Badai MSCI Ancam Pasar Saham, Mirae Asset Ungkap Strategi Selamatkan Portofolio!

Pasardana.id - PT Mirae Asset Sekuritas Indonesia mengingatkan investor untuk lebih selektif mengelola portofolio di tengah ketidakpastian usulan perubahan klasifikasi pasar saham Indonesia oleh MSCI menjadi Standalone Market.

Koreksi Indeks Harga Saham Gabungan (IHSG) berpotensi menekan Nilai Aktiva Bersih (NAB) reksa dana saham dan mengubah arus dana investor institusional.

Research Analyst PT Mirae Asset Sekuritas Indonesia, Novani Karina Saputri, mengatakan investor perlu mencermati fundamental emiten, likuiditas, dan konsentrasi portofolio.

Saham berkapitalisasi besar dan likuid tetap rentan terhadap tekanan jual asing.

Sementara itu, rendahnya kepemilikan asing tidak otomatis melindungi saham jika free float terbatas dan kepemilikan terkonsentrasi.

“Jika harga saham mengalami penurunan sementara prospek bisnis perusahaan relatif tidak berubah, fundamental portofolio reksa dana saham tersebut mungkin masih cukup kuat. Namun, risiko terkait MSCI tetap dapat menekan valuasi melalui potensi berkurangnya permintaan investor,” ujar Novani dalam keterangan tertulis, Sabtu (17/10).

Investor juga disarankan mengevaluasi prospek laba, arus kas, dan kemampuan emiten membayar utang.

Dari sisi likuiditas, perhatian perlu diberikan pada porsi kas, tren pencairan dana (redemption), serta besarnya kepemilikan reksa dana dibandingkan nilai transaksi harian saham.

Penurunan dana kelolaan (assets under management/AUM) pun tidak selalu menandakan arus dana keluar karena dapat dipengaruhi koreksi harga aset.

Menurut Novani, stabilisasi pasar perlu dikonfirmasi melalui sejumlah indikator, antara lain meredanya volatilitas, berkurangnya tekanan jual asing secara berkelanjutan, stabilisasi rupiah, ketahanan prospek laba emiten, serta kemajuan reformasi pasar modal.

Dengan demikian, penguatan pasar dalam satu hari belum cukup untuk memastikan kondisi telah stabil.

Mirae Asset Sekuritas mempertahankan pendekatan balanced selective risk taking, yakni mengambil risiko secara selektif dan seimbang.

Reksa dana pasar uang (RDPU) dapat menjadi pilihan untuk menjaga likuiditas, sementara penambahan reksa dana saham dilakukan secara selektif mengikuti perkembangan pasar.

RDPU berinvestasi pada instrumen pasar uang dan surat utang berjangka pendek sehingga tidak memiliki eksposur langsung terhadap koreksi harga saham.

Meski demikian, investor tetap perlu memperhatikan kualitas kredit, diversifikasi, dan ketentuan pencairan dana.

Head of Fund Services PT Mirae Asset Sekuritas Indonesia, Francisca Gerungan, menambahkan bahwa alokasi portofolio harus disesuaikan dengan profil risiko, tujuan keuangan, dan horizon investasi.

Perubahan kondisi pasar dapat memengaruhi waktu pencapaian tujuan keuangan sehingga kebutuhan likuiditas dan kemampuan menanggung risiko perlu dipertimbangkan bersamaan.

Untuk kebutuhan dana jangka pendek, RDPU dapat dipertimbangkan.

Sementara itu, reksa dana pendapatan tetap dengan durasi obligasi pendek hingga menengah dapat menjadi alternatif diversifikasi bagi investor dengan horizon lebih panjang.

Kedua instrumen tersebut memiliki karakteristik dan risiko berbeda yang perlu dipahami sebelum berinvestasi.

“Investor perlu mempertimbangkan tujuan investasi, jangka waktu, dan profil risiko sebelum memilih instrumen. Untuk dana darurat, misalnya, likuiditas menjadi pertimbangan penting. Sementara itu, untuk kebutuhan jangka menengah, investor dapat mempertimbangkan diversifikasi sesuai profil risikonya dan melakukan evaluasi portofolio secara berkala,” jelas Francisca.

Selain kinerja historis, Francisca menyarankan investor mempelajari fund fact sheet untuk memahami strategi dan kebijakan investasi, alokasi aset, sepuluh kepemilikan aset terbesar (top 10 holdings), serta risiko produk.

Informasi tersebut membantu investor menilai kesesuaian reksa dana dengan kebutuhan dan tujuan keuangan. Beragam produk reksa dana di M-FUND juga dapat menjadi referensi untuk mengenali karakteristik investasi sebelum menentukan pilihan.