ANALIS MARKET (16/6/2026): Wait & See

P****asardana.id - Riset harian Kiwoom Sekuritas menyebutkan, Wall Street ditutup turun tajam pada hari Jumat (13/6/25) setelah Iran meluncurkan rudal ke Israel sebagai balasan atas serangan besar-besaran Israel terhadap fasilitas nuklir dan pabrik rudal Iran.

Dow Jones Industrial Average anjlok 1,79% menjadi 42.197,79, S&P 500 turun 1,13%, dan Nasdaq turun 1,30%.

Sepuluh dari sebelas sektor dalam indeks S&P 500 melemah, dipimpin oleh Keuangan (-2,06%) dan Teknologi Informasi (-1,5%).

Meskipun ada tekanan jual, saham Oracle naik 7,7% ke rekor tertinggi setelah memberikan prospek optimis untuk permintaan layanan AI.

Sebaliknya, Nvidia turun 2,1% dan Apple melemah 1,4%.

Visa dan Mastercard sama-sama turun lebih dari 4% setelah laporan bahwa beberapa pengecer besar sedang menjajaki penggunaan kripto untuk menghilangkan peran perantara pembayaran.

SENTIMEN PASAR: Pasar terguncang oleh meningkatnya risiko geopolitik di Timur Tengah yang berpotensi meningkat menjadi konflik regional yang besar-besaran. Meskipun demikian, beberapa investor percaya bahwa dampaknya terhadap ekonomi global mungkin tetap terbatas selama fasilitas minyak Iran tidak diserang lebih lanjut atau negara-negara lain tidak terseret ke dalam konflik. Tekanan jual dalam ekuitas juga diperburuk oleh kekhawatiran inflasi karena melonjaknya harga energi, di tengah ketidakpastian atas arah suku bunga Fed. Di sisi lain, data makro AS minggu lalu agak meredakan kekhawatiran pasar: inflasi konsumen dan produsen menunjukkan tanda-tanda melemah, sementara klaim pengangguran tetap stabil. Investor masih mengharapkan FEDERAL RESERVE untuk mempertahankan suku bunga tidak berubah pada pertemuan minggu ini.

PERANG ISRAEL-IRAN: Ketegangan memuncak setelah Israel menyerang fasilitas nuklir utama Natanz dan menewaskan beberapa pemimpin militer Iran, yang disambut dengan peluncuran rudal Iran langsung ke wilayah Israel. Ledakan terdengar dan terlihat di Tel Aviv dan Yerusalem, memicu kekhawatiran pasar akan perang regional yang besar. Israel dan Iran terus bertukar serangan pada hari Minggu yang menewaskan dan melukai warga sipil. Kedua militer memperingatkan warga sipil yang berseberangan untuk menjauh dari daerah sasaran. Kanselir Jerman Friedrich Merz berharap pertemuan G7 di Kanada dapat menghasilkan resolusi damai untuk mencegah eskalasi lebih lanjut. Iran menolak negosiasi gencatan senjata dengan AS selama terus diserang oleh Israel, menurut pejabat yang dikutip oleh Reuters. Sementara itu, PM Israel Benjamin Netanyahu menyatakan bahwa Iran akan membayar mahal atas kematian warga sipil. Analis memperingatkan bahwa jika konflik tersebut menyebabkan penutupan Selat Hormuz rute utama untuk sepertiga pasokan minyak dunia dampaknya pada ekonomi global bisa parah. Harga minyak melonjak hampir 7% dalam satu hari di tengah kekhawatiran gangguan pasokan dari Timur Tengah. Saham energi menguat, sementara saham maskapai penerbangan terpukul: Delta Airlines turun 3,8%, United Airlines turun 4,4%, dan American Airlines anjlok 4,9%. Saham pertahanan seperti Lockheed Martin, RTX, dan Northrop Grumman masing-masing naik lebih dari 3%.

POTENSI PERANG NUKLIR: Negara-negara bersenjata nuklir sekarang memperkuat persenjataan atom mereka dan meninggalkan perjanjian pengendalian senjata, mengakhiri era pelucutan senjata sejak Perang Dingin, menurut laporan tahunan SIPRI. Dari total 12.241 hulu ledak nuklir global hingga Januari 2025, sekitar 9.614 disimpan untuk penggunaan militer dan 2.100 dalam keadaan siaga tinggi, sebagian besar dimiliki oleh AS dan Rusia. SIPRI mencatat bahwa kesembilan negara nuklir utama berencana untuk meningkatkan persenjataan mereka di tengah meningkatnya ketegangan global. AS dan Rusia, yang mengendalikan sekitar 90% dari semua hulu ledak, mempertahankan total mereka pada tahun 2024 tetapi secara aktif melakukan upaya modernisasi besar-besaran. China adalah negara dengan pertumbuhan tercepat dalam hal nuklir, dengan penambahan sekitar 100 hulu ledak per tahun sejak 2023. Diperkirakan China akan menyamai jumlah rudal balistik antarbenua milik AS atau Rusia pada akhir dekade ini. Saat ini, Rusia memiliki sekitar 5.459 hulu ledak, AS 5.177, dan China sekitar 600.

