ANALIS MARKET (13/1/2025): Wait and See

foto: ilustrasi (ist)

Pasardana.id – Riset harian NH Korindo Sekuritas menyebutkan, Saham-saham jatuh pada hari Jumat (10/1/25) setelah sebuah rilis laporan pekerjaan menurunkan ekspektasi Wall Street akan penurunan suku bunga dari Federal Reserve tahun ini.

Dow Jones Industrial Average kehilangan 696,75 poin, atau 1,63%, menjadi ditutup pada 41.938,45. S&P 500 turun 1,54% menjadi 5.827,04, sementara Nasdaq Composite turun 1,63% menjadi 19.161,63.

Kerugian pada hari Jumat mendorong indeks-indeks utama ke zona merah untuk tahun 2025.

MARKET SENTIMENT: Imbal hasil obligasi AS melonjak ke level tertinggi sejak November 2023 setelah data pekerjaan terbaru dirilis lebih kuat dari perkiraan para ekonom. Imbal hasil Treasury 10 tahun naik hampir enam basis poin di 4,745%. Treasury 2 tahun melonjak lebih dari 10 basis poin di 4,369%. Satu basis poin sama dengan 0,01% dan imbal hasil dan harga bergerak berlawanan arah. Payrolls AS tumbuh 256.000 pada bulan Desember, sementara para ekonom yang disurvei oleh Dow Jones memperkirakan akan ada kenaikan 155.000. Tingkat pengangguran, yang diproyeksikan akan tetap di 4,2%, turun menjadi 4,1% selama bulan tersebut. Para trader memberikan peluang 97% bahwa the Fed akan mempertahankan suku bunga pada pertemuannya di bulan Januari, dan mereka sekarang berpikir bahwa bank sentral akan mempertahankan suku bunga pada pertemuan bulan Maret nanti, berdasarkan pada fed fund futures trading.

PASAR EROPA: Pasar Eropa ditutup lebih rendah pada hari Jumat, karena para investor bereaksi terhadap data nonfarm payroll terbaru dari Amerika Serikat. Indeks pan-European Stoxx 600 ditutup 0,83% lebih rendah, dengan semua bursa utama dan hampir semua sektor berada di wilayah negatif. Saham-saham utilitas dan makanan minuman memimpin kerugian, keduanya merosot 2,3%, sementara saham otomotif menjadi satu-satunya pengecualian, naik 0,48%.

PASAR ASIA: Pasar Asia-Pasifik sebagian besar turun pada hari Jumat, dengan para investor menilai gaji bulan November dan pengeluaran rumah tangga dari Jepang. Pengeluaran rumah tangga riil di Jepang turun 0,4% dari tahun ke tahun di bulan November, penurunan yang lebih baik dibandingkan dengan penurunan 0,6% yang diperkirakan oleh polling Reuters terhadap para ekonom. Penurunan ini juga lebih kecil dari penurunan 1,3% yang terlihat di bulan Oktober. Pendapatan riil rata-rata per rumah tangga mencapai 514.409 yen ($3.252,98) di bulan November, naik 0,7% dari tahun sebelumnya. Secara terpisah, People’s Bank of China mengumumkan bahwa mereka akan menangguhkan pembelian obligasi pemerintah untuk sementara waktu, menurut laporan Reuters. Hal ini disebabkan karena persediaan obligasi yang terbatas, dan PBOC menambahkan bahwa mereka akan melanjutkan pembelian obligasi tergantung pada penawaran dan permintaan di pasar obligasi pemerintah. Indeks Hang Seng Hong Kong turun 0,95% pada satu jam terakhir perdagangannya, setelah awalnya membukukan kenaikan, sementara CSI 300 China daratan turun 1,25% dan ditutup pada 3.723,48, level terendah sejak September 2024 dan memimpin kerugian di Asia. Nikkei 225 Jepang turun 1,05% dan ditutup pada 39.190,4, menandai penurunan hari ketiga berturut-turut. Saham kelas berat Fast Retailing turun sebanyak 7,83% meskipun membukukan hasil kuartal pertama yang kuat. Indeks Topix yang berbasis luas mengalami penurunan yang lebih kecil sebesar 0,8%, ditutup pada 2.714,12. Kospi Korea Selatan turun 0,24% dan ditutup pada 2.515,78, menghentikan kenaikan beruntun selama lima hari. Kosdaq yang berkapitalisasi kecil turun 0,78% menjadi 717,89, juga mematahkan kenaikan tujuh hari berturut-turut.

