ANALIS MARKET (12/8/2025): IHSG Berpotensi Menguat

Pasardana.id Riset harian Kiwoom Sekuritas menyebutkan, Pasar saham AS ditutup melemah pada perdagangan Senin (25/8/2025), dengan Dow Jones Industrial Average turun 0,45% menjadi 43.975,09, S&P 500 melemah 0,25%, dan Nasdaq Composite terpangkas 0,3%.

Sektor energi, real estat, dan teknologi menjadi penghambat utama, sementara sektor Barang Konsumsi Pokok, Barang Konsumsi Siklus, dan Kesehatan menguat.

Nasdaq sempat mencetak rekor intraday baru tetapi gagal mempertahankan momentum.

Pergerakan indeks dipengaruhi oleh antisipasi data inflasi konsumen AS bulan Juli yang akan dirilis Selasa, serta perkembangan perang tarif dengan Tiongkok.

Micron Technology naik 4% setelah menaikkan proyeksi pendapatan dan laba kuartal keempat, sementara Intel naik 3,5% menyusul laporan kehadiran CEO Lip- Bu Tan di Gedung Putih.

Nvidia dan AMD berfluktuasi sebelum ditutup melemah masing-masing 0,35% dan 0,28%.

SENTIMEN PASAR: Presiden AS Donald Trump menandatangani perintah eksekutif yang memperpanjang gencatan senjata tarif dengan Tiongkok selama 90 hari hingga 9 November, hanya satu hari sebelum batas waktu awal 12 Agustus. Perpanjangan ini membuat ketidakpastian dalam hubungan perdagangan AS-Tiongkok menjadi sorotan, terutama di tengah laporan bahwa Nvidia dan AMD akan menyerahkan 15% dari pendapatan penjualan cip canggih mereka ke Tiongkok kepada pemerintah AS, yang memicu kekhawatiran akan potensi preseden pajak untuk ekspor strategis lainnya. Selain itu, Trump dijadwalkan bertemu dengan Presiden Rusia Vladimir Putin pada 15 Agustus di Alaska untuk membahas upaya mengakhiri perang Ukraina. Pasar memandang perkembangan ini sebagai faktor risiko geopolitik yang dapat memengaruhi harga energi dan aset berisiko. Sentimen juga dipengaruhi oleh ekspektasi penurunan suku bunga The Fed sekitar 60 bps pada akhir tahun, menyusul data pasar tenaga kerja yang lemah dan inflasi inti bulan Juli yang diproyeksikan naik 0,3% MoM atau 3% YoY, masih di atas target 2%.

-Citigroup dan UBS menaikkan target S&P 500 akhir tahun mereka masing-masing menjadi 6.600 dan 6.100, mengikuti broker-broker besar lainnya yang optimistis seperti HSBC dan Goldman Sachs, dengan alasan ketahanan laba perusahaan dan berkurangnya risiko kebijakan. Sejak anjlok pada bulan April akibat tarif "Hari Pembebasan" Trump, indeks telah pulih 32,2%, didorong oleh laba "Magnificent Seven" yang kuat dan meluas ke sektor-sektor lain, sementara keringanan pajak dari RUU belanja Trump diperkirakan akan semakin memperkuat laba perusahaan. Di sisi lain, UBS juga memproyeksikan koreksi jangka pendek ke level 5.900 pada akhir kuartal ketiga sebelum pulih, sementara Oppenheimer melihat potensi tertinggi di level 7.100 level tertinggi di Wall Street.

PENDAPATAN TETAP & MATA UANG: Imbal hasil obligasi Treasury AS 10 tahun turun 0,2 bps menjadi 4,281% dan imbal hasil 30 tahun turun 0,5 bps menjadi 4,8494%.

-Dolar AS menguat 0,26% menjadi 148,11 terhadap Yen, naik 0,47% menjadi 0,812 terhadap Franc Swiss, sementara euro melemah 0,21% menjadi USD 1,1615. Indeks Dolar (DXY) naik 0,27% menjadi 98,50. Dolar Australia melemah 0,18% menjadi USD 0,6512 menjelang keputusan suku bunga Bank Sentral Australia (RBA), yang diperkirakan akan memangkas suku bunga sebesar 25 bps menjadi 3,60%. HSBC mencatat bahwa reaksi dolar terhadap data IHK bisa jadi kompleks; IHK yang lebih tinggi dari perkiraan dapat mendukung narasi stagflasi yang melemahkan dolar, sementara IHK yang lebih rendah dapat memperkuat ekspektasi pelonggaran kebijakan The Fed dan memberikan tekanan tambahan pada dolar.

