surat berharga negara|surat utang negara|investor|fixed income|BNI Sekuritas|analisa market|SBN berdenominasi Rupiah
ANALIS MARKET (09/8/2024) : Ada Potensi Volatilitas Harga dan Yield SBN Berdenominasi Rupiah
Oleh: Ivan
09 Agustus 2024, 08:51
Ilustrasi
Pasardana.id - Riset harian fixed income BNI Sekuritas menyebutkan, harga Surat Utang Negara (SUN) ditutup menguat pada sesi perdagangan kemarin (08/8).
Berdasarkan data dari PHEI, yield SUN Benchmark 5-tahun (FR0101) turun sebesar 6 basis poin menjadi 6,59%, dan yield SUN Benchmark 10-tahun (FR0100) turun sebesar 2 basis poin menjadi 6,77%.
Sementara data Bloomberg menunjukkan level yield curve SUN 10-tahun (GIDN10YR) turun sebesar 2 basis poin menjadi 6,79%.
Level yield curve 10-tahun saat ini masih in line dengan estimated range kami untuk minggu ini, yaitu di kisaran 6,74 - 6,95%, sebut analis BNI Sekuritas dalam riset Jumat (09/8).
Di sisi lain, volume transaksi SBN secara outright traded tercatat sebesar Rp20.9 triliun kemarin, lebih tinggi dari volume transaksi di hari sebelumnya yang tercatat sebesar Rp16.7 triliun.
FR0081 dan FR0100 menjadi dua seri teraktif di pasar sekunder, dengan volume transaksi masing - masing sebesar Rp3,43 triliun dan Rp2,98 triliun.
Sementara itu, volume transaksi obligasi korporasi secara outright tercatat sebesar Rp1,14 triliun.
Adapun data Bloomberg menunjukkan nilai tukar Rupiah terhadap Dolar AS menguat sebesar 0,88%, bergerak dari level Rp16.035/ US$ di hari Rabu menjadi Rp15.894/US$.
Sementara itu, dari eksternal, Indikator global menunjukkan sentimen yang cenderung negatif untuk bond market , tergambar dari peningkatan yield US Treasury (UST).
Yield curve UST 5-tahun meningkat sebesar 4 bp menjadi 3,83%, dan yield curve UST 10-tahun meningkat sebesar 3 bp menjadi 3,99%.
Di sisi lain, Credit Default Swap (CDS) 5-tahun Indonesia bertahan di 79 bp.
Dengan mempertimbangkan kondisi pasar yang didiskusikan di atas, kami melihat adanya potensi volatilitas harga dan yield instrumen SBN berdenominasi Rupiah. Berdasarkan valuasi yield curve , kami memperkirakan bahwa obligasi berikut akan menarik bagi para investor: FR0081, FR0090, FR0085, FR0073, FR0054, FR0091, FR0058, FR0096, FR0068, sebut analis BNI Sekuritas.