ANALIS MARKET (13/7/2026): IHSG Masih Berpeluang untuk Melanjutkan Teknikal Rebound

Pasardana.id – Riset harian Kiwoom Sekuritas menyebutkan, Wall Street ditutup lebih tinggi pada perdagangan Jumat (10/07/26), kembali didorong oleh reli saham semikonduktor dan kecerdasan buatan (AI) menyusul debut kuat SK Hynix di Nasdaq.

Indeks S&P 500 naik 0,42% menjadi 7.575,39, hanya sekitar 0,45% di bawah rekor penutupan tertingginya.

Nasdaq Composite menguat 0,29% menjadi 26.281,61, sementara Dow Jones Industrial Average naik 0,29% menjadi 52.637,01.

Penguatan dipimpin oleh sektor teknologi (+1,65%) dan barang konsumsi non-esensial (+1,46%), sementara indeks semikonduktor PHLX mencatat kenaikan untuk hari ketiga berturut-turut.

SENTIMEN PASAR: Sentimen pasar cenderung positif, didorong lagi oleh optimisme terhadap tema AI setelah SK Hynix ditutup melonjak 13% di atas harga IPO-nya pada debutnya di Nasdaq. Investor mulai mengambil posisi menjelang dimulainya musim pendapatan kuartal kedua, dengan konsensus memperkirakan laba perusahaan S&P 500 akan tumbuh sekitar 24% YoY, terutama didukung oleh sektor teknologi. Di sisi lain, pasar tetap waspada terhadap valuasi saham teknologi yang relatif tinggi, tetapi revisi ke atas terhadap proyeksi laba perusahaan menurunkan valuasi S&P 500 menjadi sekitar 20x pendapatan ke depan dari 21x pada akhir Mei. Fokus investor minggu depan akan tertuju pada rilis data inflasi AS bulan Juni dan musim pendapatan sebagai penentu arah pasar selanjutnya.

GEOPOLITIK: Ketegangan geopolitik tetap menjadi fokus setelah Presiden Donald Trump menyatakan bahwa AS bersedia melanjutkan pembicaraan dengan Iran meskipun gencatan senjata yang disepakati pada bulan Juni telah berakhir. Penurunan harga minyak membantu meredakan kekhawatiran pasar atas risiko inflasi yang berasal dari konflik Timur Tengah.

REGULASI & KEBIJAKAN: Pasar sekarang menunggu rilis data inflasi AS untuk bulan Juni, yang diharapkan menjadi petunjuk utama untuk arah kebijakan moneter Fed. Selain itu, Gubernur Fed Kevin Warsh dijadwalkan untuk memberikan kesaksian di hadapan Komite Layanan Keuangan DPR, yang akan dicermati oleh investor untuk mendapatkan sinyal mengenai prospek suku bunga.

PENDAPATAN TETAP & MATA UANG: Indeks Dolar AS (DXY) bergerak stabil di sekitar 100,9, mencerminkan sikap menunggu dan melihat investor terhadap data inflasi AS. Imbal hasil obligasi Treasury AS 10 tahun turun menjadi 4,54%, mencatat penurunan untuk Dua hari berturut-turut kekhawatiran inflasi mereda karena melemahnya harga minyak. Sementara itu, imbal hasil obligasi Treasury AS 2 tahun naik sedikit menjadi 4,22%. Di Jepang, yen menguat mendekati ¥161 per dolar AS setelah pemerintah berencana untuk mendorong dana pensiun domestik untuk meningkatkan kepemilikan aset keuangan Jepang, sementara imbal hasil obligasi pemerintah Jepang 2 tahun turun menjadi 1,43%.

PASAR EROPA & ASIA: Pasar saham Eropa bergerak beragam. FTSE 100 menguat karena volatilitas mereda akibat ketegangan di Timur Tengah. CAC 40 Prancis naik 0,1% dan FTSE MIB Italia menguat 0,4% berkat kenaikan di sektor keuangan. Sebaliknya, DAX Jerman turun 0,2% setelah aksi ambil untung. Indeks STOXX Europe 600 naik tipis sebesar 0,04% menjadi 641,10.

-Sebagian besar pasar Asia ditutup lebih tinggi menyusul reli Wall Street yang dipimpin oleh sektor semikonduktor. KOSPI Korea Selatan melonjak 2,52%, Nikkei 225 Jepang naik 1,2%, Hang Seng Hong Kong menguat 0,6%, Straits Times Singapura naik 0,5% dan mencetak rekor tertinggi baru, dan BSE Sensex India bertambah 1,1%. Sebaliknya, pasar Tiongkok melemah dengan Shanghai Composite turun 1,0% dan Shenzhen Component terkoreksi 2,29% karena aksi ambil untung pada saham teknologi.

KOMODITAS: Pergerakan harga komoditas cenderung beragam dalam perdagangan Jumat (10/07/26). WTI turun 0,93% menjadi sekitar US$71/barel dan Brent melemah 0,38% menjadi sekitar US$76/barel, meskipun keduanya masih mencatat kenaikan mingguan sekitar 4% dan 5% masing-masing karena kekhawatiran atas gangguan pasokan akibat konflik AS-Iran. Batubara Newcastle turun di bawah US$130/ton karena permintaan yang lemah dari India. Emas melemah menjadi sekitar US$4.100/ounce, mencatat penurunan mingguan sekitar 1,5%, sementara tembaga naik menjadi US$6,26/lb didukung oleh meningkatnya minat pada aset berisiko. CPO Malaysia turun di bawah MYR4.600/ton karena penguatan ringgit dan pelemahan minyak nabati di Bursa Komoditas Dalian. Di sisi logam dasar, timah turun menjadi sekitar US$52.000/ton di tengah keraguan atas prospek pengeluaran infrastruktur AI, sementara nikel bertahan di sekitar US$16.350/ton, mendekati level terendahnya sejak akhir Desember karena ekspektasi peningkatan pasokan dari Indonesia.

