ANALIS MARKET (20/1/2025): Buy on Breakout

Pasardana.id – Riset harian NH Korindo Sekuritas menyebutkan, Saham-saham AS naik pada perdagangan hari Jumat (17/1), karena tiga indeks utama membukukan kenaikan mingguan pertama mereka di tahun yang baru.

Indeks Dow Jones Industrial Average bertambah 334,70 poin, atau 0,78%, dan berakhir pada 43.487,83. S&P 500 naik 1% menjadi 5.996,66, dan Nasdaq Composite menguat 1,51% menjadi 19.630,20.

Untuk minggu ini, Dow dan S&P 500 masing-masing naik 3,7% dan 2,9%. Kedua indeks membukukan kenaikan mingguan terbesar sejak minggu pemilihan presiden AS di bulan November.

Nasdaq naik 2,5% dari minggu ke minggu untuk kinerja satu minggu terbaiknya sejak awal Desember.

Kenaikan tersebut terjadi setelah para investor menerima laporan berturut-turut yang menunjukkan tekanan inflasi yang sedikit melemah.

Indeks harga konsumen inti naik kurang dari yang diharapkan dari tahun ke tahun, dan indeks harga produsen juga mengalami kenaikan yang lebih kecil dari yang diantisipasi untuk bulan Desember.

SENTIMEN PASAR: Pasar AS akan tutup karena Hari Martin Luther King Jr, dimana pasar akan beristirahat sejenak sebelum mengikuti pelantikan Trump pada hari Selasa, 21 Januari. PPI MoM Jerman bulan Desember diperkirakan akan mengalami perlambatan di 0,3% dibandingkan dengan bulan November yang lebih tinggi 0,5%. Hal ini menjadi pertanda buruk karena Desember secara historis memiliki peningkatan pesanan dari musim liburan yang menaikkan harga.

– EARNINGS SEASON: Laba yang kuat dari bank-bank besar juga mendorong saham minggu ini, karena mereka mencoba melepaskan kelesuan pada bulan Desember yang terbawa hingga awal 2025. Saham Goldman Sachs dan Citigroup masing-masing naik sekitar 12% pada minggu ini, sementara JPMorgan Chase naik 8% pada periode tersebut.

FIXED INCOME & CURRENCIES: Imbal hasil obligasi sedikit berubah pada hari Jumat setelah turun tajam di awal minggu, karena investor menilai prospek inflasi AS. Treasury 10 tahun naik satu basis poin pada 4,617%. Imbal hasil Treasury 2 tahun naik tipis 4 basis poin pada 4,278%. Satu basis poin sama dengan 0,01%, dan imbal hasil dan harga memiliki hubungan terbalik. Imbal hasil obligasi anjlok pada hari Rabu, dengan imbal hasil 10 tahun turun 13 basis poin, dan imbal hasil 2 tahun turun 10 basis poin. Awal pekan ini, imbal hasil acuan mencapai level tertinggi dalam 14 bulan terakhir. Hal ini terjadi setelah indeks harga konsumen bulan Desember dirilis, dan tingkat inflasi inti melambat menjadi 3,2% secara tahunan, lebih rendah dari 3,3% yang diperkirakan oleh para ekonom yang disurvei oleh Dow Jones. Inflasi inti, tidak termasuk harga-harga makanan dan energi yang bergejolak, tumbuh 0,2% secara bulanan, yang juga lebih rendah dari perkiraan. Inflasi umum naik 0,4% secara bulanan dan 2,9% secara tahunan.

– DOLAR AS, yang mengukur mata uang AS terhadap enam mata uang lainnya, naik 0,34% pada 109,33, jauh dari level tertinggi lebih dari dua tahun yang disentuh pada awal minggu. Indeks ini ditetapkan untuk penurunan sekitar 0,25% dalam minggu ini pada sesi sore, yang akan menghentikan kenaikan selama enam minggu. Dolar mempertahankan kenaikan terhadap yen pada hari Jumat, tetapi mengakhiri minggu ini lebih rendah setelah kenaikan beruntun selama enam minggu, karena investor menunggu pelantikan presiden Donald Trump dan kejelasan tentang arah kebijakan pemerintahan yang akan datang. Yen siap untuk kinerja mingguan terkuatnya dalam lebih dari sebulan karena ekspektasi kenaikan suku bunga Bank of Japan minggu depan meningkat, membuat dolar melemah. Yen naik lebih dari 1% terhadap dolar minggu ini, membalikkan penurunan minggu lalu, dan menyentuh level tertinggi satu bulan di 154,98 per dolar pada hari Jumat. Dolar terakhir naik 0,68% terhadap yen di 156,165.