PASAR EROPA & ASIA: Indeks STOXX 600 Eropa turun 0,06%, sementara indeks global MSCI turun 0,25% menjadi 938,16, mendekati rekor tertingginya di bulan Juli. Data Tiongkok menunjukkan PPI bulan Juli turun lebih dari yang diperkirakan dan IHK stagnan, menandakan risiko deflasi yang masih ada. Di Australia, pasar mengantisipasi penurunan suku bunga oleh RBA, sementara di India dan Brasil, perhatian terfokus pada data inflasi bulan Juli. Inggris akan merilis data tenaga kerja dan upah bulan Juli, sementara Jerman akan merilis indeks sentimen ZEW bulan Agustus. Hubungan AS-Brasil memburuk setelah pembatalan pertemuan virtual antara Menteri Keuangan Brasil Fernando Haddad dan Menteri Keuangan AS Scott Bessent, yang diperkirakan akan membahas pemotongan tarif sebesar 50% untuk banyak ekspor Brasil ke AS.

KOMODITAS: Harga minyak ditutup datar pada hari Senin setelah turun lebih dari 4% minggu lalu. Brent naik tipis 0,06% menjadi USD 66,63/barel dan WTI AS naik 0,13% menjadi USD 63,96. Pasar menantikan pertemuan Trump-Putin pada 15 Agustus di Alaska yang bertujuan untuk merundingkan akhir perang Ukraina, di tengah ancaman sanksi sekunder terhadap pembeli minyak Rusia jika kesepakatan damai gagal. UBS memangkas proyeksi harga Brent akhir tahun menjadi USD 62/barel dari USD 68, dengan alasan pasokan yang lebih tinggi dari Amerika Selatan dan produksi yang berkelanjutan dari negara-negara yang terkena sanksi. Permintaan India melemah dari ekspektasi, mendorong OPEC+ untuk memperkirakan penghentian kenaikan produksi kecuali terjadi gangguan besar. Produksi OPEC pada bulan Juli mengalami pertumbuhan terbatas karena pemangkasan tambahan oleh Irak dan serangan pesawat nirawak terhadap ladang minyak Kurdi. Exxon Mobil dan mitranya memulai produksi minyak di FPSO keempat mereka di Guyana empat bulan lebih cepat dari jadwal.

-Pada logam mulia, harga emas spot turun 1,50% menjadi USD 3.347,69/oz setelah Trump menyatakan tarif tidak akan berlaku untuk emas batangan impor, sementara emas berjangka AS untuk bulan Desember turun 2,5% menjadi USD 3.404,70.

INDONESIA: Bank Indonesia memperkirakan penjualan ritel Juli 2025 turun 4% MoM setelah penurunan 0,2% pada bulan Juni (dan 1,3% YoY), meskipun naik 4,8% YoY berkat dukungan dari kategori seperti suku cadang, makanan & minuman, tembakau, dan bahan bakar. Survei BI memproyeksikan pelemahan akan berlanjut hingga September sebelum pulih pada Desember 2025 selama liburan Natal dan Tahun Baru.

-Imbal hasil obligasi pemerintah Indonesia bertenor 10 tahun turun ke 6,42%, terendah sejak September 2024, didorong oleh ekspektasi penurunan suku bunga, arus masuk modal asing, dan pelemahan dolar AS. Sentimen positif diperkuat oleh posisi fiskal yang sehat, pembelian asing senilai USD 3,5 miliar tahun ini, dan potensi pelonggaran BI yang dapat menekan imbal hasil lebih rendah lagi.

INDEKS HARGA SAHAM GABUNGAN: IHSG menguat di atas MA10, sehingga menjadikan 7.530 sebagai Support terdekat untuk saat ini; menguat 72,54 poin / hampir 1% ke level 7.605,93 didukung oleh belanja asing senilai Rp850 miliar. Nilai tukar rupiah tetap stabil di kisaran Rp16.265/USD.

Kami perlu mengingatkan para investor/trader untuk memperhatikan level kunci Resistance = 7.650 7.680, yang jika ditembus akan membebaskan IHSG menuju TARGET berikutnya: level ATH 7.800 7.910, dan bahkan menuju 8.000 menjelang HUT Kemerdekaan RI ke-80, sebut analis Kiwoom Sekuritas dalam riset Selasa (12/8).