Bayar Utang, SMAR Akan Terbitkan Obligasi Senilai Rp1,5 Triliun

Pasardana.id - PT Sinar Mas Agro Resources and Technology Tbk (IDX: SMAR) berencana menerbitkan Obligasi Berkelanjutan III Tahun 2021 Sinar Mas Agro Resources and Technology Tahap I Tahun 2021 sebesar Rp1,5 triliun.

Mengutip keterangan resmi lembaga pemeringkatan efek, Selasa (15/6/2021), bahwa Pefindo menetapkan peringkat “idA+” untuk obligasi dengan nilai maksimum Rp5 triliun tersebut, termasuk rencana penerbitan tahap I senilai Rp1,5 triliun.

“Hasil obligasi akan sepenuhnya digunakan untuk membiayai kembali pinjaman yang ada,” tulis Pefindo.

Pada saat yang sama, Pefindo juga menegaskan peringkat “idA+” untuk SMAR dan Obligasi Berkelanjutan II. Prospek untuk peringkat Perusahaan adalah “stabil”.

Dijelaskan, Obligor dengan peringkat idA memiliki kemampuan yang kuat dibandingkan obligor Indonesia lainnya untuk memenuhi komitmen keuangan jangka panjangnya.

Walaupun demikian, kemampuan obligor mungkin akan mudah terpengaruh oleh perubahan buruk keadaan dan kondisi ekonomi dibandingkan obligor dengan peringkat lebih tinggi.

Sedangkan, Tanda Tambah (+) menunjukkan bahwa peringkat yang diberikan relatif kuat dan di atas rata-rata kategori yang bersangkutan.

Peringkat mencerminkan bisnis model Perusahaan yang terintegrasi dengan profil perkebunan yang baik, segmen bisnis dan area yang terdiversifikasi dengan baik, dan permintaan domestik yang kuat untuk minyak kelapa sawit.

Hanya saja, peringkat tersebut dibatasi oleh struktur permodalan yang agresif dengan kebutuhan modal kerja yang tinggi, ketergantungan terhadap pasokan bahan baku dari pihak eksternal, dan eksposur terhadap fluktuasi harga komoditas global dan cuaca yang tidak menguntungkan.

Bahkan, peringkat dapat diturunkan jika perusahaan menarik utang yang lebih tinggi tanpa dikompensasi dengan peningkatan profil bisnis.