Pasardana.id – Riset harian Kiwoom Sekuritas menyebutkan, Wall Street ditutup anjlok tajam pada hari Kamis (12/03/26) setelah lonjakan harga minyak mendekati USD 100/barel memicu kekhawatiran inflasi dan mendorong investor keluar dari aset berisiko.
Dow Jones Industrial Average anjlok 739,42 poin atau 1,56% menjadi 46.677,85, S&P 500 merosot 1,52% menjadi 6.672,62, sementara Nasdaq Composite terkoreksi 1,78% menjadi 22.311,98.
Sepanjang tahun ini, S&P 500 turun sekitar 2,5%, Nasdaq merosot 4%, dan Dow Jones melemah 2,9%. Tekanan pasar muncul setelah Iran menegaskan kembali bahwa Selat Hormuz tetap tertutup, meningkatkan kekhawatiran atas gangguan pasokan energi global.
Sektor energi dan utilitas adalah satu-satunya sektor yang menguat, masing-masing sekitar 1% dan 0,7%, sementara sektor industri turun 2,5% dan sektor barang konsumsi non-esensial melemah 2,2%.
Saham maskapai penerbangan dan perjalanan paling terpukul, sementara Chevron naik 2,7% dan Goldman Sachs serta Boeing masing-masing mengalami penurunan sekitar 4,4%.
SENTIMEN PASAR: Lonjakan harga minyak meningkatkan risiko stagflasi global dan menekan ekspektasi pelonggaran moneter. Pasar yang sebelumnya memperkirakan 2-3 pemotongan suku bunga Fed tahun ini sekarang hanya memperkirakan pelonggaran sekitar 20bps pada akhir tahun. Presiden AS Donald Trump kembali mendesak Ketua Federal Reserve Jerome Powell untuk segera menurunkan suku bunga, tetapi pasar menilai bahwa lonjakan harga energi justru akan memperpanjang tekanan inflasi.
-Goldman Sachs memperkirakan bahwa Inflasi PCE AS dapat mencapai sekitar 2,9% pada Desember 2026 dengan Inflasi Inti sekitar 2,4%, sementara proyeksi pertumbuhan ekonomi AS tahun 2026 diturunkan menjadi sekitar 2,2%. Secara historis, kenaikan harga minyak sebesar 10% diperkirakan akan menambah sekitar 0,2 poin persentase pada Inflasi PCE dan mengurangi pertumbuhan PDB sekitar 0,1 poin persentase. Wells Fargo juga menilai bahwa dampak utama dari lonjakan energi kemungkinan akan muncul melalui perlambatan konsumsi, meskipun ekonomi AS sekarang lebih tahan terhadap guncangan energi daripada di masa lalu.
PENDAPATAN TETAP & MATA UANG: Pasar obligasi global mengalami aksi jual karena kekhawatiran inflasi meningkat. Imbal hasil obligasi Treasury AS 2 tahun naik sekitar 10 bps menjadi sekitar 3,76%, level tertinggi sejak Agustus. Imbal hasil obligasi pemerintah Jerman (Bund) 10 tahun mendekati 3%, tertinggi sejak Oktober 2023, sementara obligasi Inggris mencatat lonjakan imbal hasil 2 hari terbesar sejak Februari 2024.
-Dolar AS menguat ke level tertinggi sejak November, sementara Dolar Australia menjadi mata uang G10 dengan kinerja terburuk. Mata uang pasar berkembang seperti Real Brasil, Peso Meksiko, Won Korea Selatan, Rand Afrika Selatan, dan Peso Chili melemah sekitar 1–2%.
PASAR EROPA & ASIA: Bursa saham Eropa melemah menyusul lonjakan harga minyak dan gangguan pengiriman energi dari Timur Tengah. Sebagian besar indeks Eropa melemah: Stoxx 600 turun 0,6%, CAC 40 Prancis turun 0,7%, FTSE 100 Inggris turun 0,2%, dan DAX Jerman turun 0,3%.
-Pasar Asia juga terkoreksi setelah reli sebelumnya. Nikkei Jepang turun sekitar 2%, TOPIX turun 1,6%, KOSPI Korea Selatan turun 1,1%, dan ASX 200 Australia turun 1,7%. Hang Seng Hong Kong turun 1,1%, sementara Shanghai Composite China turun 0,2% dan CSI 300 turun 0,6%. Secara terpisah, Bank of America menilai bahwa lonjakan volatilitas pasar Jepang dapat mengindikasikan potensi titik terendah pasar, tetapi risiko konflik di Timur Tengah tetap tinggi. Jika harga minyak tetap di atas USD 100/barel, saham-saham defensif diperkirakan akan mengungguli pasar.
KOMODITAS: Harga minyak melonjak tajam karena gangguan pasokan global akibat konflik Iran. Brent sempat menembus USD 101,57/barel dan diperdagangkan sekitar USD 99–101/barel, sementara WTI AS naik sekitar 9% menjadi sekitar USD 95/barel.
