ANALIS MARKET (06/1/2025) : Wait and See

Pasardana.id Riset harian NH Korindo Sekuritas menyebutkan, Saham-saham ditutup lebih tinggi pada hari Jumat (03/1), karena Wall Street berangsur angsur pulih setelah sempat bergejolak di awal tahun baru.

S&P 500 ditutup naik 73,92 poin, atau 1,26%, pada 5.942,47, dan Dow Jones Industrial Average naik 339,86 poin, atau 0,8%, menjadi berakhir pada 42.732,13.

Nasdaq Composite naik 340,88 poin, atau 1,77%, menjadi ditutup pada 19.621,68.

Rally pada hari Jumat (03/1) menghentikan penurunan beruntun selama lima hari untuk Nasdaq dan S&P 500, tetapi tidak cukup untuk membuat average naik.

S&P 500 mengakhiri minggu kemarin dengan turun 0,48%, sementara Dow turun 0,60%.

Nasdaq Composite kehilangan 0,51%. Pelemahan saham-saham tersebut juga menunjukkan bahwa Santa Claus rally, di mana saham-saham menguat di lima hari perdagangan terakhir dalam satu tahun dan dua hari pertama di tahun berikutnya, gagal terwujud.

Pasar mendingin pada minggu-minggu terakhir tahun 2024, tetapi rata-rata masih belum terlalu jauh dari rekor tertinggi setelah tahun perdagangan yang kuat untuk Wall Street.

MARKET SENTIMENT: CPI Jerman bulan Desember, S&P Global Services PMI AS bulan Desember

PASAR REGIONAL: Pasar Asia-Pasifik sebagian besar naik pada hari Senin, dengan para investor menantikan angka-angka aktivitas bisnis dari beberapa negara utama di kawasan ini. Indeks manajer pembelian jasa Caixin China dari S&P Global akan dirilis hari ini. Reaksi pasar di China juga akan menjadi fokus setelah bank sentral negara ini mengatakan pada akhir pekan lalu bahwa mereka akan menerapkan kebijakan moneter yang cukup longgar pada tahun 2025. Angka- angka PMI bulan Desember untuk India dan Hong Kong juga akan dirilis pada hari Senin. Indeks acuan Jepang, Nikkei 225, turun tipis, sementara indeks Topix turun 0,2%. Kospi Korea Selatan naik 0,23%, sementara Kosdaq yang berkapitalisasi kecil naik 0,56%. Ketidakpastian politik terus menyelimuti negara ini, dengan kepala dinas keamanan presiden dilaporkan mengatakan pada akhir pekan lalu bahwa ia tidak dapat memenuhi upaya untuk menangkap presiden yang dimakzulkan, Yoon Suk Yeol. Sebuah upaya untuk menangkap Yoon atas dasar pemberontakan pada hari Jumat lalu gagal setelah para penyelidik terkunci dalam kebuntuan dengan para pejabat keamanan presiden.

FIXED INCOME & CURRENCIES: Yield US Treasury bergerak lebih tinggi pada hari Jumat karena investor mempertimbangkan prospek ekonomi untuk tahun baru di tengah minggu perdagangan yang sepi. Yield Treasury 10 tahun naik lebih dari 2 basis poin menjadi 4,6%, sementara Treasury 2 tahun naik 3 basis poin dan diperdagangkan pada 4,281%. Kedua hasil tersebut masih turun untuk minggu ini. Imbal hasil dan harga bergerak berlawanan arah dan satu basis poin sama dengan 0,01%. Dolar AS tergelincir kembali pada hari Jumat, tetapi tetap berada di jalur untuk kinerja mingguan yang kuat, didorong oleh ekspektasi kinerja ekonomi AS yang lebih baik dan dengan demikian lebih sedikit penurunan suku bunga Federal Reserve tahun ini. Indeks Dolar, yang melacak greenback terhadap sejumlah enam mata uang lainnya, terakhir turun 0,3% lebih rendah ke 108,900, mundur setelah mencapai level tertinggi lebih dari dua tahun pada hari Kamis.