PASAR EROPA & ASIA: Pasar Asia Pasifik diperdagangkan bervariasi pada hari Jumat karena investor menguraikan sejumlah data ekonomi dari China. Ekonomi China berekspansi sebesar 5% dari tahun ke tahun pada tahun 2024, dengan peningkatan pada kuartal terakhir tahun ini. PDB kuartal keempat negara itu mengalahkan ekspektasi dengan pertumbuhan 5,4%. Penjualan ritel China pada bulan Desember melonjak 3,7% dari tahun sebelumnya, melebihi perkiraan Reuters sebesar 3,5%. Produksi industri meningkat 6,2% dari tahun sebelumnya, dibandingkan ekspektasi 5,4%. Indeks Hang Seng Hong Kong naik 0,21% pada satu jam terakhir perdagangan. Indeks ini berada di jalur untuk kenaikan hari keempat berturut-turut. Sementara itu, indeks CSI 300 China daratan naik 0,31% dan berakhir pada 3.812,34. Nikkei 225 Jepang mengakhiri hari ini turun 0,31% pada 38.451,46, sementara Topix turun 0,33% menjadi 2.679,42. Kospi Korea Selatan ditutup turun 0,16% menjadi 2.523,55 sementara Kosdaq naik tipis 0,06% menjadi 724,69. Pasar Eropa ditutup di wilayah positif pada hari Jumat dengan FTSE 100 London mengakhiri sesi pada rekor tertinggi. Indeks pan-Eropa Stoxx 600 berakhir hari Jumat 0,68% lebih tinggi, dengan hampir semua sektor dan semua bursa utama berada di zona hijau. Saham-saham pertambangan memimpin kenaikan, dengan sektor ini naik 2% setelah Bloomberg melaporkan bahwa Glencore telah melakukan pembicaraan dengan Rio Tinto untuk menjajaki merger terbesar di industri ini. Novo Nordisk adalah salah satu penekan terbesar dengan penurunan sebesar 4,3%.

KOMODITAS: Harga minyak turun sedikit pada hari Jumat tetapi membukukan kenaikan empat minggu berturut-turut, karena sanksi terbaru AS terhadap perdagangan energi Rusia meningkatkan ekspektasi gangguan pasokan minyak. Minyak mentah berjangka Brent turun 50 sen dan ditutup pada $80,79 per barel. Minyak mentah berjangka West Texas Intermediate (WTI) AS turun 80 sen menjadi $77,88 per barel. Harga minyak naik lebih dari 1% untuk minggu ini. Jumat lalu, pemerintahan Biden mengumumkan sanksi yang lebih luas yang menargetkan produsen dan kapal tanker minyak Rusia. Para investor juga menilai potensi implikasi dari kembalinya Donald Trump ke Gedung Putih pada hari Senin depan. Pilihan Trump untuk Menteri Keuangan mengatakan bahwa ia siap untuk menjatuhkan sanksi yang lebih keras terhadap minyak Rusia.

– Harga emas tertekan oleh kenaikan dolar AS pada hari Jumat, tetapi tetap berada di jalur untuk kenaikan mingguan karena ketidakpastian seputar kebijakan Presiden Donald Trump yang akan datang dan spekulasi baru tentang penurunan suku bunga lebih lanjut mengangkat emas batangan di atas level kunci $ 2.700. Emas spot turun 0,4% menjadi $ 2.701,03 per ounce, sementara emas berjangka AS menetap 0,1% lebih rendah menjadi $ 2.748,70. Emas mencapai level tertinggi lebih dari satu bulan pada hari Kamis, $65,6 dari level tertinggi sepanjang masa di $ 2.790,15 yang dicapai pada bulan Oktober. Harga telah naik 0,8% sejauh ini untuk minggu ini, kenaikan mingguan ketiga berturut-turut setelah angka inflasi inti AS yang lebih lemah dari perkiraan pada hari Rabu mengintensifkan spekulasi lebih dari satu kali penurunan suku bunga dari The Fed.

IHSG: Minggu lalu, Indeks Harga Saham Gabungan (IHSG) menguat tipis di bawah satu digit +0.66% ke level 7,154.66. Namun, indeks membentuk pola bearish harami candle di dekat resistance teknikal di 7.191, sehingga indeks dapat kembali turun ke garis support di 6.952. Saat ini, IHSG membentuk pola sideways channel sejak minggu terakhir Desember 2024. Namun, RSI IHSG telah membentuk divergensi positif.

Oleh karena itu, analis NH Korindo Sekuritas melihat adanya koreksi minor ke support 7030-6952 sebelum menembus resisten 7.191 menuju resisten trendline terdekat 7.364-7.335.

“IHSG diperkirakan dikisaran Resist: 7190-7200 / 7300-7375 Support: 7080-7070 / 7000-6931/ 6738-6642. Advise: Buy on Breakout,” sebut analis NH Korindo Sekuritas dalam riset Senin (20/1).