit melemah menjadi 10.516, FTSE MIB Italia turun 0,9% menjadi 52.411, sementara CAC 40 Prancis naik 0,2% menjadi 8.382 didukung oleh sektor barang mewah. STOXX Europe 600 menguat sedikit sebesar 0,1% menjadi 642,72. -Pasar Asia bergerak bervariasi. Nikkei 225 naik 1,49% menjadi 68.751, TOPIX menguat 1,22% menjadi 4.088, Hang Seng melonjak 1,4% menjadi 24.681, dan KOSPI melonjak 6,24% menjadi 7.284 dipimpin oleh reli saham teknologi. Sebaliknya, Shanghai Composite turun 0,29% menjadi 3.955,6, sementara Shenzhen Component melemah 0,97% menjadi 14.779,4 setelah pertumbuhan ekonomi Tiongkok pada kuartal kedua melambat menjadi 4,3% YoY (vs Sebelumnya +5,0%; Kontinu +4,5%), di bawah ekspektasi pasar.

KOMODITAS: Pergerakan harga komoditas beragam. Minyak sempat menguat di tengah eskalasi konflik AS-Iran, dengan WTI diperdagangkan di bawah US$79/barel dan Brent di bawah US$84/barel. Emas naik sedikit menjadi sekitar US$4.070/ounce, sementara tembaga menguat di atas US$6,30/lb didukung oleh penurunan produksi Chili. Harga batu bara turun di bawah US$130/ton, minyak mentah Malaysia (CPO) melemah di bawah MYR4.600/ton, timah turun menjadi sekitar US$52.000/ton, sementara nikel naik menjadi sekitar US$16.800/ton karena kekhawatiran atas pasokan mereda.

AGENDA HARI INI:

-Korea Selatan (KR): Keputusan Suku Bunga Bank Sentral Korea (BoK) Juli.

-Inggris Raya (GB): PDB Mei, Produksi Industri Mei, Produksi Manufaktur Mei, dan Neraca Perdagangan Mei.

-Zona Euro (EA): Neraca Perdagangan Mei.

-Amerika Serikat (AS): Penjualan Ritel Juni, Klaim Pengangguran Awal (12 Juli), Indeks Manufaktur Fed Philadelphia Juli, Persediaan Bisnis Mei, dan Indeks Pasar Perumahan NAHB Juli.

INDONESIA: Pemerintah sedang mempersiapkan Pusat Keuangan Internasional Indonesia (PFII) sebagai pusat keuangan global dengan menawarkan berbagai insentif, termasuk tarif pajak 0% hingga 50 tahun, kepastian hukum, serta penyederhanaan regulasi bagi investor. Kebijakan ini bertujuan untuk meningkatkan daya saing Indonesia terhadap pusat keuangan internasional seperti Singapura, Dubai, dan Labuan, sekaligus menarik kembali investasi yang selama ini ditempatkan melalui kendaraan tujuan khusus (SPV) di luar negeri. PFII juga akan menjadi zona khusus yang memfasilitasi pendirian bank investasi, perusahaan asuransi, dana pensiun, dan berbagai lembaga jasa keuangan lainnya untuk memperdalam pasar keuangan domestik.

-Di sisi lain, proporsi kepemilikan Surat Berharga Negara (SBN) oleh Bank Indonesia (BI) meningkat menjadi 27,41% per 10 Juli 2026 (dibandingkan 22,61% pada akhir tahun 2025), sementara kepemilikan perbankan dan investor asing terus menurun. Langkah ini menunjukkan peran BI yang semakin besar dalam menjaga stabilitas pasar obligasi di tengah lemahnya permintaan investor. Meskipun mampu meredam volatilitas, kondisi ini juga mencerminkan meningkatnya ketergantungan pembiayaan pemerintah pada bank sentral, seperti yang tercermin dari imbal hasil obligasi pemerintah Indonesia (SBN) 10 tahun yang tetap tinggi di angka 7,28%. Di sisi lain, pemerintah optimistis bahwa sentimen pasar akan membaik setelah penegasan peringkat kredit oleh S&P, yang diharapkan dapat mendorong kembalinya arus masuk modal asing secara bertahap ke pasar keuangan Indonesia.

-JCI ditutup lebih tinggi sebesar 0,04% ke level 6.041,97. Sepanjang perdagangan, JCI bergerak dalam kisaran 6.007,17 – 6.081,23. Investor asing kembali mencatatkan penjualan bersih di Pasar Reguler sebesar Rp160,43 miliar, sementara di seluruh pasar investor asing mencatatkan penjualan bersih sebesar Rp153,02 miliar, sehingga penjualan bersih kumulatif tahun berjalan (YTD) mencapai Rp92,04 triliun. Tekanan jual asing terutama terjadi di TLKM, BRMS, ASII, BBCA, dan ENRG, sementara arus masuk dana asing tercatat di BMRI, ANTM, BBRI, TPIA, dan RANS. Sementara itu, nilai tukar Rupiah Indonesia melemah menjadi sekitar Rp18.080 per dolar AS pada hari Rabu setelah sempat menguat di bawah Rp18.000 pada sesi sebelumnya. Penurunan ini terjadi karena kenaikan harga minyak mentah yang berkelanjutan kembali menekan rupiah dengan meningkatnya kekhawatiran atas tagihan impor energi Indonesia sebagai importir minyak bersih.

-Secara teknis, JCI masih bergerak di atas EMA10 dan EMA20, terus bergerak sideways. JCI masih memiliki peluang untuk melanjutkan penguatannya menuju kisaran 6.121 – 6.171. Jika mampu menembus area tersebut, penguatan berpotensi berlanjut menuju resistensi dinamis EMA50 di sekitar 6.273. Sementara itu, support terdekat berada di 5.987 dan 5.949, dengan support kuat berikutnya di 5.898 jika tekanan jual meningkat lagi. RSI (14) sedikit meningkat ke level 51,07, menunjukkan bahwa momentum bullish masih kuat.

“Kami menyarankan investor untuk tetap mengikuti tren dengan menerapkan trailing stop untuk mengunci keuntungan yang telah terbentuk. Penambahan posisi (averaging up) dapat dilakukan secara bertahap jika JCI mampu mempertahankan momentumnya di atas area 5.987 dan melanjutkan penguatannya menuju resistensi 6.121 – 6.171,” sebut analis Kiwoom Sekuritas dalam riset Kamis (16/7).