ANALIS MARKET (25/3/2025): IHSG Berpotensi Rebound

Pasardana.id Riset harian Kiwoom Sekuritas menyebutkan, Bursa saham dunia menguat pada perdagangan hari Senin (24/03/25), dipimpin oleh kenaikan bursa saham AS, sementara imbal hasil obligasi pemerintah AS naik menyusul laporan yang menunjukkan bahwa rencana tarif Presiden AS Donald Trump mungkin mengambil pendekatan yang lebih terarah daripada yang diantisipasi sebelumnya, sehingga meningkatkan selera risiko.

Dow Jones Industrial Average naik 597,97 poin, atau 1,42%, menjadi 42.583,32, S&P 500 naik 1,76%, dan Nasdaq Composite melonjak 2,27%, mencapai level tertinggi sejak 7 Maret.

SENTIMEN PASAR: Trump menyatakan bahwa tarif untuk mobil akan segera diterapkan, dan bahwa ia mungkin memberikan pengecualian tarif ke banyak negara, meskipun ia tidak memberikan rincian lebih lanjut. Hal ini memberikan sedikit kelegaan bagi investor, meskipun masih belum jelas berapa lama optimisme ini akan bertahan. Seperti diketahui, pasar saham menghadapi tekanan dalam beberapa minggu terakhir akibat ketidakpastian mengenai potensi tarif dan guncangan yang dapat ditimbulkannya terhadap ekonomi global dan laba perusahaan. Trump masih berencana untuk mengenakan tarif timbal balik baru minggu depan, tetapi masih ada pertanyaan tentang besaran tarif dan negara mana yang akan terkena dampak. Selain itu, Trump menyebutkan pada hari Senin bahwa setiap negara yang membeli minyak atau gas dari Venezuela akan menghadapi tarif sebesar 25% atas ekspor ke Amerika Serikat. Indikator ekonomi juga menunjukkan penurunan sentimen konsumen AS. S&P Global US Composite PMI, yang melacak sektor manufaktur dan jasa, naik menjadi 53,5 bulan ini dari 51,6 pada bulan Februari. Angka di atas 50 menunjukkan ekspansi. Namun, kekhawatiran tentang tarif dan pemotongan tajam dalam belanja pemerintah terus memengaruhi sentimen, menyebabkan kepercayaan bisnis pada indeks turun ke level terendah kedua sejak 2022. Presiden Federal Reserve Atlanta Raphael Bostic mengatakan ia memperkirakan inflasi akan tetap tinggi selama beberapa bulan lagi dan sekarang memperkirakan Fed akan memangkas suku bunga acuannya hanya 25 basis poin pada akhir tahun.

PASAR REGIONAL LAINNYA: MSCI Global Index terapresiasi sebesar 1,17%, mencapai 851,83 setelah mencapai level tertinggi dua minggu di 852,39. Indeks MSCI telah turun hampir 8% dari puncaknya di bulan Februari ke penutupan terendah pada 13 Maret, sebelum menghentikan penurunan empat minggu minggu lalu. Sayangnya, ketidakpastian tarif masih membebani indeks saham global lainnya, dan Indeks STOXX 600, yang melacak Eropa, turun sebesar 0,13%. Saham Eropa awalnya naik pada perdagangan awal setelah PMI Komposit Zona Euro meningkat menjadi 50,4 bulan ini dari 50,2 pada bulan Februari, menandai level tertinggi sejak Agustus.

PASAR EROPA & ASIA: Tak hanya di AS, berbagai data PMI dari negara-negara di Eropa dan Asia turut memengaruhi pasar pada hari Senin. Sebelumnya, gejolak pasar sempat terjadi, mulai dari kekacauan di Bandara Heathrow London yang ditutup akibat kebakaran besar di gardu listrik di dekatnya, hingga pasar yang juga memantau dampak finansial dari penahanan rival politik utama Presiden Turki Recep Tayyip Erdogan. Pelaku pasar juga fokus pada paket stimulus fiskal besar yang diharapkan di Jerman, yang diharapkan akan disetujui oleh Bundesrat, majelis tinggi parlemen, pada hari Jumat. Saham Eropa merosot, tetapi indeks STOXX Euro 600 mencatat kenaikan mingguan, memperpanjang kinerja yang lebih baik tahun ini, sementara MSCI Global Index merosot 0,17%. Indeks STOXX 600 pan-Eropa terdepresiasi sebesar 0,6%, sementara Indeks FTSEurofirst 300 yang lebih luas di Eropa turun sebesar 0,59%. Saham pasar berkembang turun sebesar 0,83%, dengan Indeks MSCI Asia-Pasifik (tidak termasuk Jepang) juga ditutup lebih rendah sebesar 0,81%, sementara Nikkei Jepang turun sebesar 0,20%.