PASAR EROPA: Pasar Eropa ditutup lebih rendah pada hari Jumat setelah awal yang sulit untuk saham-saham di seluruh dunia. Indeks Stoxx 600 ditutup 0,49% lebih rendah, kehilangan sebagian besar keuntungan hari Kamis karena sektor- sektor melemah. Saham otomotif termasuk di antara yang berkinerja terburuk, turun 1,79%, sementara saham perjalanan dan rekreasi merosot 1,62%. Salah satu dari beberapa sektor yang naik adalah jasa keuangan, dengan saham-saham yang terakhir terlihat naik 0,4%.

Euro naik tipis 0,4% ke 0,0042, sedikit rebound setelah jatuh hampir 1% di sesi sebelumnya ke level terendah lebih dari dua tahun. Mata uang tunggal ini terbantu oleh jumlah orang yang kehilangan pekerjaan di Jerman yang naik kurang dari yang diharapkan pada bulan Desember, berdasarkan data yang dirilis hari Jumat. Namun, euro masih menuju penurunan mingguan sekitar 1,5%, terburuk sejak November setelah data yang dirilis Kamis sebelumnya menunjukkan bahwa aktivitas manufaktur di zona euro menurun pada tingkat yang lebih cepat pada akhir 2024. Para pedagang memperkirakan lebih banyak penurunan suku bunga dari Bank Sentral Eropa pada tahun 2025, dengan pasar memperkirakan setidaknya 100 basis poin pemangkasan.

KOMODITAS: Harga minyak naik pada hari Jumat, menuju kenaikan mingguan kedua berturut-turut karena optimisme seputar pertumbuhan ekonomi China mengangkat sentimen pasar. Brent Oil Futures terakhir naik 0,8% menjadi $76,6 per barel, dan WTI Oil Futures yang akan berakhir pada bulan Februari naik 1,1% menjadi $73,3 per barel. Minyak telah naik tajam pada sesi sebelumnya setelah data menunjukkan pertumbuhan aktivitas pabrik di China. Kedua kontrak berada di jalur untuk kenaikan mingguan kedua berturut-turut, dengan WTI 1,3% dan Brent 0,9% lebih tinggi. Aktivitas pabrik China tumbuh pada bulan Desember, survei Caixin/S&P Global menunjukkan pada hari Kamis, tetapi pada kecepatan yang lebih lambat dari yang diharapkan. Sebuah survei resmi yang dirilis pada hari Selasa juga menunjukkan bahwa aktivitas manufaktur China hampir tidak tumbuh di bulan Desember. Namun, sektor jasa dan konstruksi bernasib lebih baik, dengan data yang menunjukkan bahwa stimulus kebijakan mengalir ke beberapa sektor. Beijing telah mengisyaratkan kebijakan moneter yang lebih longgar untuk tahun 2025 dan telah membagikan serangkaian langkah stimulus besar sejak akhir September, untuk meningkatkan ekonominya yang lesu. Bank sentral China telah mengindikasikan bahwa mereka berencana untuk menurunkan suku bunga dari 1,5% saat ini pada waktu yang tepat di tahun 2025, Financial Times melaporkan pada hari Jumat.

IHSG: IHSG stabil di +0,02% pada hari Jumat. Dengan valuasi pasar saham global yang meroket hingga tahun 2024, bisa jadi banyak investor yang ragu untuk menginvestasikan lebih banyak uangnya di saham saat ini. Namun, hal ini tidak terjadi pada IHSG yang justru terkoreksi 2,65% pada tahun lalu. Menyikapi kondisi tersebut, analis NH Korindo Sekuritas meyakini, bahwa yang mungkin ditunggu-tunggu oleh para pelaku pasar saham Indonesia adalah kemungkinan terjadinya January Effect, yaitu reli saham pada bulan pertama di tahun yang baru.

Perdagangan minggu ini yang masih akan berjalan lambat karena suasana liburan, namun bisa jadi akan mulai menentukan arah Barometer Januari, yang (konon) dapat menentukan tren indeks setahun ke depan.

Mengawali tahun 2025, analis NH Korindo Sekuritas menargetkan IHSG akhir tahun yang konservatif: 7400-7500.