MATA UANG: Indeks Dolar AS melonjak 0,5% menjadi 109,67, dan sebelumnya mencapai 109,91 – level tertinggi sejak November 2022. Indeks dolar AS melonjak ke level tertinggi multi-tahun pada hari Jumat, mencapai level yang menurut seorang ahli akan menandai penetapan harga ‘Perdagangan Trump,’ menyisakan sedikit ruang untuk kenaikan lebih lanjut dan menciptakan peluang untuk berbalik menjadi bearish terhadap dolar AS. Euro, di sisi lain, turun ke level terendah sejak November 2022 terhadap dolar AS. Mata uang tunggal zona euro terakhir turun 0,5% pada $ 1,0244, jatuh untuk minggu kedua berturut-turut. Sejumlah besar pengamat valuta asing memperkirakan euro akan mencapai keseimbangan dengan dolar pada tahun 2025, menurut hasil polling Reuters minggu ini.

KOMODITAS: Harga minyak melonjak pada hari Jumat karena Departemen Keuangan AS mengumumkan sanksi besar-besaran terhadap industri minyak Rusia. Brent naik $2,84, atau 3,69%, ditutup pada $79,76 per barel, sementara crude oil AS naik $2,65, atau 3,58%, dan menetap di $76,57 per barel. Harga minyak mentah ditutup pada level tertinggi sejak Oktober. Sanksi-sanksi tersebut menargetkan perusahaan-perusahaan minyak Rusia, Gazprom Neft dan Surgutneftegas serta anak perusahaan mereka, lebih dari 180 kapal tanker, dan lebih dari selusin pejabat dan eksekutif energi Rusia. Para eksekutif yang dijatuhi sanksi termasuk CEO Gazprom Neft Aleksandr Valeryevich Dyukov. Kapal-kapal yang dikenai sanksi sebagian besar adalah kapal tanker minyak yang merupakan bagian dari “armada bayangan”  Rusia yang telah menghindari sanksi-sanksi yang ada terhadap ekspor energi negara tersebut, menurut Departemen Keuangan.

– Harga emas rebound pada hari Jumat karena ketidakpastian seputar kebijakan pemerintahan Trump yang akan datang mengangkat daya tarik safe haven, bahkan ketika data ketenagakerjaan AS yang lebih kuat dari perkiraan memperkuat ekspektasi bahwa Federal Reserve mungkin tidak akan memangkas suku bunga secara agresif tahun ini. Harga emas spot naik 0,5% menjadi $2.688,40 per ounce, sementara emas berjangka AS naik 1% menjadi $2.717,60. Harga emas sempat tergelincir ke level $2.663,09 per ounce setelah data menunjukkan bahwa AS menambahkan 256.000 pekerjaan bulan lalu, dibandingkan dengan estimasi para ekonom yang memperkirakan kenaikan 160.000 pekerjaan. Tingkat pengangguran mencapai 4,1%, dibandingkan dengan perkiraan 4,2%. Namun, harga emas batangan dengan cepat pulih dan kini diperdagangkan mendekati level tertinggi sejak 13 Desember, siap untuk kenaikan mingguan lebih dari 1%.

INDONESIA: IHSG ditutup stabil meskipun berada di wilayah hijau dengan kenaikan sebesar +0.34%. IHSG telah melayang di atas support teknikal Rp 7020 dan membentuk divergensi positif pada RSI sejak bulan November.

"Meskipun kami mengantisipasi indeks untuk mencapai target pertama di resisten 7210, kami juga berpendapat bahwa data Non-Farm Payroll yang lebih tinggi dari perkiraan konsensus memperkuat sikap dovish The Fed. Sikap The Fed yang kurang dovish akan membuat profil investasi berisiko di negara berkembang menjadi kurang menarik, dan dapat memicu koreksi kecil serta pelemahan Rupiah dalam jangka pendek. Dolar AS/ Rupiah (USD/IDR) telah terjebak dalam kisaran channel sideways 16100-16250, USD/ IDR berada di level 16179 di akhir sesi perdagangan hari Jumat. Adapun transaksi asing di Bursa Efek Indonesia (BEI) pada hari Jumat (10/1), terdapat arus keluar ringan sebesar Rp 201,53 miliar penjualan bersih asing di semua pasar," sebut analis NH Korindo Sekuritas dalam riset Senin (13/1).

“IHSG diperkirakan bergerak dikisaran Support: 7041 /7000-6931 dan Resist: 7180-7210 / 7320. Advise: Wait and See,” tandas analis NH Korindo Sekuritas.