OBLIGASI & MATA UANG: Kemungkinan tarif yang lebih bertarget mendorong imbal hasil obligasi AS lebih tinggi, dengan imbal hasil Treasury AS 10-tahun naik sebesar 8,7 basis poin menjadi 4,339%, lonjakan terbesar sejak 12 Februari. INDEKS DOLAR, yang mengukur kekuatan Dolar AS terhadap sekeranjang mata uang, naik sebesar 0,26% menjadi 104,30, dengan EURO turun sebesar 0,12% menjadi $1,0801. Dolar menguat sebesar 1,54% menjadi 37.956 terhadap Lira Turki setelah pengadilan Turki memenjarakan Wali Kota Istanbul Ekrem Imamoglu, pesaing politik utama Presiden Erdogan, yang tengah menunggu persidangan atas tuduhan korupsi, sebuah langkah yang memicu protes terbesar di negara itu dalam lebih dari satu dekade. Terhadap Yen Jepang, dolar naik 0,9% menjadi 150,65, sementara Poundsterling Inggris naik tipis 0,01% menjadi $1,2916. KOMODITAS: Minyak Mentah AS terapresiasi 1,22%, ditutup pada $69,11 per barel, sementara minyak mentah Brent ditutup pada $73 per barel, naik 1,16% pada hari itu, setelah Trump mengumumkan tarif 25% pada negara-negara yang membeli minyak dan gas dari Venezuela.

INDONESIA: DANANTARA mengumumkan struktur organisasinya, termasuk Dewan Penasihatnya, dengan mantan Perdana Menteri Thailand Thaksin Shinawatra, yang menjadi buron selama 15 tahun sebelum kembali ke Thailand pada Agustus 2023. Sentimen utama lainnya bagi para pelaku pasar termasuk Rapat Umum Pemegang Saham (RUPS) BBRI yang mengumumkan pembagian dividen dan keputusan lainnya. Selain itu, beberapa perusahaan telah mulai melaksanakan pembelian kembali saham, efektif Senin.

ALIRAN DANA ASING: Investor asing mencatat penjualan bersih sebesar Rp161 miliar (seluruh pasar) dan penjualan bersih sebesar Rp103 miliar (RG Market). 5 saham dengan pembelian bersih teratas adalah BMRI (Rp105,4 miliar), PANI (Rp50,8 miliar), TLKM (Rp45,5 miliar), EXCL (Rp22,7 miliar), dan BBTN (Rp21,0 miliar). Di sisi lain, 5 saham dengan penjualan bersih tertinggi adalah BBRI (Rp 238,5 miliar), ICBP (Rp 51,2 miliar), MAPI (Rp 42,2 miliar), BREN (Rp 38,9 miliar), dan BBNI (Rp 38,6 miliar).

INDEKS HARGA SAHAM GABUNGAN: Sesuai prediksi mendekati level terendah sebelumnya di sekitar level support psikologis 6.000, bahkan sempat turun ke 5.967,2, hampir memicu trading halt lagi, sebelum pulih dan ditutup pada 6.161,21, mengurangi kerugian hingga 1,55%, atau anjlok 96,96 poin.

Meskipun perdagangan relatif ramai menjelang libur panjang Lebaran (nilai transaksi Rp 14,37 triliun), penjualan bersih asing melambat, meskipun masih bertahan, dengan penjualan bersih tercatat sebesar Rp 160,6 miliar (seluruh pasar).

Penguatan USD/IDR hingga ke level tertinggi dalam sebulan, mendekati resistance 16.600, tampaknya menjadi sentimen negatif yang menghantui pasar.

Namun, analis Kiwoom Sekuritas mendeteksi RSI negatif dan terbentuknya candle Doji , yang mengindikasikan kemungkinan pullback pada USD, yang mengakibatkan sedikit penguatan Rupiah, yang dapat menjadi sentimen positif bagi IHSG.

Dengan hanya tiga hari tersisa sebelum libur panjang Idulfitri, strategi pemangkasan portofolio mungkin tetap menjadi fokus para pelaku pasar dalam beberapa hari mendatang.

IHSG berpotensi rebound, sebut analis Kiwoom Sekuritas dalam riset Selasa (25/3).