AGENDA MINGGU INI:

-China (CN): Neraca Perdagangan Juni, Ekspor & Impor Juni, PDB Kuartal 2 2026, Produksi Industri Juni, dan Penjualan Ritel Juni.

-Amerika Serikat (AS): Inflasi Juni (CPI), Inflasi Inti Juni (Core CPI), Indeks Harga Produsen Juni (PPI), Penjualan Ritel Juni, Izin Bangunan & Pembangunan Perumahan Juni, serta kesaksian Ketua Fed Kevin Warsh di hadapan Kongres.

-Kanada (CA): Keputusan Suku Bunga Bank of Canada (BoC) dan rilis Laporan Kebijakan Moneter.

-Inggris Raya (GB): Data Pertumbuhan Ekonomi (PDB) bulanan Mei.

INDONESIA: Realisasi pengembalian pajak pada semester pertama 2026 mencapai Rp171,2 triliun, turun 31,5% YoY, terutama karena penurunan pengembalian Pajak Penghasilan Perusahaan (-40% YoY) dan pengembalian PPN Domestik (-29,7% YoY). Sejumlah pengamat menilai bahwa perlambatan ini menunjukkan penundaan pencairan refundament untuk melindungi arus kas pemerintah. Meskipun mendukung likuiditas fiskal dalam jangka pendek, kebijakan ini berpotensi menekan likuiditas perusahaan dan meningkatkan kewajiban pembayaran pemerintah pada periode berikutnya jika pencairan terus tertunda.

-Sementara itu, pemerintah menaikkan prospek pembiayaan APBN 2026 menjadi Rp734,3 triliun dari target awal Rp689,1 triliun, dengan realisasi hingga semester pertama sudah mencapai Rp452 triliun atau 65,6% dari anggaran awal. Kementerian Keuangan menjelaskan bahwa realisasi yang tinggi ini merupakan strategi antisipasi ketidakpastian pasar di awal tahun. Seiring dengan stabilitas pasar obligasi domestik dan ketersediaan Saldo Anggaran (SAL) yang berkelanjutan sekitar Rp255 triliun, pemerintah memiliki ruang untuk mengurangi intensitas penerbitan utang di semester kedua. Ke depannya, pembiayaan tetap fokus pada instrumen rupiah (70%–75%), sementara penerbitan obligasi global akan dilakukan secara oportunistik sesuai dengan kondisi pasar.

-JCI ditutup lebih tinggi sebesar 0,20% ke level 5.924,36, setelah bergerak dalam kisaran 5.887,84 –5.949,99. Penguatan indeks didukung oleh sentimen positif dari meningkatnya permintaan domestik, yang tercermin dalam penjualan mobil nasional pada bulan Juni yang tumbuh 12% YoY, menandai kenaikan selama tiga bulan berturut-turut dan mendorong penjualan semester pertama 2026 naik 15,9% YoY, menunjukkan bahwa daya beli masyarakat mulai membaik. Meskipun demikian, investor asing masih mencatat penjualan bersih sebesar Rp421,70 miliar (seluruh pasar), sehingga penjualan bersih kumulatif tahun berjalan (YTD) menjadi Rp76,58 triliun. Tekanan jual asing terutama terjadi pada BBRI, BBCA, TLKM, DEWA, dan ASII, sementara investor domestik mengakumulasi BMRI, ADRO, BRMS, UNTR, dan ELSA. Di pasar valuta asing, Rupiah melemah 0,35% menjadi Rp18.065/US$ di pasar spot. Pergerakan ini mengakhiri tren penguatan harian karena fokus pasar domestik tertuju pada bayang-bayang risiko ketidakpastian global dan dinamika arus keluar modal.

Secara teknis, JCI masih bergerak dalam tren bearish, meskipun mulai menunjukkan upaya pemulihan setelah berhasil bertahan di atas EMA10 (5.897). Namun, indeks tetap berada di bawah EMA20 (5.948) dan EMA50 (6.293) serta terus bergerak dalam saluran tren menurun, sehingga tren naik belum terkonfirmasi. RSI (14) berada di 46,23, menunjukkan bahwa momentum mulai membaik tetapi tetap berada di area netral dan belum memasuki zona bullish.

“Selama JCI mampu bertahan di atas area 5.900–5.882, peluang untuk melanjutkan rebound teknisnya tetap terbuka dengan target pengujian 5.948–6.000 (EMA20 serta resistensi psikologis), diikuti oleh 6.100–6.220 jika berhasil menembus batas atas saluran. Sebaliknya, jika jatuh kembali di bawah 5.900, indeks berisiko menguji support di 5.839–5.805 lagi, sebelum menuju area gap di sekitar 5.744. Konfirmasi perubahan tren yang menjadi lebih positif masih membutuhkan penembusan di atas EMA20 yang didukung oleh peningkatan volume transaksi serta akumulasi investor asing yang berkelanjutan,” beber analis Kiwoom Sekuritas dalam riset Senin (13/7).