ANALIS MARKET (24/6/2025): Antisipasi Potensi Kenaikan yang Konservatif

Pasardana.id - Riset harian Kiwoom Sekuritas menyebutkan, Saham AS ditutup jauh lebih tinggi dalam perdagangan hari Senin (23/6/25), sejalan dengan meredanya ketegangan geopolitik dan komentar dovish dari pejabat Fed.  

S&P 500 naik 56 poin atau 0,96%, Nasdaq Composite terapresiasi 184 poin atau 0,94%; sementara Dow Jones Industrial Average naik 375 poin atau 0,89%.  

Tesla menjadi peraih keuntungan teratas dalam indeks S&P 500 dengan lonjakan 8% setelah memulai uji coba layanan robotaxi-nya, mendorong total keuntungan sahamnya menjadi 30% selama dua minggu terakhir.  

Indeks berjangka AS juga menguat: S&P 500 berjangka naik 0,3%, Nasdaq berjangka naik 0,5%.  

SENTIMEN PASAR: Nada dovish dari beberapa pejabat FEDERAL RESERVE meningkatkan ekspektasi pasar untuk penurunan suku bunga paling cepat pada bulan Juli. Wakil Ketua Fed Michelle Bowman menyatakan dukungannya untuk penurunan suku bunga pada pertemuan berikutnya jika inflasi tetap terkendali. Gubernur Christopher Waller juga menyatakan bahwa tekanan inflasi akibat tarif bersifat sementara dan mendukung pemotongan suku bunga yang lebih cepat. Pasar merespons: probabilitas pemotongan suku bunga sebesar 25bps pada RAPAT FOMC 30 Juli naik menjadi 23,5% dari 15% pada hari Jumat, menurut survei Suku Bunga Dana Fed CME. Presiden Trump juga terus menekan The Fed, menyebut Powell "Tuan Terlambat," dan sekali lagi menyuarakan kritik keras terhadap kepemimpinan The Fed.  

PERANG ISRAEL-IRAN: Presiden AS Donald Trump mengumumkan GENCATAN SENJATA TOTAL antara Israel dan Iran setelah 12 hari konflik. Gencatan senjata dimulai 6 jam setelah pengumuman, dengan Iran memulai masa tenang selama 12 jam, diikuti oleh Israel. Konflik tersebut secara resmi akan berakhir pada jam ke-24. Trump menyebut ini sebagai langkah bersejarah dan memuji kedua belah pihak karena menunjukkan keberanian dan kecerdasan dalam menghindari perang berkepanjangan yang dapat menghancurkan Timur Tengah. Meskipun gencatan senjata telah disepakati, Israel dan Iran masih melancarkan serangan rudal pada hari yang sama sebelum batas waktu perdamaian, membuat investor tetap waspada. Iran bahkan meluncurkan rudal ke pusat militer AS di Qatar, meskipun tindakan tersebut mendapat ucapan terima kasih dari Trump karena peringatan sebelumnya untuk mengevakuasi pangkalan udara berhasil mencegah jatuhnya korban. 

PENDAPATAN TETAP & MATA UANG: Imbal Hasil pada US TREASURIES turun tajam, terutama pada tenor pendek, menyusul komentar dovish Fed. Kurva imbal hasil mengalami bull steeping, dengan imbal hasil jangka pendek turun hingga 9 bps intraday.  

-Nilai tukar DOLAR AS melemah 0,3% setelah sebelumnya mencapai level tertinggi tiga minggu. DOLAR ditutup pada 145,92 YEN, sementara EURO menguat menjadi $1,1589. Tekanan pada Dolar datang dari aksi jual aset oleh investor asing, terutama dari Eropa dan Asia. Bank of America melaporkan bahwa investor institusional Eropa mengurangi kepemilikan Dolar ke level terendah sejak 2022. UBS memperkirakan total eksposur Dolar global yang tidak dilindung nilai sebesar $23,5 triliun. Pengurangan posisi sebesar 5% di negara-negara G10 dapat memicu penjualan aset senilai sekitar $670 miliar dalam Dolar. 

PASAR EROPA & ASIA: Indeks global juga menguat menyusul rebound di pasar AS. MSCI World naik 0,4%, Nikkei Futures naik ke 38.905, jauh di atas penutupan sebelumnya di 38.354. Investor global mulai mengambil posisi "risk-on" meskipun tetap berhati-hati karena situasi di Timur Tengah masih bergejolak. Fokus investor sekarang beralih ke kesaksian Ketua Federal Reserve Jerome Powell di depan Kongres dan rilis data ekonomi utama dari Eropa dan Asia.  

KOMODITAS: Harga minyak anjlok tajam meskipun naik 6% di awal sesi karena kekhawatiran bahwa Iran akan memblokir Selat Hormuz. BRENT turun 7,5% menjadi $69,82/barel, US WTI anjlok 8,1% menjadi $67,88/barel. Penurunan harga minyak mencerminkan meredanya kekhawatiran atas gangguan pasokan energi global setelah Iran menahan diri dari tindakan agresif terhadap rute ekspor energi. Trump juga mendesak agar harga minyak tetap rendah dan mendorong produksi dalam negeri dengan seruannya kepada Departemen Energi: “drill, baby, drill”.

-Di sisi aset safe haven, harga EMAS turun 0,4% menjadi $3.353/oz di tengah pergeseran sentimen terhadap aset yang lebih berisiko.  

AGENDA EKONOMI & SOROTAN HARI INI: Ketua Fed Jerome Powell menyampaikan kesaksian setengah tahunan kepada Kongres (Hari Pertama); Produksi Industri Taiwan (Mei); Inflasi Jepang berdasarkan BOJ; Indeks Iklim Bisnis Ifo Jerman (Juni); Lelang Treasury 2-Tahun AS; Gubernur Bank of England di House of Lords, ditambah pernyataan dari beberapa pejabat BoE lainnya, seperti; Pernyataan resmi ECB: Christine Lagarde; Pembicara Fed tambahan: John Williams (NY Fed), Susan Collins (Boston Fed), Beth Hammack (Cleveland Fed), dan Michael Barr (Gubernur).  

INDEKS HARGA SAHAM GABUNGAN: dengan pembaruan terkini mengenai KONFLIK TIMUR TENGAH dan pasar Asia yang mulai menghijau pagi ini, dapat dipastikan bahwa IHSG hari ini akan mengalami rebound teknis setelah menyelesaikan target konsolidasi dari pola DOUBLE TOP (bearish reversal) kemarin, tepatnya menyentuh level 6.766 (overshooting ke titik Low 6.745).  

Namun, analis Kiwoom Sekuritas perlu mengingatkan untuk mengantisipasi potensi kenaikan yang konservatif, karena IHSG saat ini harus kembali naik di atas beberapa Moving Average penting untuk menciptakan postur Uptrend yang stabil.  

“Oleh karena itu, saran pasar saat ini masih relatif SANGAT SPEKULATIF, dengan lapisan Resistance berikut sebagai level Average Up bertahap (untuk keamanan): MA50 (6.825) / NECKLINE & level psikologis 7.000 / MA10 & MA20 (7.080 –7.110),” sebut analis Kiwoom Sekuritas dalam riset Selasa (24/6).