ANALIS MARKET (15/4/2026): Buy on Weaks

Pasardana.id Riset harian Kiwoom Sekuritas menyebutkan, Wall Street ditutup lebih tinggi pada perdagangan Selasa (14/04/26) dengan S&P 500 naik +1,18% menjadi 6.967,38 mendekati rekor 6.978,60, Nasdaq +1,96% menjadi 23.639,08, dan Dow Jones +0,66% menjadi 48.535,99.

Penguatan didorong oleh kombinasi data inflasi produsen AS yang lebih rendah dari ekspektasi serta harapan akan kemajuan dalam pembicaraan perdamaian AS- Iran.

Delapan dari sebelas sektor S&P 500 menguat, dipimpin oleh sektor komunikasi.

-Kinerja perusahaan menjadi fokus dengan Citigroup naik +2,6% setelah mencatat laba di atas ekspektasi, JPMorgan turun -0,8% meskipun mencatat kinerja yang solid, dan Wells Fargo melemah -5,7% karena pendapatan di bawah ekspektasi. BlackRock juga mencatat peningkatan laba kuartal pertama dan sahamnya naik lebih dari +3%. Aktivitas perdagangan meningkat seiring dengan volatilitas pasar.

SENTIMEN PASAR: Sentimen pasar global membaik menyusul indikasi kemajuan dalam pembicaraan antara AS dan Iran, dengan potensi pertemuan lebih lanjut di Pakistan dalam waktu dekat. Iran dilaporkan telah menghubungi Gedung Putih untuk membuka peluang kesepakatan, dengan tuntutan utama AS termasuk penghentian pengayaan uranium selama 20 tahun dan pembukaan kembali Selat Hormuz.

-Namun, blokade militer AS terhadap pelabuhan Iran dan Selat Hormuz terus berlanjut dengan pengerahan lebih dari 10.000 personel dan armada angkatan laut, yang memperketat pasokan energi global. Dalam 24 jam pertama, tidak ada kapal yang berhasil melewati blokade tersebut. Iran mengutuk langkah ini sebagai tindakan agresi, sementara Arab Saudi memperingatkan potensi gangguan pada jalur pelayaran global.

-Barclays menilai kondisi pasar saat ini berada dalam "keseimbangan yang rapuh", di mana saham tetap kuat meskipun harga minyak tinggi, suatu kondisi yang dianggap tidak stabil di tengah meningkatnya risiko stagflasi.

-Dari sisi domestik AS, sentimen bisnis kecil turun ke level terendah dalam 11 bulan, dengan indeks ketidakpastian meningkat secara signifikan, mencerminkan tekanan dari kenaikan harga energi. IMF juga memangkas proyeksi pertumbuhan global menjadi 3,1%, yang menegaskan dampak konflik terhadap ekonomi dunia.

PENDAPATAN TETAP & MATA UANG: Imbal hasil obligasi pemerintah AS menurun dengan imbal hasil 2 tahun di 3,747% dan 10 tahun di 4,248% di tengah optimisme atas meredanya konflik. Namun, imbal hasil jangka pendek masih sekitar +35bps lebih tinggi dibandingkan akhir Februari, mencerminkan kekhawatiran inflasi.

-Indeks Dolar melemah -0,24% menjadi 98,10 dan sempat menyentuh level terendahnya sejak awal konflik, menyusul berkurangnya permintaan aset aman dan rilis data inflasi yang lebih rendah dari perkiraan. Pelemahan dolar juga meningkatkan daya tarik emas.

PASAR EROPA & ASIA: Pasar Eropa menguat dengan STOXX 600 +1%, DAX +1,2%, CAC 40 +1,1%, dan FTSE 100 +0,2%, didorong oleh harapan de-eskalasi. Namun, sektor barang mewah mulai terdampak, dengan LVMH mencatat penurunan penjualan sekitar -1% karena konflik di Timur Tengah.

-Pasar Asia juga menguat secara luas, dipimpin oleh Korea Selatan dengan KOSPI +3,4% ke level tertinggi 6 minggu, didorong oleh lonjakan saham semikonduktor seperti SK Hynix +9% dan Samsung Electronics +4%. Nikkei Jepang +2,5% dan SoftBank melonjak +10%. Prospek Korea Selatan menjadi sorotan, dengan proyeksi KOSPI berpotensi mencapai 7.500 pada akhir tahun 2026 didorong oleh lonjakan keuntungan sektor semikonduktor. Laba operasional diperkirakan akan meningkat +165% YoY menjadi 792 triliun Won pada tahun 2026 dan meningkat menjadi 1.040 triliun Won pada tahun 2027, dengan valuasi yang masih rendah pada PBV 1,4x dibandingkan dengan rata-rata global 3,1x, membuka ruang untuk peningkatan peringkat.

-Dari Tiongkok, data menunjukkan perlambatan ekspor yang tajam menjadi +2,5% YoY dari sebelumnya +21,8%, jauh di bawah ekspektasi, sementara impor melonjak +27,8% menunjukkan permintaan domestik tetap kuat. Surplus perdagangan menyempit menjadi USD 51 miliar, mencerminkan tekanan pada sektor eksternal.