Untuk perdagangan hari ini, Advise:

Pasardana.id Riset harian NH Korindo Sekuritas menyebutkan, Saham-saham ditutup lebih tinggi pada hari Jumat (03/1), karena Wall Street berangsur angsur pulih setelah sempat bergejolak di awal tahun baru.

S&P 500 ditutup naik 73,92 poin, atau 1,26%, pada 5.942,47, dan Dow Jones Industrial Average naik 339,86 poin, atau 0,8%, menjadi berakhir pada 42.732,13.

Nasdaq Composite naik 340,88 poin, atau 1,77%, menjadi ditutup pada 19.621,68.

Rally pada hari Jumat (03/1) menghentikan penurunan beruntun selama lima hari untuk Nasdaq dan S&P 500, tetapi tidak cukup untuk membuat average naik.

S&P 500 mengakhiri minggu kemarin dengan turun 0,48%, sementara Dow turun 0,60%.

Nasdaq Composite kehilangan 0,51%. Pelemahan saham-saham tersebut juga menunjukkan bahwa Santa Claus rally, di mana saham-saham menguat di lima hari perdagangan terakhir dalam satu tahun dan dua hari pertama di tahun berikutnya, gagal terwujud.

Pasar mendingin pada minggu-minggu terakhir tahun 2024, tetapi rata-rata masih belum terlalu jauh dari rekor tertinggi setelah tahun perdagangan yang kuat untuk Wall Street.

MARKET SENTIMENT: CPI Jerman bulan Desember, S&P Global Services PMI AS bulan Desember

PASAR REGIONAL: Pasar Asia-Pasifik sebagian besar naik pada hari Senin, dengan para investor menantikan angka-angka aktivitas bisnis dari beberapa negara utama di kawasan ini. Indeks manajer pembelian jasa Caixin China dari S&P Global akan dirilis hari ini. Reaksi pasar di China juga akan menjadi fokus setelah bank sentral negara ini mengatakan pada akhir pekan lalu bahwa mereka akan menerapkan kebijakan moneter yang cukup longgar pada tahun 2025. Angka- angka PMI bulan Desember untuk India dan Hong Kong juga akan dirilis pada hari Senin. Indeks acuan Jepang, Nikkei 225, turun tipis, sementara indeks Topix turun 0,2%. Kospi Korea Selatan naik 0,23%, sementara Kosdaq yang berkapitalisasi kecil naik 0,56%. Ketidakpastian politik terus menyelimuti negara ini, dengan kepala dinas keamanan presiden dilaporkan mengatakan pada akhir pekan lalu bahwa ia tidak dapat memenuhi upaya untuk menangkap presiden yang dimakzulkan, Yoon Suk Yeol. Sebuah upaya untuk menangkap Yoon atas dasar pemberontakan pada hari Jumat lalu gagal setelah para penyelidik terkunci dalam kebuntuan dengan para pejabat keamanan presiden.

FIXED INCOME & CURRENCIES: Yield US Treasury bergerak lebih tinggi pada hari Jumat karena investor mempertimbangkan prospek ekonomi untuk tahun baru di tengah minggu perdagangan yang sepi. Yield Treasury 10 tahun naik lebih dari 2 basis poin menjadi 4,6%, sementara Treasury 2 tahun naik 3 basis poin dan diperdagangkan pada 4,281%. Kedua hasil tersebut masih turun untuk minggu ini. Imbal hasil dan harga bergerak berlawanan arah dan satu basis poin sama dengan 0,01%. Dolar AS tergelincir kembali pada hari Jumat, tetapi tetap berada di jalur untuk kinerja mingguan yang kuat, didorong oleh ekspektasi kinerja ekonomi AS yang lebih baik dan dengan demikian lebih sedikit penurunan suku bunga Federal Reserve tahun ini. Indeks Dolar, yang melacak greenback terhadap sejumlah enam mata uang lainnya, terakhir turun 0,3% lebih rendah ke 108,900, mundur setelah mencapai level tertinggi lebih dari dua tahun pada hari Kamis.

