ANALIS MARKET (25/4/2025): BUY ON WEAKNESS (Bertahap)

Pasardana.id Riset harian Kiwoom Sekuritas menyebutkan, Wall Street memperpanjang reli 3 harinya pada hari Kamis (24/04/25), didukung oleh lonjakan saham teknologi dan meredanya kekhawatiran atas perang dagang AS- Tiongkok.

Nasdaq memimpin dengan lonjakan 2,74%, didorong oleh "Magnificent Seven," termasuk ServiceNow (NOW), yang melonjak 15,5% setelah pendapatan kuartalannya mengalahkan ekspektasi.

S&P 500 naik 2,03%, dan Dow Jones naik 1,23% menjadi 40.093,40. Dari 11 sektor di S&P 500, hanya sektor kebutuhan pokok konsumen yang melemah, sementara sektor teknologi membukukan kenaikan tertinggi (+3,5%).

SENTIMEN PASAR: Investor memantau perkembangan dalam drama perdagangan AS- Tiongkok. Tiongkok telah menyerukan penghapusan semua tarif AS, menyusul sinyal dari Menteri Keuangan AS Scott Bessent bahwa Gedung Putih mungkin bersedia melunakkan pendiriannya. Hal ini memicu rotasi ke saham teknologi, terutama semikonduktor, yang telah lama menjadi sasaran konflik tarif. Namun, pasar tetap diliputi ketidakpastian, karena Beijing menekankan bahwa tidak ada negosiasi perdagangan yang sedang berlangsung dengan Washington. Sentimen bisnis dan konsumen juga terdampak, dengan beberapa perusahaan besar menurunkan perkiraan karena kekhawatiran atas dampak perang dagang dan arah kebijakan.

MUSIM LABA: Dari 157 perusahaan S&P 500 yang telah melaporkan hasil Q1 2025, 74% membukukan laba di atas ekspektasi. Pertumbuhan laba triwulanan sekarang diproyeksikan sebesar 8,9% YoY, naik dari 8,0% pada awal April (LSEG). Alphabet (GOOGL) naik lebih dari 3% dalam perdagangan setelah jam kerja setelah melaporkan laba yang lebih baik dari perkiraan.

INDIKATOR EKONOMI: Pesanan Barang Tahan Lama AS untuk bulan Maret jauh melebihi ekspektasi, tumbuh 9,2% MoM (vs. 2,1% yang diproyeksikan dan 0,9% bulan lalu), yang menunjukkan ketahanan manufaktur. Klaim Pengangguran Awal Mingguan naik sedikit tetapi tetap dalam tren yang stabil, yang menunjukkan bahwa pasar tenaga kerja tetap solid di tengah ketidakpastian makro. Di sisi lain, data Penjualan Rumah yang Ada menunjukkan kontraksi yang lebih tajam dari yang diharapkan.

FIXED INCOME & MATA UANG: Imbal Hasil TREASURY AS 10-tahun turun 7,8 bps menjadi 4,309% di tengah harapan penurunan suku bunga dan pengenaan tarif yang tidak terlalu berat. Presiden Fed Cleveland Beth Hammack mendesak para pelaku pasar untuk bersabar tetapi tidak mengesampingkan penurunan suku bunga pertama pada bulan Juni. Pemerintah AS melelang obligasi 7 tahun senilai $44 miliar. Sebelumnya, lelang tenor 2 tahun mengalami permintaan yang lemah, sementara tenor 5 tahun cukup solid. DOLAR AS melemah terhadap sebagian besar mata uang utama setelah menguat pada hari Rabu. EURO naik 0,63% menjadi $1,1383, dan YEN naik 0,58% terhadap Dolar menjadi 142,61.

PASAR EROPA & ASIA: Indeks EURO STOXX 600 naik 0,36%, dengan hampir semua sektor menguat. Indeks XETRA DAX Jerman naik 0,5% karena indeks Iklim Bisnis Ifo Jerman secara tak terduga berada di atas ekspektasi untuk bulan April. Kemarin, indeks FTSE 100 Inggris naik hanya 0,1%, cukup untuk memperpanjang tren positifnya menjadi 9 hari berturut-turut. Namun, hal ini dapat berubah saat data Penjualan Ritel Inggris untuk bulan Maret dirilis hari ini. Di ASIA, Nikkei Jepang naik 0,5% di tengah berita bahwa negosiator tarif Jepang, Ryosei Akazawa, akan terbang ke AS pada tanggal 30 April untuk putaran kedua pembicaraan dengan mitranya di Washington. Data CPI Tokyo & CPI Inti pagi ini menunjukkan inflasi yang memanas untuk bulan April.

KOMODITAS: Harga EMAS bangkit kembali setelah koreksi lebih dari 3% pada hari sebelumnya. Emas spot naik 1,4% menjadi $3.333,90/oz. Pelemahan Dolar juga mendukung harga MINYAK. BRENT naik 0,7% menjadi $66,55/barel, dan WTI AS terapresiasi 0,8% menjadi $62,79. Para pedagang mempertimbangkan potensi peningkatan produksi OPEC+, data ekonomi yang beragam, sinyal kebijakan tarif dari Gedung Putih, dan perkembangan perang Rusia-Ukraina setelah Presiden AS Donald Trump mengkritik Presiden Rusia Vladimir Putin menyusul serangan rudal & pesawat nirawak Rusia di Kyiv. Sehari sebelumnya, Trump menuduh Presiden Ukraina Zelensky menghalangi proses perdamaian. Jika perang mereda, minyak Rusia dapat kembali ke pasar global, meskipun banyak negara Eropa berniat menghentikan impor minyak Rusia sebelum 2027, seperti yang didesak oleh Presiden Komisi Eropa Ursula von der Leyen.

INDONESIA: Pelaku pasar menyoroti potensi kerugian investasi besar-besaran menyusul keluarnya LG Energy Solution Korea Selatan dari proyek baterai kendaraan listrik senilai ratusan triliun Rupiah. Diduga perusahaan Tiongkok, Zhejiang Huayou Cobalt, akan menggantikan LGES dalam proyek rantai pasokan baterai EV raksasa ini, yang mencakup penambangan, pemrosesan nickel matte, prekursor, katode, anoda, sel baterai, dan daur ulang.

INDEKS HARGA SAHAM GABUNGAN mundur secara tertib setelah mencapai Resistance/Target jangka pendek di sekitar 6.700, tidak jauh dari High kemarin di 6.698, di tengah berlanjutnya penjualan bersih asing sebesar Rp514,65 miliar (seluruh pasar). Nilai tukar RUPIAH masih tertahan di kisaran 16.840/USD, sedangkan DXY masih bertahan di dekat level terendah 3 tahun.

Menyikapi beragam kondisi tersebut diatas, analis Kiwoom Sekuritas merekomendasikan BUY ON WEAKNESS (bertahap) jika level Support yang disebutkan tersentuh.

Secara teknikal, pullback IHSG masih dalam kategori wajar, meski hari ini mungkin perlu menutup GAP di kisaran 6.530-6.540. Pada kondisi terburuknya, MA10 & MA20 yang sudah membentuk golden cross seharusnya dapat memberikan platform Support uptrend jangka pendek di kisaran 6.440-6.345, beber analis Kiwoom Sekuritas dalam riset Jumat (25/4).