MATA UANG & PENDAPATAN TETAP: DOLAR AS menguat 0,5% menjadi 98,16, sekali lagi bertindak sebagai tempat berlindung yang aman setelah penurunan sebelumnya. YEN Jepang awalnya menguat tetapi kemudian melemah 0,34% menjadi 144/USD. FRANC Swiss sempat menyentuh level tertingginya terhadap dolar sejak April sebelum merosot 0,1%. EURO turun 0,3% menjadi 1,15 terhadap USD. Imbal Hasil Obligasi Pemerintah AS 10 tahun naik 5,6 basis poin menjadi 4,413% karena tekanan dari melonjaknya harga energi, yang meningkatkan ekspektasi inflasi. Beberapa analis percaya konflik ini dapat mendorong sikap yang lebih agresif dari Fed jika inflasi energi meluas ke harga konsumen.

PASAR AS & EROPA: Saham di Asia dan Eropa juga terpengaruh oleh konflik tersebut. Di Asia, indeks utama di Jepang, Korea Selatan, dan Hong Kong masing-masing turun lebih dari 1%. Di Eropa, indeks utama STOXX 600 turun 0,9% dan sempat mencapai titik terendah dalam tiga minggu. Kekhawatiran utama bagi investor adalah potensi gangguan pada rantai pasokan energi global, dan eskalasi konflik yang tidak dapat diprediksi. Dua BANK SENTRAL UTAMA akan merilis keputusan suku bunga: BANK OF JAPAN pada hari Selasa (konsensus: tetap pada 0,50%) dan BANK OF ENGLAND pada hari Kamis (perkiraan: bertahan pada 4,25%). Data INFLASI Mei Inggris & ZONA EURO juga akan menjadi fokus minggu ini.

KOMODITAS: Harga MINYAK MENTAH melonjak tajam karena ketegangan di Timur Tengah meningkat. BRENT ditutup naik 7% pada USD 74,23/barel, setelah melonjak lebih dari 13% intraday. WTI AS ditutup pada USD 72,98/barel, naik 7,62%. Harga GAS ALAM AS naik sekitar 3%, sementara harga gas Eropa melonjak lebih dari 5% ke level tertinggi dalam 10 minggu. EMAS sebagai aset safe haven naik 1,4% menjadi USD 3.431/oz, mendekati rekor tertinggi USD 3.500,05 yang ditetapkan pada bulan April.

RINGKASAN MINGGUAN: Minggu lalu, pasar global diwarnai oleh campuran data inflasi AS yang melemah, sentimen penurunan suku bunga, dan gejolak geopolitik. Indeks S&P 500 turun 0,4% selama seminggu, Nasdaq melemah 0,6%, dan Dow Jones turun 1,3%. Sentimen awal minggu ini akan terus didominasi oleh perkembangan konflik Israel-Iran dan potensi gangguannya terhadap pasokan energi global. Di pasar domestik AS, investor akan fokus pada hasil Rapat FOMC minggu ini (Kamis, 19 Juni pukul 01:00 WIB), untuk melihat apakah Fed mempertahankan Suku Bunga Dana Fed di level 4,50% atau memberi sinyal pelonggaran dalam beberapa bulan mendatang. Selain itu, pasar juga akan memantau aksi protes domestik yang sedang berlangsung di AS menyusul penggerebekan imigrasi besar-besaran yang dilakukan pemerintah di bawah Presiden Trump.

INDONESIA: Presiden Prabowo Subianto berencana membentuk Badan Pendapatan Nasional (BOPN), lembaga baru di bawah presiden yang bertugas memisahkan fungsi pemungutan pajak dari Kementerian Keuangan. BOPN ditujukan untuk meningkatkan efektivitas penerimaan negara melalui pemanfaatan teknologi digital seperti AI dan blockchain. Struktur organisasi BOPN meliputi seorang menteri/kepala, dua wakil kepala, enam deputi, lembaga pendukung, staf ahli, dan perwakilan provinsi. Dewan Pengawas terdiri dari Menteri Koordinator Bidang Perekonomian, Panglima Angkatan Bersenjata (TNI), Kapolri, Jaksa Agung, Kepala Pusat Pelaporan dan Analisis Transaksi Keuangan (PPATK), dan empat tokoh independen. Langkah ini merupakan bagian dari reformasi sistem perpajakan nasional dan penguatan pondasi pembangunan ekonomi jangka panjang.

INDEKS HARGA SAHAM GABUNGAN menguji Support MA10 pada level Terendah 7.149,6 pada Jumat (13/06/25) dan merosot 38,3 poin/-0,53% ke level 7.166,06, meskipun investor asing masih mencatatkan pembelian bersih senilai Rp478,77 miliar sehingga total inflow mingguan mencapai Rp585,57 miliar. Di tengah ketidakpastian global, nilai tukar RUPIAH tetap stabil di kisaran 16.290/USD.

Menyikapi kondisi tersebut, analis Kiwoom Sekuritas memperkirakan level Support 7.150 akan kembali diuji hari ini dan jika ditembus, IHSG harus bergantung pada Support berikutnya = MA20/7.120. Jika penurunan IHSG dapat ditahan di atas level psikologis 7.000, maka tren sideways ini kemungkinan besar tidak akan berubah menjadi tren bearish yang lebih dalam.

Tindakan yang paling tepat saat ini adalah Wait & See dan likuidasi portofolio bertahap, sembari mencermati rotasi sektor yang masih mungkin memperoleh katalis positif dari turbulensi pasar, sebut analis Kiwoom Sekuritas dalam riset Senin (16/6).