PASAR EROPA: Pasar Eropa ditutup lebih rendah pada hari Jumat setelah awal yang sulit untuk saham-saham di seluruh dunia. Indeks Stoxx 600 ditutup 0,49% lebih rendah, kehilangan sebagian besar keuntungan hari Kamis karena sektor- sektor melemah. Saham otomotif termasuk di antara yang berkinerja terburuk, turun 1,79%, sementara saham perjalanan dan rekreasi merosot 1,62%. Salah satu dari beberapa sektor yang naik adalah jasa keuangan, dengan saham-saham yang terakhir terlihat naik 0,4%.

Euro naik tipis 0,4% ke 0,0042, sedikit rebound setelah jatuh hampir 1% di sesi sebelumnya ke level terendah lebih dari dua tahun. Mata uang tunggal ini terbantu oleh jumlah orang yang kehilangan pekerjaan di Jerman yang naik kurang dari yang diharapkan pada bulan Desember, berdasarkan data yang dirilis hari Jumat. Namun, euro masih menuju penurunan mingguan sekitar 1,5%, terburuk sejak November setelah data yang dirilis Kamis sebelumnya menunjukkan bahwa aktivitas manufaktur di zona euro menurun pada tingkat yang lebih cepat pada akhir 2024. Para pedagang memperkirakan lebih banyak penurunan suku bunga dari Bank Sentral Eropa pada tahun 2025, dengan pasar memperkirakan setidaknya 100 basis poin pemangkasan.

KOMODITAS: Harga minyak naik pada hari Jumat, menuju kenaikan mingguan kedua berturut-turut karena optimisme seputar pertumbuhan ekonomi China mengangkat sentimen pasar. Brent Oil Futures terakhir naik 0,8% menjadi $76,6 per barel, dan WTI Oil Futures yang akan berakhir pada bulan Februari naik 1,1% menjadi $73,3 per barel. Minyak telah naik tajam pada sesi sebelumnya setelah data menunjukkan pertumbuhan aktivitas pabrik di China. Kedua kontrak berada di jalur untuk kenaikan mingguan kedua berturut-turut, dengan WTI 1,3% dan Brent 0,9% lebih tinggi. Aktivitas pabrik China tumbuh pada bulan Desember, survei Caixin/S&P Global menunjukkan pada hari Kamis, tetapi pada kecepatan yang lebih lambat dari yang diharapkan. Sebuah survei resmi yang dirilis pada hari Selasa juga menunjukkan bahwa aktivitas manufaktur China hampir tidak tumbuh di bulan Desember. Namun, sektor jasa dan konstruksi bernasib lebih baik, dengan data yang menunjukkan bahwa stimulus kebijakan mengalir ke beberapa sektor. Beijing telah mengisyaratkan kebijakan moneter yang lebih longgar untuk tahun 2025 dan telah membagikan serangkaian langkah stimulus besar sejak akhir September, untuk meningkatkan ekonominya yang lesu. Bank sentral China telah mengindikasikan bahwa mereka berencana untuk menurunkan suku bunga dari 1,5% saat ini pada waktu yang tepat di tahun 2025, Financial Times melaporkan pada hari Jumat.

IHSG: IHSG stabil di +0,02% pada hari Jumat. Dengan valuasi pasar saham global yang meroket hingga tahun 2024, bisa jadi banyak investor yang ragu untuk menginvestasikan lebih banyak uangnya di saham saat ini. Namun, hal ini tidak terjadi pada IHSG yang justru terkoreksi 2,65% pada tahun lalu. Menyikapi kondisi tersebut, analis NH Korindo Sekuritas meyakini, bahwa yang mungkin ditunggu-tunggu oleh para pelaku pasar saham Indonesia adalah kemungkinan terjadinya January Effect, yaitu reli saham pada bulan pertama di tahun yang baru.

Perdagangan minggu ini yang masih akan berjalan lambat karena suasana liburan, namun bisa jadi akan mulai menentukan arah Barometer Januari, yang (konon) dapat menentukan tren indeks setahun ke depan.

Mengawali tahun 2025, analis NH Korindo Sekuritas menargetkan IHSG akhir tahun yang konservatif: 7400-7500.

Untuk perdagangan hari ini, A dvise: Wait and See , sebut analis NH Korindo Sekuritas dalam riset Senin (06/1/2025).