KOMODITAS: Harga minyak turun di bawah USD 100 per barel di tengah harapan de- eskalasi, dengan Brent berada di kisaran USD 94 97/barel dan US WTI di kisaran USD 91 95/barel. Namun, harga tetap jauh di atas level sebelum perang. Badan Energi Internasional secara signifikan memangkas proyeksi permintaan dan pasokan global, dengan permintaan diperkirakan turun -80.000 barel per hari pada tahun 2026 dan menyusut -1,5 juta barel per hari pada kuartal kedua tahun 2026, terbesar sejak pandemi. Di sisi pasokan, produksi global turun menjadi 97 juta barel per hari dengan gangguan pasokan mencapai 10,1 juta barel per hari, terbesar dalam sejarah. Aliran minyak melalui Selat Hormuz turun dari lebih dari 20 juta barel per hari menjadi sekitar 3,8 juta barel per hari.

-Harga emas naik sekitar +2% menjadi USD 4.840/ons didorong oleh melemahnya Dolar dan meredanya kekhawatiran inflasi inti, meskipun perannya sebagai aset aman relatif kalah dari Dolar selama periode konflik ini.

AGENDA EKONOMI HARI INI:

-AS: Laporan Keuangan Bank of America, Morgan Stanley, J.B. Hunt, pidato Michael Barr dan Michelle Bowman dari The Fed.

-Tiongkok: PDB Kuartal 1, Produksi Industri Maret, Penjualan Ritel Maret.

-Zona Euro: Produksi Industri Februari.

INDONESIA: Di tengah lonjakan harga minyak global hingga kisaran USD 90-100/barel akibat konflik AS-Israel-Iran dan gangguan pasokan, pemerintah sedang menjajaki kerja sama energi dengan Rusia untuk menjaga stabilitas pasokan nasional, dengan fokus pada pengembangan kilang, perdagangan minyak, dan teknologi energi. Secara indikatif, Indonesia diperkirakan akan memperoleh minyak Rusia sekitar USD 59/barel atau USD 76,7 80/barel setelah biaya logistik, dengan Pertamina menyatakan kilang domestik mampu mengolah minyak mentah tersebut berdasarkan studi teknis dan arahan pemerintah.

-Sejalan dengan upaya menjaga stabilitas eksternal, Menteri Keuangan Purbaya Yudhi Sadewa melakukan roadshow ke New York dan Washington DC untuk para investor global seperti HSBC Global Asset Management, Lazard Asset Management, BlackRock, Lord Abbett, dan TD Asset Management untuk mendorong masuknya modal asing, dengan penekanan pada kebijakan fiskal yang konsisten dan fundamental ekonomi domestik. Terkait kebijakan, pemerintah akan menerapkan aturan restitusi pajak baru mulai 1 Mei 2026, dengan sistem seleksi untuk memperkuat pengawasan, kepastian hukum, dan menutup potensi kebocoran.

-Di sisi domestik, OJK meluncurkan Peta Jalan Pengembangan Pasar Derivatif dan Pasar Modal Berkelanjutan 2026 2030 untuk memperdalam pasar keuangan dan mendorong pembiayaan ESG, dengan nilai outstanding instrumen berkelanjutan mencapai USD 4,43 miliar per Desember 2025 dan ditargetkan tumbuh rata-rata +55,11% per tahun hingga 2030 sebagai bagian dari strategi menuju emisi nol bersih 2060.

INDEKS KOMPOSIT JAKARTA ditutup dengan kenaikan luar biasa sebesar 175,76 poin / +2,34% pada level 7.675,95; berhasil naik 10,7% dari titik terendah pada 6 April di 6.935, tetapi tidak disertai dengan aksi beli asing karena justru terjadi sedikit aksi jual bersih asing sebesar Rp 48 miliar. Mereka sebagian besar membeli BBCA BBRI, tetapi mengurangi posisi di BRMS BRPT. Namun, dalam hal kenaikan harga, indeks Infrastruktur +5,62%, Industri +4,47%, dan Energi +3,68% tetap menjadi yang terdepan; mengalahkan indeks Perbankan & Keuangan yang hanya naik masing-masing 2,25% & 1,12%. Di sisi lain, nilai tukar RUPIAH semakin melemah ke level 17.114 / USD. Secara teknis, penutupan JCI kemarin pada hari Selasa merupakan faktor pembeda karena berhasil menembus saluran tren turun jangka menengah, sehingga membuka TARGET (akhir) sesuai pola menuju 8.625; namun, dalam perjalanannya, akan menemui beberapa Resistensi awal seperti: MA50 / 7.800, dan retracement Fibonacci: 8.050 (50%) atau 8.300 (61,8%).

Kami mengingatkan tentang rotasi sektor dan kemungkinan penutupan GAP sebagai cara untuk menguji support menuju 7.527, yang jika terjadi dapat digunakan sebagai peluang untuk Buy on Weaks, beber analis Kiwoom Sekuritas dalam riset Rabu (15/4).