-Badan Energi Internasional menyebut konflik ini berpotensi menjadi gangguan pasokan energi terbesar dalam sejarah. Aliran minyak melalui Selat Hormuz turun drastis dari sekitar 20 juta barel/hari sebelum konflik menjadi hampir terhenti, memaksa negara-negara penghasil minyak di Teluk untuk memangkas produksi sekitar 10 juta barel/hari. Secara global, pasokan minyak diperkirakan akan turun sekitar 8 juta barel/hari pada bulan Maret. IEA merespons dengan pelepasan cadangan strategis sekitar 400 juta barel, sementara AS berencana untuk melepaskan sekitar 172 juta barel dari cadangan daruratnya.
-Harga bensin AS naik menjadi sekitar USD 3,60/galon. Iran juga memperingatkan bahwa harga minyak dapat mencapai USD 200/barel jika konflik meningkat. Meskipun demikian, Iran masih mengirimkan sekitar 11,7–12 juta barel minyak melalui Selat Hormuz ke China sejak perang dimulai pada 28 Februari.
-Harga emas dunia turun lebih dari 1% Kamis lalu menjadi sekitar USD 5.118/troy oz karena penguatan Dolar AS, kenaikan imbal hasil obligasi pemerintah AS, dan memudarnya harapan untuk pemotongan suku bunga di tengah kekhawatiran inflasi akibat perang Iran.
Lonjakan harga minyak setelah serangan terhadap kapal tanker di Timur Tengah dan ancaman penutupan Selat Hormuz meningkatkan risiko inflasi global, tetapi suku bunga tinggi membuat emas kurang menarik dibandingkan aset penghasil imbal hasil. Namun, permintaan dari bank sentral dan arus masuk ETF masih memberikan dukungan jangka panjang untuk emas, termasuk pembelian besar-besaran oleh Bank Sentral Chili, yang meningkatkan cadangan emasnya menjadi USD 1,108 miliar pada bulan Februari.
-Logam mulia lainnya juga melemah, dengan perak jatuh ke USD 84,90/troy oz, platinum ke USD 2.145/troy oz, dan paladium ke USD 1.620/troy oz, meskipun analis memperkirakan harga perak rata-rata dapat mencapai sekitar USD 93/troy oz pada tahun 2026.
REGULASI & KEBIJAKAN: Pemerintah AS sedang mempertimbangkan pengecualian untuk Undang-Undang Jones guna memfasilitasi distribusi bahan bakar domestik di tengah lonjakan harga energi.
-Di Tiongkok, pemerintah mengarahkan bank untuk meningkatkan pembiayaan bagi sektor teknologi dan inovasi seperti Kecerdasan Buatan, semikonduktor, dan manufaktur canggih. Pinjaman kepada perusahaan teknologi kecil dan menengah mencapai sekitar 3,63 triliun Yuan pada akhir tahun 2025, naik 19,8% YoY, sementara kredit sektor properti turun sekitar 1,6% menjadi 51,95 triliun Yuan.
AGENDA EKONOMI HARI INI: Zona Euro: Produksi Industri Januari. Jerman: Inflasi Grosir Februari. Inggris: Neraca Perdagangan Januari, Produksi Industri Januari. AS: Inflasi Pengeluaran Konsumsi Pribadi Januari, Lowongan Kerja JOLTS Januari, Estimasi Kedua PDB Kuartal 4, Ekspektasi Inflasi Universitas Michigan Maret, Barang Tahan Lama Januari.
INDONESIA: Pemerintah telah mulai menarik sebagian surplus Bank Indonesia ke kas negara untuk membantu membiayai anggaran dasar negara (APBN) di tengah Meningkatnya kebutuhan anggaran, dengan sekitar Rp 16 triliun dilaporkan ditarik berdasarkan kewenangan dalam PMK No. 115/2025. Menteri Keuangan Purbaya Yudhi Sadewa menekankan bahwa penarikan tersebut tidak dilakukan secara keseluruhan dan tetap dikoordinasikan antara pemerintah dan BI untuk menjaga keseimbangan kebijakan fiskal dan moneter serta stabilitas sistem keuangan. Namun, ekonom Celios, Bhima Yudhistira, menilai bahwa langkah ini dapat memicu kekhawatiran investor karena dapat dianggap sebagai intervensi bank sentral dan mencerminkan meningkatnya tekanan fiskal.
INDEKS KOMPOSIT JAKARTA mengalami sesi perdagangan yang bergejolak kemarin, bergerak di antara titik terendah intraday 7.323 pada sesi 1 dan titik tertinggi intraday 7.436 pada sesi 2, tetapi akhirnya harus ditutup di wilayah negatif; terkoreksi 27,28 poin / -0,37% pada level 7.362,12; meskipun investor asing membeli cukup banyak = Rp 1,0 triliun (seluruh pasar). Kurs rupiah juga tetap stabil di sekitar 16.886 / USD.
Seperti yang diprediksi oleh riset Kiwoom Sekuritas, cukup sulit bagi JCI untuk naik tinggi mengingat semua sentimen global yang sedang berlangsung, serta menjelang libur panjang Idul Fitri, yang mendorong banyak investor untuk mengurangi posisi portofolio mereka guna menghindari volatilitas pasar saat berlibur.
“Perhatikan dengan saksama level Support terdekat: 7.334; jika ditembus, JCI mungkin terpaksa kembali ke level Support terendah sebelumnya: 7.156 – 7.120,” sebut analis Kiwoom Sekuritas dalam riset Jumat (13/3).
